Thiếu Quy định Tài chính Khí hậu của Hoa Kỳ tạo cơ hội duy nhất cho các nhà đầu tư CRE

Giám đốc điều hành và Đồng sáng lập của Thế hệ xanh, mà các kỹ sư và triển khai các giải pháp hiệu quả năng lượng tích hợp toàn diện.

Ngày Trái đất năm nay có tầm quan trọng đặc biệt. Tôi không cần phải xem lại số liệu thống kê về ngày tận thế hoặc xem xét các dấu hiệu tiến triển để chứng minh điểm đó. Rốt cuộc, các biện pháp nhằm giảm thiểu và cuối cùng là đảo ngược biến đổi khí hậu do con người gây ra là phía trước và trung tâm trong suốt Hội nghị thượng đỉnh các nhà lãnh đạo gần đây của chính quyền Biden-Harris về Khí hậu và sẽ vẫn nổi bật trong tương lai gần.

Nhưng trên phương diện cá nhân, việc kỷ niệm Ngày Trái đất năm nay có lý do đặc biệt để phản ánh. Ngày Trái đất năm 2021 trùng với kỷ niệm 10 năm ngày vợ chồng tôi quyết định khởi động Thế hệ xanh, hoàn toàn cam kết thực hiện nhu cầu cấp bách về khử cacbon trong môi trường được xây dựng.

Nhiều thay đổi trong thập kỷ kể từ đó. Điều bắt đầu là một nỗ lực khiêm tốn để cung cấp các giải pháp hiệu quả năng lượng tòa nhà đã được chứng minh trên khắp các thị trường địa chỉ thường bị bỏ qua bởi mô hình công ty dịch vụ năng lượng đương nhiệm (ESCO) - bất động sản thương mại (CRE) và cổ phần tư nhân (PE) - kể từ đó đã phát triển thành toàn cầu doanh nghiệp nằm ở mối quan hệ của bất động sản, tính bền vững, công nghệ và thị trường vốn.

Các ngành công nghiệp CRE và PE, chắc chắn, cũng đã thay đổi. Kể từ khi phục hồi từ cuộc khủng hoảng tài chính vào cuối những năm 2000, đặc biệt là phí bảo hiểm mà các nhà phát triển và nhà đầu tư CRE chỉ định cho việc xây dựng tòa nhà “xanh” hoặc bền vững và, giữa các chủ sở hữu tòa nhà, người vận hành và người thuê, các hoạt động phù hợp với khí hậu, đã phát triển ngày càng tốt. Đồng thời, sự quan tâm của nhà đầu tư đến các giải pháp nâng cao hiệu suất tòa nhà kỹ thuật số - bao gồm cả công nghệ môi trường và khí hậu - đã thấy tăng trưởng ấn tượng trong những năm gần đây. Và đó là chưa nói gì đến phong trào lấy khách hàng làm trung tâm đã làm phát sinh mô hình “không gian như một dịch vụ” mà công ty cho thuê văn phòng khổng lồ WeWork cùng với những người khác vô địch.

Sắp tới, thời đại đại dịch đồng thời cần CRE để hỗ trợ tốt hơn các biện pháp y tế công cộng như cách xa xã hội và thích ứng với đòn bẩy gia tăng của các nhà đầu tư và người tiêu dùng có ý thức về sức khỏe và tính bền vững sẽ làm gia tăng các xu hướng này. Số hóa CRE sẽ tiếp tục. Đầu tư vào ESG sẽ ngày càng phổ biến hơn. Giá trị của các đổi mới proptech và các giải pháp quản lý tòa nhà hỗ trợ hạnh phúc của cộng đồng và quan trọng là môi trường bền vững sẽ tăng cường.

Và đối với một lĩnh vực mà năm 2020 chịu trách nhiệm về gần 30% về mức tiêu thụ năng lượng hàng năm của Hoa Kỳ, đây là một triển vọng đáng khích lệ. Nhưng khi chúng tôi dừng lại và xem xét tương đối kém tiến bộ đạt được đối với việc khử cacbon trong lĩnh vực tòa nhà thương mại của Hoa Kỳ và thừa nhận rằng lĩnh vực tòa nhà toàn cầu đã ghi nhận phát thải hoạt động hàng năm cao nhất từ ​​trước đến nay vào năm 2019, rõ ràng là CRE cần phải bắt kịp tốc độ.

Chính sự dai dẳng của thách thức phát thải trong tòa nhà đã khiến tôi vào Ngày Trái đất này tự hỏi kỷ nguyên bền vững tiếp theo có thể như thế nào đối với CRE. Điều gì, nếu có, các nguồn lực và chiến lược để xây dựng quá trình khử cacbon vẫn chưa được khai thác và chưa được khai thác? Và đối với những giải pháp đó, những đòn bẩy nào tồn tại để đẩy chúng ra khỏi lề và bước vào ánh đèn sân khấu?

Một đặc biệt dễ thấy nhưng dưới mức trung bình nguồn lực là tài chính tư nhân. Nhưng điều đó nhanh chóng thay đổi.

Bắt đầu từ năm 2021, Blackstone, một trong những nhà đầu tư CRE lớn nhất thế giới, đã cam kết giảm 15% cường độ carbon của cổ phiếu nắm giữ, bao gồm tài sản bất động sản và vốn cổ phần tư nhân, trong vòng ba năm kể từ khi mua lại. Nuveen, một công ty đầu tư khác có trụ sở tại Hoa Kỳ với danh mục đầu tư CRE trị giá hàng tỷ đô la, đã cam kết thực hiện sản xuất tái tạo tại chỗ, trang bị năng lượng sâu và các biện pháp khác trên toàn bộ tài sản của mình để đạt được mức phát thải carbon ròng bằng không vào năm 2040. Trung tâm Kế hoạch Xanh về Hiệu suất Công trình của Viện Đất đai Đô thị (ULI), với tư cách thành viên đại diện cho khối tài sản bất động sản lên tới 1.2 nghìn tỷ đô la đang được quản lý, đã thành công trong việc theo đuổi giảm 50% lượng khí thải carbon vào năm 2030 nên nó đã thành lập một công ty mới, mục tiêu tham vọng hơn của số 2050 vào năm XNUMX. Và Allianz Real Estate đang trên đà giảm phát thải danh mục đầu tư xuống 25% bằng cách triển khai khung ESG có cấu trúc Mô hình sau Giám sát rủi ro bất động sản carbon các con đường khử cacbon. Thật vậy, nhu cầu của các nhà đầu tư toàn cầu đối với các cơ hội đầu tư CRE bền vững mạnh đến mức, vào tháng XNUMX, Giám đốc đầu tư người Mỹ Invesco phát động ETF công trình xanh đầu tiên trên thế giới trên NYSE.

Tuy nhiên, vẫn có một số nền tảng quan trọng để giải quyết. Gần đây nhất là năm 2019, chỉ 3.3% đơn vị đa gia đình cấp đầu tư và 13.8% Theo CBRE Group, tất cả các tòa nhà văn phòng thương mại tại 30 thị trường văn phòng và đa gia đình hàng đầu tại Mỹ đều được chứng nhận “xanh”. Hơn nữa, những người trả lời cuộc khảo sát gần đây về xu hướng CRE do PwC và ULI thực hiện cho biết họ đang ít được quan tâm với việc thích ứng với biến đổi khí hậu và tuân thủ các yêu cầu về tính bền vững có lẽ là những thách thức có tác động tức thời hơn, nổi bật hơn.

Do đó, tận dụng tích cực hơn sự sẵn sàng chứng minh của các nhà đầu tư tổ chức lớn trên CRE là chìa khóa. May mắn thay, chính quyền Biden-Harris dường như hiểu được điều này. Tổng thống Biden dự kiến ​​sẽ ban hành một lệnh điều hành liên quan đến quy định liên bang về rủi ro tài chính liên quan đến khí hậu. Và anh ấy đã bắt đầu dựa vào Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch để giám sát các nhà đầu tư tổ chức sử dụng các thông lệ và tiết lộ đầu tư ESG, phù hợp với những gì Sáng kiến ​​Tài chính UNEP và Khí hậu-KIC đã tìm thấy trong một báo cáo gần đây được ủng hộ bởi các chuyên gia tài chính bền vững toàn cầu.

Quy định mạnh mẽ và nhạy bén hơn về các định nghĩa, giám sát và công khai tài chính bền vững là rất quan trọng để thúc đẩy sự liên kết khí hậu trên toàn bộ CRE. Của nó sự vắng mặt so sánh ở Mỹ, chẳng hạn, ít nhất cũng chịu một phần trách nhiệm đối với các công ty bất động sản của Mỹ ' tụt hậu các đối tác châu Âu và châu Á của họ về hoạt động bền vững môi trường trong Đánh giá Bền vững Doanh nghiệp Toàn cầu mới nhất của S&P.

Các nhà đầu tư CRE cung cấp các phương pháp giám sát, thực hiện và tiết lộ các biện pháp bền vững danh mục đầu tư có chức năng và quan trọng là có thể mong đợi tăng cường lợi nhuận kép của họ. Tuy nhiên, cho dù họ có nhận ra điều đó hay không, thì việc không có khung pháp lý tài chính phù hợp với khí hậu cũng là một thách thức đối với các nhà đầu tư CRE của Hoa Kỳ vì đây là cơ hội để thúc đẩy quá trình khử cacbon trong ngành của họ.

Làm như thế nào? Như chúng ta đã thấy ở EU và, gần đây hơn, Bang New York, Các nhà đầu tư CRE thành công trong việc thực hiện các khuôn khổ bền vững này có thể mong đợi một cách hợp lý được tham gia trong việc xây dựng và thực hiện các quy định của ngành cũng vậy. Đây là cơ hội duy nhất cho những người hiểu rõ nhất về lĩnh vực này để giảm thiểu các tác động tiêu cực của khí hậu liên quan đến việc vẫn còn nhiều chậm trễ trong các quy định hỗ trợ.

Hội đồng bất động sản Forbes là một cộng đồng chỉ dành cho lời mời dành cho các giám đốc điều hành trong ngành bất động sản. Tôi có đủ điều kiện không?