Đầu tư vào thiên thần là quá nhiều đối với người sáng lập?

Khi vốn hóa thị trường và định giá của Đám mây bùng nổ, thì hàng ngũ CEO và nhà sáng lập trở thành nhà đầu tư thiên thần cũng tăng theo. Điều này không có gì mới. Những người sáng lập Stripe, Datadog, Box, v.v. đều là những nhà đầu tư nhỏ trên bảng giới hạn của nhiều khoản đầu tư hàng đầu của tôi và họ đã làm rất tốt! Và ngày nay, nếu bạn có thể tăng, chẳng hạn như vòng Series B, thường là một phần của vòng đó, bạn sẽ có thể nhận được một số “thanh khoản thứ cấp”, tức là có thể bán một phần nhỏ cổ phần của mình. Nhiều nhà sáng lập muốn quay lại và đầu tư một số tiền thu được vào các công ty khởi nghiệp khác. (thêm về thanh khoản thứ cấp tại đây)

Và với tư cách là một CEO, thực hiện một số khoản đầu tư thiên thần có thể là một cách tuyệt vời và hiệu quả để cung cấp cho bạn thông tin chi tiết về cách thế hệ tiếp theo đang làm. Giám đốc điều hành là một công việc cô đơn và việc thực sự đầu tư một số tiền thiên thần vào những nhà sáng lập xuất sắc có thể là một cách để khiến công việc này bớt cô đơn và gắn kết hơn, ít nhất là một chút.

Chưa hết… đồng thời, bất kỳ lượng thời gian đáng kể nào dành cho đầu tư đều khiến bạn mất tập trung. Ít nhất, quá nhiều của nó. Các CEO mà bạn đầu tư muốn có thời gian và lời khuyên của bạn, điều đó thật tuyệt. Và ngày nay, ngày càng có nhiều nhà sáng lập thực sự tự huy động vốn VC nhỏ và thậm chí không quá nhỏ. Điều này ngày càng mất nhiều thời gian hơn. Nó làm mất tập trung. Và nếu với tư cách là Giám đốc điều hành, nếu bạn đầu tư nhiều vốn, thì chi phí cần thiết để quản lý tiền một cách chuyên nghiệp là có thật, đặc biệt là cơ sở LP của bạn càng truyền thống.

Và hơn thế nữa, tôi lo lắng một chút. Tôi hơi lo lắng khi thấy các nhà sáng lập đầu tư quá nhiều. Tại sao? Nó gửi một số tín hiệu không chỉ cho tôi, không chỉ cho các VC, mà tôi nghĩ, quan trọng hơn, cho nhân viên và hơn thế nữa:

• Một số nhà sáng lập nghĩ rằng đầu tư dễ hơn là thành lậpr. Và bạn biết những gì? Họ nói đúng. Nó chắc chắn là như vậy.  Vì vậy, dễ dàng hơn nhiều. Nhưng bạn không muốn cả nhóm nghĩ rằng bạn đang nhìn vào thảm cỏ xanh.
• Cổ phiếu sáng lập của bạn nên là khoản đầu tư tốt nhất của bạn. Thời gian sẽ trả lời, nhưng ngay cả khi bản thân tôi đã đầu tư vào 5 kỳ lân và decacorn, tôi vẫn kiếm được nhiều tiền hơn từ cổ phiếu của người sáng lập mình hơn bất kỳ thứ gì khác. Nếu bạn thực sự theo đuổi nó với tư cách là người sáng lập, bạn nên kiếm được nhiều tiền hơn từ 5%, 10%, 20% hoặc bất kỳ khoản nào từ công ty khởi nghiệp của chính bạn hơn là một phần nhỏ của người khác. Chắc chắn điều này sẽ không đúng nếu bạn không bao giờ có lối thoát và có thể không đúng nếu bạn có một lối thoát khiêm tốn. Nhưng nếu bạn chỉ tin vào trái tim mình, bạn sẽ có một lối thoát khiêm tốn, tại sao hầu hết những người khởi nghiệp lại làm việc cho bạn?
• Đa dạng hóa có ý nghĩa, nhưng có thể không thực sự. Nhiều nhà sáng lập cho biết họ muốn đầu tư vào các công ty khởi nghiệp khác để đa dạng hóa rủi ro. Về lý thuyết, tôi hiểu rồi. Nhưng trên thực tế, đó không phải là cách bạn xây dựng một con kỳ lân. Bạn xây dựng một con kỳ lân bằng cách ám ảnh về việc xây dựng một công ty tuyệt vời và làm mọi thứ có thể để đạt được điều đó.

Một số người sẽ thách thức điều này, và để rõ ràng, tôi nghĩ rằng một nhất định số lượng thiên thần đầu tư cho những người sáng lập là một ý tưởng tốt nếu bạn muốn làm điều đó. Tương tự như vậy, tôi nghĩ rằng tham gia một ban giám đốc khác cũng là một ý kiến ​​hay. Cả hai đều giữ cho bạn tươi mới và làm cho quan điểm của bạn bớt thiển cận hơn.

Nhưng có một dòng. Một dòng nói rằng bạn không thực sự nghĩ rằng cổ phiếu của những người sáng lập là khoản đầu tư tốt nhất số 1 của bạn nữa. Vượt qua ranh giới đó, và những người khác sẽ cảm nhận được nó. Và một số người sẽ không còn tin rằng bạn thực sự tham gia để phát triển lớn.

Nguồn: https://www.saastr.com/how-much-angel-investing-is-too-much-for-founders/