Báo cáo việc làm tháng XNUMX có thể là điều mang lại cho thị trường cú hích lớn tiếp theo trong tuần tới

Báo cáo việc làm hôm thứ Sáu có thể là chất xúc tác giúp xác định xem thị trường có biến động hay sẽ giao dịch như những ngày yên tĩnh của tháng 8.

Hơn một phần tư của S & P 500 báo cáo thu nhập trong tuần tới. Lịch bao gồm các công ty trong các lĩnh vực như mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng, bảo hiểm, dược phẩm, du lịch và truyền thông. Từ Đặt phòng Holdings đến ViacomCBS, Wayfair và Kellogg, các nhà đầu tư sẽ theo dõi xem các công ty nói gì về việc mở lại hoạt động, sự gián đoạn chuỗi cung ứng và chi phí gia tăng.

Giám đốc đầu tư Sonal Desai của Franklin Templeton cho biết: “Tôi nghĩ có tới 85% các công ty đang báo cáo thu nhập đã đề cập đến lạm phát trong các cuộc gọi thu nhập của họ”. “Lạm phát có thể không phải là vấn đề đối với các nhà hoạch định chính sách và thị trường tài chính, những điều dường như không hề được quan tâm. Nó dường như làm phiền những người phải mua hàng hoặc những người sản xuất hàng hóa.”

Yếu tố việc làm

Cục Dự trữ Liên bang cho biết mức lạm phát tăng vọt chỉ là tạm thời và nhiều nhà đầu tư dường như đang đón nhận điều đó một cách bình tĩnh. Thị trường tập trung mạnh mẽ vào nhiệm vụ khác của ngân hàng trung ương: thị trường lao động. Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết hôm thứ tư anh ấy muốn xem báo cáo việc làm mạnh mẽ trước khi kết thúc chương trình mua trái phiếu trị giá 120 tỷ USD mỗi tháng của ngân hàng trung ương.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố Báo cáo việc làm tháng XNUMX vào sáng thứ Sáu, ngày 6 tháng 788,000. Theo Dow Jones, dự kiến ​​sẽ có 850,000 bảng lương phi nông nghiệp, giảm so với 5.7 trong tháng 5.9. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ giảm xuống 3.9% từ mức XNUMX%. Mức lương trung bình theo giờ dự kiến ​​​​sẽ tăng XNUMX% so với năm trước.

Giám đốc nghiên cứu kinh tế vĩ mô của Ironsides Barry Knapp cho biết ông hy vọng hai báo cáo việc làm hàng tháng tiếp theo sẽ khả quan và Fed sau đó sẽ sẵn sàng thông báo vào tháng XNUMX rằng họ đã sẵn sàng bắt đầu nới lỏng dần chương trình mua trái phiếu của mình.

Đó là một bước quan trọng vì đây sẽ là bước đi thực sự đầu tiên khỏi các chính sách dễ dãi của ngân hàng trung ương đã được áp dụng trong thời kỳ đại dịch. Điều đó cũng có nghĩa là Fed sẽ sẵn sàng tăng lãi suất sau khi quá trình cắt giảm lãi suất hoàn tất.

Thay đổi cuộc chơi cho thị trường

“Thứ Sáu có thể là một yếu tố thay đổi cuộc chơi,” Knapp nói về báo cáo việc làm. Trước đó, ông kỳ vọng cổ phiếu sẽ giao dịch trong biên độ hẹp.

Nếu số lượng việc làm được thêm vào tháng 1 cao hơn nhiều so với dự kiến, ở mức hơn XNUMX triệu, Knapp cho biết thị trường có thể ngay lập tức bán tháo ý tưởng rằng Fed sẽ sẵn sàng giảm bớt việc mua trái phiếu.

Nếu con số này yếu hơn dự kiến, thị trường có thể phục hồi. “Chúng ta đang trong thời kỳ chết chóc sau thu nhập, với những lo ngại về tốc độ mở cửa trở lại. Nó vẫn còn là một dấu hỏi nhỏ. Độ lệch sẽ cao hơn sau một số yếu. … Xấu là tốt. Tốt là xấu,” Knapp nói.

Giống như một số chiến lược gia khác, ông hy vọng sẽ xem thị trường chứng khoán điều chỉnh, có thể vào cuối mùa hè này.

“Tôi đang ở trong phe mà tôi nghĩ chúng ta sắp có đợt điều chỉnh lớn đầu tiên.” Knapp nói. “Những gì chúng tôi có thể nhận được ít nhất là 10% hoặc hơn. … Điều đó thực sự có thể xảy ra khi họ [các quan chức Fed] đưa ra thông báo vào tháng XNUMX.”

Nhà kinh tế trưởng của Wilmington Trust, Luke Tilley, cho biết ông dự kiến ​​chỉ có 350,000 việc làm, dựa trên dữ liệu tần suất cao mà ông theo dõi.

“Chúng tôi nghĩ tỷ lệ tạo ra là khoảng 500,000 việc làm. Tháng trước có vẻ hơi chín quá”, ông nói.

Sản phẩm S & P 500 đã giảm 0.4% trong tuần qua, kết thúc ở mức 4,395, trong khi Nasdaq thậm chí còn mất nhiều hơn, giảm 1.1% xuống 14,672.

Cổ phiếu theo chu kỳ là một trong những hoạt động tốt nhất. Vật liệu tăng 2.8% trong tuần và cổ phiếu năng lượng tăng 1.6%. Tài chính tăng 0.7%. Nhưng công nghệ giảm 0.7%.

Knapp cho biết giờ đây việc nắm giữ các cổ phiếu đang trong tình trạng giảm phát, chẳng hạn như năng lượng, công nghiệp hoặc vật liệu là điều hợp lý.

Sự gia tăng biến thể đồng bằng của coronavirus đã trở thành mối lo ngại của các nhà đầu tư và là một yếu tố kìm hãm lãi suất. Lợi suất 10 năm, vốn di chuyển ngược chiều với giá, đã giữ ở mức thấp và ở mức 1.23% vào thứ Sáu, trong bối cảnh lo ngại rằng biến thể delta của coronavirus có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các dữ liệu quan trọng khác trong tuần tới, bao gồm cả Viện quản lý cung ứng dữ liệu sản xuất thứ hai, và tuyên bố thất nghiệp và dữ liệu thương mại vào thứ Năm.

Sản phẩm KraneShares CSI Trung Quốc Internet ETF đã mất khoảng một nửa giá trị so với mức đỉnh vào tháng Hai và giảm thêm 2.6% vào thứ Sáu.

nhà bán lẻ Internet Alibaba là một trong những cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của ETF. Công ty dự kiến ​​sẽ công bố thu nhập vào thứ Ba.

Thứ Hai

Thu nhập: Tương tác Take-Two, Khảm, bất động sản lốc xoáy, Hóa chất Eastman, Tài sản Simon, xuyên đại dương, Tài nguyên Pioneer, Sản phẩm tiêu dùng Reynolds, Chất bán dẫn ON, Chất bán dẫn NXP, AXA, Loews

9: 45 đang sản xuất PMI

10: 00 đang sản xuất ISM

10: 00 đang chi tiêu xây dựng

2: 00 chiều Khảo sát cán bộ cho vay cao cấp

Thứ Ba

Thu nhập: Alibaba, Amgen, Eli Lilly, Clorox, KKR, Dưới áo giáp, Eaton, Khám phá, Pitney Bowes, Marriott, ConocoPhillips, Kích hoạt bão tuyết, Ngân sách Avis, Kho lưu trữ công cộng, Devon Energy, Jacobs Engineering, Bausch Health, Incyte, Philips 66, Ralph Lauren, Các nhà thám hiểm quốc tế, Ni-cô-la, Warner Music

10: 00 am Nhà máy đặt hàng

11:00 sáng Fed New York công bố tín dụng và nợ hộ gia đình

Thứ Tư

Thu nhập: Đặt phòng Holdings, CVS Health, GM, Etsy, Khu nghỉ dưỡng MGM, tất cả, Uber, Fox Corp, Electronic Arts, Roku, Giấy dán tường Toyota, Sony, Châu MỹBergen, Marathon Oil, BorgWarner, Entergy, Apollo Global Management, New York Times, Scotts Miracle-Gro, Tupperware, cuộc sống, IAC / Tương tác

8: 15 là việc làm ADP

9: 45 là dịch vụ PMI

10:00 sáng dịch vụ ISM

Thứ Năm

Bán xe

Thu nhập: tái sinh, ViacomCBS, Ngoài thịt, DropBox, Expedia, Chợ Nông dân Sprouts, TrueCar, Shake Shack, Square, TripAdvisor, Cushman và Wakefield, Kellogg, Cigna, Zillow, Lions Gate, Ambac, Virgin Galactic, Giải pháp Motorola, Zynga, Illumina, AIG, Thế giới biển, Sức khỏe hồng y, Năng lượng Duke, Thomson Reuter, dữ liệu, sự kiện, Năng lượng NRG, Khách sạn Choice, Parker-Hannifin, cách công bằng, Zoetis

8: 30 là tuyên bố thất nghiệp ban đầu

8: 30 là thương mại quốc tế

Thứ Sáu

Thu nhập: Băng thông rộng Liberty, Liberty Media, Mạng AMC, soạn thảos, Fluor, Gannett, tăng trưởng tán, Truyền thông Nuance, Lốp xe Goodyear

8: 30 là báo cáo việc làm

10: 00 am Bán buôn

3: 00 chiều Tín dụng tiêu dùng

Cập nhật: Câu chuyện này đã được cập nhật để cho thấy không có sự kiện nào với Chủ tịch Fed Boston Eric Rosengren vào thứ Hai