Mua quyền chọn bán có phải là một sự đặt cược giảm giá tốt hơn so với bán khống?

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Tháng Tám 30, 2021

Bởi Wayne Duggan

Những người bán khống đã nhận được rất nhiều sự chú ý tiêu cực vào năm 2021. Nhưng trong khi một số người bán khống tham gia vào các hoạt động bất chính, thì việc đặt cược vào các cổ phiếu được định giá quá cao, quá nóng hoặc có xu hướng giảm luôn là một chiến lược giao dịch rất hữu ích.

Mua quyền chọn bán và bán khống là hai trong số những cách phổ biến nhất để đặt cược vào việc giá cổ phiếu giảm thay vì tăng. Dưới đây là những ưu và nhược điểm của từng chiến lược.

Những điều cần biết về bán khống
Bán khống là hoạt động vay cổ phiếu chứng khoán từ nhà môi giới của bạn và sau đó bán chúng với hy vọng mua lại chúng (bảo hiểm) với giá thấp hơn trong tương lai. Khi làm như vậy, về mặt lý thuyết, bạn đang bỏ túi khoản chênh lệch giữa số tiền thu được khi mở vị thế và giá bạn đã trả để mua lại cổ phiếu để trang trải.

Tuy nhiên, cũng có những nhược điểm rõ ràng đối với việc bán khống. Một nhược điểm là bạn thường phải trả một khoản phí vay đối với các cổ phiếu mà bạn bán khống. Đối với hầu hết các cổ phiếu, phí vay đó là tối thiểu, nhưng đối với các cổ phiếu bị bán khống nhiều, phí này có thể rất đắt.

Bán khống cũng có giới hạn tăng đối với lợi nhuận ở mức 100%. Giá cổ phiếu không thể giảm xuống dưới XNUMX, vì vậy điều tốt nhất bạn có thể làm khi đặt cược ngắn là nhân đôi số tiền của mình. Đồng thời, khả năng mất mát về mặt lý thuyết là không giới hạn. Nếu cổ phiếu bạn bán khống tăng gấp ba lần, thì bạn đã mất gấp đôi quy mô vị thế ban đầu của mình.

Cuối cùng, những người bán khống có thể bị mua vào hoặc yêu cầu ký quỹ nếu một cổ phiếu mà họ bán khống tăng giá đáng kể. Trong những tình huống này, các nhà môi giới có thể buộc người bán khống phải đóng vị thế của họ vào thời điểm tồi tệ nhất có thể, dẫn đến tổn thất lớn.

Những điều cần biết về mua bán
Một giải pháp thay thế phổ biến cho việc bán khống là mua quyền chọn bán. Quyền chọn bán cho người mua quyền bán cổ phiếu với giá thực hiện của hợp đồng vào ngày hết hạn của hợp đồng.

Có một số ưu để mua hợp đồng đặt. Đầu tiên, các hợp đồng đặt có giới hạn giảm ở mức 100% phí bảo hiểm đã thanh toán trong khi mức tăng tiềm năng tối đa là giá thực hiện trừ đi phí bảo hiểm đã thanh toán. Trong trường hợp một đợt siết chặt hoặc mua lại ngắn khiến cổ phiếu tăng vọt, bạn sẽ không có khả năng mất 200%, 300% hoặc thậm chí 1,000% vị trí ban đầu của mình.

Một nhược điểm của việc mua quyền chọn bán là ngay cả khi bạn dự đoán chính xác biến động giá tiêu cực, bạn vẫn có thể mất tiền đối với quyền chọn bán nếu cổ phiếu không di chuyển đủ xa theo đúng hướng. Khi bạn mua một hợp đồng quyền chọn, bạn đang trả trước một khoản phí bảo hiểm theo giá trị thời gian mà bạn chỉ thu hồi được nếu cổ phiếu di chuyển đủ xa dưới mức giá thực hiện. Khi bán khống một cổ phiếu, mỗi xu cổ phiếu di chuyển theo hướng của bạn là một khoản lợi nhuận.

Một nhược điểm khác của việc mua quyền chọn bán là thời gian. Về mặt lý thuyết, bạn có thể đợi chừng nào bạn muốn để vị thế bán của mình được đền đáp, nhưng giao dịch mua bán phải có hiệu lực trước ngày hết hạn của hợp đồng.

Và người chiến thắng là…
Thật không may, không có người chiến thắng rõ ràng giữa mua thỏa thuận và bán khống. Cả hai chiến lược đều có ưu và nhược điểm khiến chúng trở nên hữu ích theo những cách riêng biệt dựa trên chiến lược, mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu của nhà giao dịch.

Giao dịch tích cực với Lightspeed
Lightspeed cung cấp cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp tất cả các công cụ cần thiết để giúp họ tìm kiếm thành công trong giao dịch chứng khoán và chúng tôi đã và đang phát triển cũng như trau dồi nền tảng giao dịch tích cực để cung cấp trải nghiệm người dùng tối ưu. Với bố cục giao diện trực quan và máy quét tùy chọn và cổ phiếu chất lượng của tổ chức, chúng tôi mong muốn giúp các nhà giao dịch đạt được mục tiêu của họ, bất kể chiến lược của họ là gì. Chúng tôi cũng cung cấp cho khách hàng một số phí giao dịch thấp nhất trong ngành công nghiệp.

Để biết thêm thông tin về một nền tảng giao dịch chuyên nghiệp với Lightspeed, vui lòng gọi cho chúng tôi theo số 1-888-577-3123, yêu cầu bản demo, Hoặc mở một tài khoản.

Lightspeed Financial Services Group LLC không liên kết với những tổ chức này
nhà bình luận/nhà giáo dục thị trường bên thứ ba hoặc nhà cung cấp dịch vụ. Dữ liệu,
thông tin và tài liệu (“nội dung”) được cung cấp để cung cấp thông tin và
chỉ nhằm mục đích giáo dục. Nội dung này không phải và cũng không nên được hiểu là
một lời đề nghị, chào mời hoặc khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc
hợp đồng. Bất kỳ quyết định đầu tư nào được thực hiện bởi người dùng thông qua việc sử dụng các
nội dung chỉ dựa trên phân tích độc lập của người dùng có tính đến
xem xét hoàn cảnh tài chính, mục tiêu đầu tư và rủi ro của bạn
sức chịu đựng. Lightspeed Financial Services Group LLC không xác nhận, cung cấp cũng như không cung cấp
giới thiệu bất kỳ dịch vụ hoặc bình luận nào được cung cấp bởi bất kỳ thị trường nào
nhà bình luận/nhà giáo dục hoặc nhà cung cấp dịch vụ và bất kỳ thông tin nào được sử dụng để thực hiện
mọi chiến lược giao dịch chỉ dựa trên phân tích độc lập của người dùng.