Có phải một thế giới sắp đến nơi mà chúng ta không cần VC?

Sự trỗi dậy của 1000 Kỳ lân và 100 Decacorn, kết hợp với những thay đổi chỉ sau một đêm đối với quy trình gây quỹ từ Covid, đã thay đổi hoàn toàn nguồn vốn mạo hiểm:

• Riêng Tiger đang triển khai 100 tỷ USD, chủ yếu là vào các công ty khởi nghiệp trên Đám mây và rất nhanh chóng.
• Có lẽ có hơn 100 quỹ do người sáng lập và điều hành điều hành hiện có giá trị từ 50 triệu đến 100 triệu đô la mỗi quỹ. Với nhiều hơn nữa sắp tới. Nhiều hơn nữa. Người thường đưa ra quyết định trong vài phút. Nếu bạn có thể có được toàn bộ vòng làm việc của mình với những CEO, Phó chủ tịch và giám đốc điều hành tuyệt vời - tại sao bạn lại không? Chà, cũng có những nhược điểm, đặc biệt là khi không có nhà đầu tư chính (xem thêm ở đây). Nhưng vẫn.
• Định giá đã tăng lên một cách dễ hiểu đến mức một quỹ hạt giống điển hình có giá trị từ 20 triệu đến 50 triệu đô la thực sự không thể mua được 7.5% -10% truyền thống của một vòng nữa. Ít nhất là không trong nhiều trường hợp.
• Việc tài trợ qua Zoom không chỉ đẩy nhanh các mốc thời gian mà còn tăng tốc độ chấp nhận rủi ro. Với ít sự siêng năng hơn, và ít thời gian hơn. Điều này làm cho nó dễ dàng hơn để tự động hóa.

Tương lai nắm giữ điều gì? Tôi không biết, nhưng có vẻ như sự thay đổi đang diễn ra nhanh hơn chúng ta dự đoán - đối với một số người. Ít nhất là đối với những người có đặc quyền.

Đối với một số:

• Các chương trình tăng tốc hàng đầu sẽ tạo ra hơn 1000 công ty khởi nghiệp chất lượng cao và năm. Mỗi. Các công cụ như YC và EF và các công cụ khác đã tự động hóa việc tạo ra một công cụ khởi động tiền hạt giống “chất lượng cao”. Tất nhiên, không phải tất cả đều thành công, nhưng hầu hết đều được thành lập bởi những người sáng lập thông minh độc ác và trong một số trường hợp đã có một chút lực kéo. Có lẽ điều này đã xảy ra trước Covid, nhưng Covid đã kéo điều này đi trước nhiều năm. Không còn cần đến các đợt trực tiếp, v.v. “500 Startups” cách đây vài năm nghe có vẻ điên rồ. Làm sao có ai có thể tài trợ cho 500 công ty khởi nghiệp? Bây giờ, nhiều người sẽ làm như vậy - hàng năm.
• Toàn bộ Các quỹ tiền hạt giống, hạt giống và thậm chí cả quỹ Series A có thể được huy động từ quỹ điều hành và quỹ thiên thần - và bỏ qua các quỹ truyền thống. Không cần phải bán hơn 10% cho bất kỳ quỹ cụ thể nào có nghĩa là quỹ hạt giống truyền thống ngày càng bị gạt ra ngoài lề xã hội. Với hơn 1000 kỳ lân và hơn 100 decacorn, những người sáng lập và điều hành từ các nhà lãnh đạo này sẽ tiếp tục gây quỹ mà trong nhiều trường hợp ít nhạy cảm hơn về quyền sở hữu và định giá so với các quỹ hạt giống truyền thống.
• Việc tài trợ dựa trên nợ và doanh thu gần như đã được tự động hóa — và sự thay đổi đó diễn ra nhanh chóng.  Nợ không thể có nhiều rủi ro như vốn chủ sở hữu, nhưng việc tự động hóa nó là một thay đổi lớn và mở ra danh mục cho nhiều công ty khởi nghiệp hơn gấp 100 lần so với ngày xưa khi Ngân hàng Thung lũng Silicon chọn ra những công ty khởi nghiệp hàng đầu về hạn mức nợ, v.v.
• Các “động cơ”/máy móc được tài trợ tại Tiger, Insight, v.v. về cơ bản sẽ cấp vốn trước cho các công ty SaaS và Cloud đột phá (những công ty đã được chứng minh bằng dữ liệu) trong hầu hết thời gian thực. Tất nhiên điều này đã từng xảy ra, nhưng không (gần như) tự động như bây giờ.

Bây giờ, điều này dành cho một số công ty khởi nghiệp. Dành cho người có đặc quyền. Toàn bộ chu trình sáng tạo và cấp vốn đang trở thành một cỗ máy (gần như) tự động.

Đối với những người ít đặc quyền hơn và đối với những người ngoài cuộc, việc nhận được tài trợ có thể khó khăn hơn bao giờ hết vì ngày càng có nhiều vốn tập trung vào các nhà lãnh đạo đột phá. Đó có thể là ngôi nhà thực sự của nhà đầu tư mạo hiểm. Những thứ bị bỏ qua, những thứ không rõ ràng, những thứ mà người khác không nhận được hoặc nhìn thấy.

Như có lẽ nó đã từng như vậy.

Nguồn: https://www.saastr.com/is-a-world-coming-where-we-dont-need-vcs-at-all/