Nhóm tên lửa để khuyến khích thanh khoản rETH

Cộng đồng đằng sau Rocket Pool, giao thức đặt cược thanh khoản Ethereum lớn thứ hai, đang tập hợp để tăng lực kéo cho mã thông báo ETH đã đặt cọc của dự án nhằm thu hẹp khoảng cách với Lido, người dẫn đầu về tính năng thanh khoản.

Trong một sự ủng hộ áp đảo vào thứ Tư, những người nắm giữ mã thông báo quản trị của Rocket Pool, RPL, đã bỏ phiếu để thông qua một ủy ban khuyến khích mới ngân sách, điều lệ và thành viên. 

Nhóm chín thành viên sẽ có nhiệm vụ thúc đẩy thanh khoản RETH. Rocket Pool cho phép người dùng đặt cược ETH vào chuỗi Beacon bằng chứng cổ phần của Ethereum để đổi lấy mã thông báo - rETH - đại diện cho khoản tiền gửi đó.

Cả ba đề xuất đều được thông qua với ít nhất 98% số phiếu ủng hộ. 

Với một vốn hóa thị trường là 367 triệu đô la và khoảng 2 triệu đô la hàng ngày khối lượng giao dịch, rETH kém một giây so với Lido's stETH, có giá $ 7 tỷ vốn hóa thị trường và 4.1 triệu đô la trong khối lượng giao dịch. 

Nếu không có tính thanh khoản cao hơn - khả năng giao dịch số lượng lớn tài sản một cách nhanh chóng và với độ trượt tối thiểu giữa giá niêm yết và giá thực hiện - sẽ có rất ít người nắm giữ RETH có thể làm với mã thông báo, theo những người ủng hộ Rocket Pool.

“Giao thức có trách nhiệm thử và làm cho ETH trở nên thanh khoản,” Người ủng hộ cộng đồng có biệt danh của Rocket Pool, Jasper_ETH, nói với The Defiant. "Đối với hầu hết lịch sử của giao thức, điều này chỉ đúng với những người nắm giữ nhỏ."

Đường mòn trong Hồ bơi tên lửa Lido, có tổng giá trị $ 7.3 tỷ bị khóa, hoặc TVL, nhiều hơn 10 lần của Rocket Pool tính đến thứ Tư.

Sự trỗi dậy của chứng khoán lỏng

Các blockchain sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để bảo mật mạng của họ và đạt được sự đồng thuận về tính hợp pháp của mỗi giao dịch. Vào giữa tháng 2020, Ethereum dự kiến ​​sẽ chuyển sang cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần, giảm đáng kể việc sử dụng năng lượng của nó. Quá trình chuyển đổi đó sẽ hợp nhất lớp thực thi bằng chứng công việc hiện tại với lớp đồng thuận bằng chứng cổ phần đã chạy song song kể từ tháng XNUMX năm XNUMX.

Để đảm bảo chuỗi bằng chứng cổ phần đó - và Ethereum sau Hợp nhất - người dùng phải đặt cược Ether của họ, khóa nó và kiếm phần thưởng khiêm tốn trong quá trình này. Nhưng những phần thưởng đó bị thu hẹp bởi lợi suất tiềm năng từ việc đầu tư ETH vào các giao thức DeFi. 

Các nhà cung cấp đặt cược lỏng như Lido và Rocket Pool giải quyết vấn đề này bằng cách đặt cược ETH thay mặt người dùng và phát hành các mã thông báo phái sinh có thể đổi 1: 1 cho ETH đã đặt cọc đó. Đổi lại, các mã thông báo phái sinh này có thể được đầu tư vào hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn, trực tiếp hoặc bằng cách hoán đổi chúng lấy ETH. Trong khi đó, ETH đặt cọc của người dùng tiếp tục kiếm được phần thưởng với tỷ lệ hàng năm khoảng 4%. 

Để tạo tính thanh khoản, các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản đóng góp giá trị bằng nhau của hai mã thông báo vào một nhóm giao dịch trên một sàn giao dịch phi tập trung như Curve - giả sử trị giá 1,000 đô la của RETH và 1,000 đô la của ETH. Ai đó có thể mua RETH từ nhóm đó bằng cách sử dụng ETH của họ hoặc ngược lại, mua hiệu quả các mã thông báo từ nhà cung cấp thanh khoản, họ sẽ kiếm được một khoản phí nhỏ cho giao dịch.

[Nhúng nội dung]

Phí giao dịch có xu hướng cao hơn đối với các cặp mã thông báo dễ bay hơi trong đó giá trị của một mã thông báo có xu hướng dao động mạnh so với mã khác, chẳng hạn như ETH-USDC. Vì rETH được hỗ trợ 1: 1 bởi ETH đặt cọc, tuy nhiên, biến động giá và phí giao dịch thấp. 

Điều này có nghĩa là những người nắm giữ RETH muốn đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường phải đổi một phần vốn nắm giữ RETH mang lại lợi nhuận của họ để lấy mã thông báo thứ hai cần thiết để tạo một nhóm giao dịch. Và phí giao dịch họ có thể kiếm được thấp hơn nhiều so với APR 4% của rETH. 

Khuyến khích thanh khoản

“Tất cả những người đang cung cấp thanh khoản trên cặp này [rETH và ETH] đều là những người hào phóng đang cố gắng giúp đỡ giao thức,” Thomasg, người sáng lập nhà thiết kế máy bay nguồn mở Arrow và nhà điều hành nút lớn nhất của Rocket Pool, nói với The Defiant. “Nhưng nếu bạn muốn thu hút đủ khối lượng để thực sự đáng giá, chúng ta cần khuyến khích và thu hẹp khoảng cách đó một cách hiệu quả.” 

Lido phải đối mặt với một vấn đề tương tự, mà nó đã giải quyết với hàng triệu ưu đãi thanh khoản, ông tiếp tục. 

“Nó dễ dàng hơn cho họ vì chúng là một dự án khá tập trung và họ có thể huy động nhiều tiền và làm những việc như vậy,” anh nói. “Đối với một DAO như Rocket Pool, khó hơn một chút vì chúng tôi không có một kho bạc lớn, chúng tôi có thể ném vào các ưu đãi thanh khoản.”

Tính thanh khoản có nghĩa là “an toàn trong giao dịch,” Jasper nói.

“Nếu rETH có thể xử lý các kích thước tx lớn hơn 10 hoặc 100 lần mà không bị trượt, thì toàn bộ hệ sinh thái DeFi sẽ có thể áp dụng rETH.”

Nhà sản xuất từ ​​chối

Các vấn đề về tính thanh khoản đã trở nên rõ ràng vào đầu năm nay khi MakerDAO bày tỏ sự miễn cưỡng khi thêm RETH làm tài sản thế chấp cho đồng ổn định DAI của mình.

“Chúng tôi chỉ muốn đảm bảo rằng RETH được sử dụng làm tài sản thế chấp có thể được bán kịp thời mà không bị ảnh hưởng lớn đến giá cả,” rema, thành viên nhóm rủi ro của MakerDAO, đã viết trong một diễn đàn quản trị đầu năm nay. “Công bằng mà nói thì thanh khoản hiện tại là không đủ.” 

Thúc đẩy tích hợp DeFi

Sau sự chấp thuận của ủy ban khuyến khích vào tuần này, phần khó - tạo ra các biện pháp khuyến khích thúc đẩy việc áp dụng, một số trong số đó đã được tranh luận trong các diễn đàn Quản trị và bất hòa của Rocket Pool.

“Có thể có các ưu đãi thanh khoản trực tiếp trên một nhóm RETH-ETH đơn giản,” Jasper nói. “Có thể có việc sử dụng hối lộ trong hệ sinh thái đường cong hoặc cân bằng. Thanh khoản do giao thức sở hữu là một con đường khác. ”

Thomasg đã đề nghị phù hợp với bất kỳ ưu đãi nào mà ủy ban chấp thuận cho đến khi Hợp nhất. 

“Nó tạo cho mọi người áp lực về thời gian như vậy,” anh nói với The Defiant. “Nó giống như, 'Được rồi, giống như chúng ta phải tận dụng điều này trước khi phiếu mua hàng hết hạn."

Trong số rất ít tiếng nói phản đối các ưu đãi thanh khoản trong các cuộc tranh luận trực tuyến trong năm qua, thành viên cộng đồng có biệt danh mbs nói rằng làm như vậy sẽ lãng phí tiền - đặc biệt nếu nó được tài trợ thông qua lạm phát mã thông báo. 

Họ đã viết. "Hầu hết mọi người chỉ khuyến khích trang trại và chạy imo, do đó chỉ cho đi tiền miễn phí với giá RPL dài hạn." 

Ủy ban khuyến khích sẽ có một ngân sách hàng năm 67,500 RPL - khoảng 140,000 đô la mỗi tháng - được tài trợ bởi lạm phát hiện có trong mã thông báo RPL.

“Khả năng tăng tính thanh khoản với ngân sách này không phải là lý tưởng,” Jasper nói. "Tuy nhiên, nó là đủ để bắt đầu và hiểu rõ hơn chính xác mức lạm phát mà chúng ta cần."

Nguồn cấp dữ liệu liên kết chuỗi

Trong trường hợp tốt nhất, các ưu đãi thanh khoản sẽ tạo ra khối lượng giao dịch cần thiết cho nguồn cấp dữ liệu giá Chainlink, Jasper nói. Điều đó sẽ cho phép tích hợp rETH với các ứng dụng DeFi như Aave, Compound và hơn thế nữa.

Thành viên ủy ban khuyến khích Uisce gần đây đã tóm tắt vấn đề mà Rocket Pool phải đối mặt trong diễn đàn quản trị của giao thức.

"RETH hoàn toàn không có trong DeFi theo bất kỳ cách nào có ý nghĩa và đây phần lớn là một vấn đề tự gây ra", họ saite. “Chúng tôi phải có sự tích hợp để Rocketpool thành công. Chúng tôi không thể đạt được sự tích hợp nếu không có tính thanh khoản. Khối lượng giao dịch đơn lẻ không đủ để thu hút thanh khoản bất kể khung thời gian. Các biện pháp khuyến khích thanh khoản đã được chứng minh là cực kỳ hiệu quả trong việc thu hút thanh khoản ”.