Năm 2021 là một năm đáng chú ý đối với các doanh nhân tiên phong trong việc phát triển Tài chính phi tập trung (DeFi). Trong khi các ngân hàng truyền thống đã thể hiện cùng một kiểu nghi ngờ rằng họ nhắm trực tiếp vào tiền điện tử, thì các nền tảng do DeFi cung cấp như
Maker, Compound và Aave đã phát triển nhanh chóng khi các nhà đầu tư đổ xô lên tàu.
DeFi thường được coi là một phương tiện để mở rộng tài chính toàn diện cho những khách hàng có ít tiền hoặc khó tiếp cận ngân hàng. Nhưng một năm đổi mới tràn lan về sản phẩm, giao thức và nền tảng đặt ra câu hỏi liệu một số phân khúc khách hàng phổ thông có thể sớm được hưởng lợi từ sự trưởng thành liên tục và tăng tính thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi hay không.
Điển hình là các DNNVV,
đã thoát ra khỏi đại dịch hiện tại bị vùi dập và bầm dập. Với nhiều công ty không thể tiếp cận các hình thức tài chính truyền thống (ngay cả những công ty bề ngoài
nhắm mục tiêu theo hướng của họ), liệu thị trường DeFi đang phát triển nhanh có thể mở ra các cơ hội cho vay và tài chính mới cho các công ty nhỏ hơn không? Đồng thời, có các thành phần cốt lõi nào khác của mô hình DeFi đột phá có thể mang lại lợi thế cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ đang gặp khó khăn không?
Mặc dù rõ ràng có một số tùy chọn hấp dẫn dành cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong vũ trụ DeFi, nhưng cũng có một số rủi ro tiềm ẩn. Theo tôi, dưới đây là những ưu và nhược điểm chính của việc đi theo con đường này.
CHO
Giảm các rào cản đối với tốc độ và hiệu quả: Các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể hưởng lợi từ các thuộc tính cốt lõi đã thúc đẩy sự phát triển vượt bậc của DeFi trong năm ngoái. Khai thác các khả năng của chuỗi khối có nghĩa là giảm chi phí và tốc độ/hiệu quả cao hơn. Đối với các doanh nghiệp hoạt động trên nhiều lãnh thổ, phí xuyên biên giới thấp hơn là một lợi ích đặc biệt của DeFi. Đây rõ ràng là một sự cân nhắc đối với các doanh nghiệp có trụ sở tại ASEAN.
đưa đónMột, cho thấy phạm vi giảm 80% chi phí giao dịch.
Thanh khoản dồi dào để hỗ trợ tài trợ cho SME: TVL (tổng giá trị bị khóa) trong lĩnh vực DeFi đã tăng từ 3 tỷ đô la vào giữa năm 2020 lên
179 tỷ USD tại thời điểm viết bài. con số này
confirms traders’ hopes for a prolonged rally và gợi ý rằng ngày càng có nhiều nhà đầu tư chuyển sang sử dụng các lợi thế cạnh tranh mà DeFi mang lại. Sự gia tăng nhanh chóng của TVL trong hệ sinh thái DeFi có nghĩa là có tiền để hỗ trợ cung cấp các khoản vay lớn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Đổi mới nguồn mở thúc đẩy các ưu đãi mới: Theo thuật ngữ của internet, DeFi rất có thể kết hợp được, về cơ bản có nghĩa là các nhà phát triển có thể dễ dàng xây dựng các lớp bổ sung trên các giao thức hiện có. Lợi ích đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ là các ứng dụng và nền tảng mới luôn được phát triển để có thể cung cấp cho họ các giải pháp phù hợp. Các giao thức sau đây chỉ là hai ví dụ về cách DeFi đang giúp giải quyết các thách thức của SME:
tài chính chim kim oanh đang tìm cách chuyển đổi khả năng tiếp cận vốn bằng cách
cho vay không cần thế chấp. Hợp chất cho phép người dùng kiếm tiền lãi từ tiền gửi tiền điện tử của họ và có
không có phí vay và ngưỡng thanh lý thấp.
Khả năng phân tán rủi ro của người cho vay: Không giống như các ngân hàng riêng lẻ chịu mọi rủi ro khi cho một doanh nghiệp vừa và nhỏ vay, DeFi giúp những người cho vay tương lai có thể chia sẻ rủi ro với những người chơi khác trong hệ sinh thái. Mô hình rủi ro phân tán này được cho là làm cho hoạt động cho vay đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ kém hấp dẫn hơn, đồng thời giúp các doanh nghiệp vừa và nhỏ dễ dàng đạt được các mục tiêu tài chính của mình hơn.
CHỐNG LẠI
Các vấn đề đang diễn ra xung quanh an ninh mạng: Depending on your perspective, it is possible to claim enhanced security as a DeFi-related advantage. Traditional banks fail, they lose client money and their systems are targets for identity fraud. Identity fraud can’t happen in De-Fi, because there is no identity. That said, the rapid growth of DeFi has left it open to serious cyber security issues including the recent $611 million hack of cross chain protocol
Mạng Poly.
Một chuyên gia bảo mật dự đoán số vụ hack DeFi sẽ tiếp tục tăng trong giai đoạn tới, với thị trường không ổn định trong 2-5 năm.
Rủi ro cố hữu khi làm việc với các doanh nghiệp vừa và nhỏ: The availability of new financing options via DeFi doesn’t change the fact SMEs are often risky partners. Even in this emerging market, there will be question marks over businesses that can’t raise finance through traditional channels. Even if they do get the greenlight, it’s important to keep in mind that DeFi loans are currently heavily over-collateralised – meaning borrowers have to post a lot more money to secure the loan than in Fiat currency.
Quy định, trao đổi, tương tác: Một vấn đề lớn khác đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ đang tìm kiếm DeFi cho nhu cầu ngân hàng của họ là thiếu tích hợp với các cấu trúc và hệ thống hỗ trợ hiện có. Là một mạng toàn cầu vượt biên giới, cơ chế quản lý nào sẽ can thiệp và hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ là nạn nhân của gian lận trong vũ trụ DeFi? Còn tương tác với các loại tiền tệ truyền thống thì sao? Mặc dù có một số động thái hướng tới tích hợp, nhưng việc chuyển tiền qua lại giữa tiền kỹ thuật số và tiền Fiat vẫn là một thách thức. Ngoài ra còn có các vấn đề xung quanh khả năng tương tác giữa các giao thức DeFi khác nhau. Cho đến khi điều này được giải quyết, khả năng mở rộng vẫn là một vấn đề.
Kết luận
On balance, DeFi-powered banking for SMEs remains an interesting thesis rather than a proven proposition in Q4 2021. But the speed it is growing and innovating could alter that perspective quite rapidly. It’s worth noting that this sector is likely to see the most short-term growth in regions where SMEs are underbanked or where the overall financial system is weak or corrupt. Expect some of the key DeFi banking breakthroughs to come out of Asia-Pacific, India and Africa.
