Offchain: Lây nhiễm

Những gì DeFi mang lại, DeFi lấy đi AKA tại sao lợi nhuận không bền vững vừa bắt đầu vừa giết chết đợt tăng giá.

Bạn có nhớ DeFi mùa hè? Khoảng thời gian kỳ diệu đó vào giữa năm 2020, nơi mọi người theo đuổi lợi suất 10,000%, khai thác tính thanh khoản và bị các giao thức theo chủ đề thực phẩm kéo theo hàng ngày?

Ý tôi là, ai có thể quên Tendies, một giao thức DeFi tồn tại trong thời gian ngắn dựa trên một nền văn hóa nhóm internet dành riêng cho đấu thầu gà, trong đó những người tham gia nói chuyện với nhau bằng giọng kéo dài miền Nam giống như Đại tá KFC. Ảo thuật!

Mùa hè DeFi là thời điểm tốt nhất và tồi tệ nhất của tiền điện tử: đổi mới công nghệ thay đổi thế giới được mang đến với tất cả sự trưởng thành và nghiêm túc của một bộ phim Pauly Shore.

Chà, hai năm đã trôi qua và DeFi đã trưởng thành, trở thành xu hướng chủ đạo và – trong nỗ lực chứng minh rằng bất cứ điều gì TradFi có thể làm, chúng ta đều có thể làm tốt hơn – đã gây ra một cuộc khủng hoảng toàn hệ thống theo phong cách GFC.

Các vectơ truyền nhiễm

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 là một bài tập về sự lây lan. Thế giới ngân hàng và tài chính quốc tế được kết nối với nhau và đồng nhất đến mức khi thị trường thế chấp dưới chuẩn/CDO sụp đổ, thật khó để tìm được một tổ chức không có rủi ro. Đó là lý do tại sao chúng tôi đã đi từ Lehman Brothers đến Mọi thứ, Mọi nơi, Tất cả cùng một lúc một cách nhanh chóng như vậy.

Hóa ra, thị trường DeFi năm 2022 được xây dựng trên nền tảng tương tự. Trong hai năm qua, tất cả những người chơi chính trong lĩnh vực cho vay tiền điện tử – Cels, BlockFi, Luna, Lido, Voyager et al. – đã tạo ra một chuỗi các phương tiện mang lại lợi nhuận cực kỳ phức tạp và ngày càng mong manh, trong đó mọi người đều tận dụng lợi thế của những người khác để đưa ra mức lãi suất quá tốt để có thể tin được.

Nhưng khi tiền ngừng chảy và khoản lỗ bắt đầu gia tăng, hóa ra phần lớn hàng trăm tỷ đô la được cho là bị khóa trong DeFi chỉ là tưởng tượng. Và việc lấy tiền của khách hàng khi khách hàng muốn sẽ khó khăn hơn dự đoán.

Thách thức CeFi

Kết quả là, [cử chỉ điên cuồng trước khung cảnh địa ngục đang bốc cháy]. Trong khi thị trường tiền điện tử đang sụt giảm ngay cả trước khi LUNA-UST nổ tung, thì những tiếng gầm gừ về thanh khoản và các đợt thanh lý sau đó đã đẩy chúng ta vào lãnh thổ chưa được khám phá. Chưa bao giờ Bitcoin giảm xuống dưới mức cao nhất mọi thời đại của chu kỳ trước đó, nhưng chúng ta đang ở đây. Vâng cho chúng tôi.

Bạn có thể tranh luận xem liệu đây có phải là vấn đề với DeFi hay không – các giao thức phi tập trung như Hợp chất, Aave, Curve và Balancer đang hoạt động tốt – hay với lớp tài chính tập trung được đặt lên trên nó. Công nghệ chuỗi khối, giống như hầu hết các công nghệ, không có giá trị; chính những gì chúng ta làm với nó mới quan trọng.

Lòng tham và nỗi sợ hãi, những điểm yếu lâu đời của loài người, một lần nữa đã đưa chúng ta đến bờ vực thẳm. Là Sam Banks-Friedman của FTX lập luận, đây là những trường hợp mà quy định có thể giúp chúng ta tiết chế những phần tồi tệ nhất của bản thân. (FTX hiện cũng đang đảm nhận vai trò hiệp sĩ trắng/ngân hàng trung ương tiền điện tử, giải cứu những người cho vay đang gặp khó khăn như Voyager và BlockFi bằng hàng trăm triệu tài trợ ngắn hạn).

Dù có thể tàn bạo - và nỗi đau đối với các nhà đầu tư bán lẻ chắc chắn là có thật và rõ ràng - thật khó để không coi đây là sự khiêm tốn cần thiết của một ngành dựa trên đòn bẩy đã phát triển nhờ lòng tham, lợi nhuận và số tiền vô hạn trong hai năm thị trường tăng giá. Nhưng đòn bẩy là một sự trừu tượng, triệu chứng của một thị trường chỉ quan tâm đến chính nó. Chỉ khi nó được thanh lọc, chúng ta mới có thể nhìn thấy những gì còn sót lại.

Luke từ CoinJar

Dịch vụ trao đổi và tiền tệ kỹ thuật số CoinJar được vận hành bởi CoinJar Australia Pty Ltd ACN 648 570 807 ở Úc và CoinJar UK Limited (Số công ty 8905988) ở Vương quốc Anh. CoinJar UK Limited được Cơ quan quản lý tài chính đăng ký là Nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền điện tử và Nhà cung cấp ví giám sát tại Vương quốc Anh theo Quy định về rửa tiền, tài trợ khủng bố và chuyển tiền (Thông tin về người thanh toán) năm 2017, đã được sửa đổi (Số tham chiếu của công ty). 928767). Giống như tất cả các khoản đầu tư, tiền điện tử mang theo rủi ro. Do sự biến động tiềm ẩn của thị trường tiền điện tử, giá trị các khoản đầu tư của bạn có thể giảm đáng kể và dẫn đến thua lỗ toàn bộ. Tiền điện tử rất phức tạp và hiện không phải là sản phẩm tài chính do ASIC hoặc FCA quản lý và bạn không thể truy cập vào Chương trình bồi thường dịch vụ tài chính của Vương quốc Anh hoặc Dịch vụ thanh tra tài chính của Vương quốc Anh liên quan đến bất kỳ tranh chấp nào với CoinJar. Chúng tôi sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng, lưu giữ an toàn và thanh toán của bên thứ ba và sự thất bại của bất kỳ nhà cung cấp nào trong số này cũng có thể dẫn đến mất mát tài sản của bạn. Chúng tôi khuyên bạn nên xin lời khuyên tài chính trước khi đưa ra quyết định sử dụng thẻ tín dụng của mình để mua các loại tiền điện tử hoặc đầu tư vào các loại tiền điện tử. CGT có thể phải trả trên lợi nhuận.

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://blog.coinjar.com/offchain-contagion/