Bạn có nên sử dụng Bitcoin ETF để tiếp xúc với Bitcoin không?

Tôi nghĩ rằng thật an toàn khi cho rằng tin tức về một quỹ ETF Bitcoin tương lai có thể giao dịch được trên Sàn giao dịch chứng khoán New York đã không bị chú ý đối với những ai chưa từng sống dưới một tảng đá. Tuy nhiên, những gì bạn có thể không biết là ý nghĩa của sự phát triển này. Tại sao chúng ta cần nó? ETF tương lai được hỗ trợ là gì? Tại sao không chỉ mua Bitcoin thông qua các sàn giao dịch như nhiều người khác làm? Trong khi tất cả những câu hỏi này vẫn còn, bạn có thể nhận thấy rằng ETF không phải là một thỏa thuận nhỏ và có một số nhu cầu cao đối với nó. Đây ít nhất là những gì dữ liệu khối lượng giao dịch cho chúng ta biết.

Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu ETF này có ý nghĩa như thế nào đối với dân gian thường xuyên của chúng ta và liệu nó có phải là một cách tốt để tiếp xúc với Bitcoin hay không. Tôi cũng sẽ nói về một số cách khác để tiếp xúc với Bitcoin và liệt kê những ưu và nhược điểm để bạn có thể ra đó và đưa ra lựa chọn tốt nhất dựa trên thông tin có sẵn.

ETF Bitcoin tương lai được hỗ trợ là gì?

Khi nói đến ETF tiền điện tử, chúng ta có hai lựa chọn, ETF giao ngay hoặc ETF tương lai. Sự khác biệt giữa hai điều này là khá đáng kể và bạn thậm chí có thể đã đọc các tiêu đề về mức độ tồi tệ của các ETF tương lai được hỗ trợ. Vậy, chúng là gì?

Các ETF tương lai được hỗ trợ về cơ bản không bị ràng buộc với tài sản cơ bản bằng bất kỳ phương tiện nào. Nó dựa trên các hợp đồng tương lai (trong trường hợp này là hợp đồng tương lai Bitcoin) và với mục đích là để thử và phản ánh giá của tài sản cơ bản. Nhưng những hợp đồng tương lai này là gì? Chúng là các công cụ giao dịch phái sinh cho phép hai bên mua / bán Bitcoin với mức giá và ngày xác định trước. Đây là một ví dụ, giả sử tôi tin rằng Bitcoin sẽ giao dịch ở mức $ 100k khi tháng 1 kết thúc. Tôi chắc chắn về điều này vì vậy tôi sẽ ký một hợp đồng nói rằng tôi sẽ mua 65,000 Bitcoin với giá hôm nay (khoảng $ 100) vào bất kỳ lúc nào cho đến cuối tháng 35. Sau đó, khi tháng 65 kết thúc, tôi sẽ phải mua số Bitcoin mà tôi đã hứa bất kể giá cả thế nào. Bây giờ, nếu Bitcoin trên thực tế giao dịch ở mức $ 65k, tôi sẽ kiếm được lợi nhuận tức thì là $ 65k. Tuy nhiên, giá của Bitcoin cũng có thể thấp hơn 1 nghìn đô la và tôi vẫn sẽ phải mua. Lý do người bán sẽ tham gia hợp đồng này là vì họ tự bảo vệ mình khỏi sự biến động giá, bất kể điều gì xảy ra họ sẽ nhận được 65 nghìn đô la trong hai tháng, cộng với phí bảo hiểm khi bán hợp đồng. Lý do tại sao tôi sẽ tham gia hợp đồng này là để đầu cơ một cái gì đó mà không có tiền mặt để mua BTC trị giá 100 nghìn đô la, tôi chỉ phải trả tiền cho hợp đồng, có thể chỉ tốn 65% hoặc ít hơn trong số XNUMX nghìn đô la đó. Tuy nhiên, các hợp đồng này thường được giao dịch ngay cả trước khi giá hết hạn, vì nếu Bitcoin có vẻ tiến gần đến mức $ XNUMXk đó thì đương nhiên hợp đồng mà bạn có thể mua Bitcoin với giá $ XNUMXk sẽ khá có giá trị.

Hy vọng rằng bạn đã hiểu nhanh về hợp đồng tương lai là gì, nhưng đây chỉ là phần giới thiệu nhanh và chỉ cần tìm kiếm các hợp đồng tương lai trên internet, bạn sẽ tìm thấy vô số thông tin. Phần quan trọng chỉ là nhấn mạnh rằng các hợp đồng này chỉ là cược trên giấy của một hành động định giá tài sản nhất định. Không có Bitcoin thực sự liên quan đến hợp đồng tương lai Bitcoin.

Vì vậy, bằng cách sử dụng các công cụ này, các ETF Bitcoin mà chúng ta có ngày nay cố gắng phản ánh giá Bitcoin bằng cách giao dịch các công cụ này trên CME (Chicago Mercantile Exchange). Điều này có nghĩa là bằng cách mua các ETF này, bạn sẽ chỉ sở hữu tờ giấy viết các hợp đồng này. Việc mua ETF cũng sẽ không có tác động đến giá Bitcoin vì sẽ không có ai mua tài sản vật chất.

Tại sao chúng ta cần điều này?

Lý do chúng ta cần ETF Bitcoin và tốt nhất là ETF giao ngay là vì nó cho phép nhiều tổ chức, quỹ đầu cơ và công ty có quyền truy cập vào tiền điện tử. Tôi đã nghe cuộc phỏng vấn với Kevin O'Leary, nơi anh ấy nói về mối quan tâm của tổ chức đối với tiền điện tử và nếu anh ấy nói đúng, sẽ có một làn sóng vốn sắp tới. Câu hỏi đặt ra là tại sao nó vẫn chưa đến?

Điều này là do có những vấn đề pháp lý. Những gì O'Leary đề cập về những giao dịch mua tiền điện tử đầu tiên của anh ấy là đó là một quá trình khó khăn. Tất cả những gì anh ấy cố vấn, cả pháp lý và kinh doanh, đều nói với anh ấy rằng điều đó là không thể. Có quá nhiều vấn đề pháp lý liên quan đến các hồ sơ khác nhau phải được thực hiện để đáp ứng các cơ quan thuế, bộ phận tội phạm tài chính, v.v. Trên hết, đối với một số tổ chức, việc quản lý tiền lưu trữ tiền điện tử của người khác là một vấn đề rất lớn. Họ không biết làm thế nào hoặc ở đâu họ có thể lưu trữ tiền điện tử một cách đáng tin cậy. Do đó, mua tiền điện tử trực tiếp không phải là một lựa chọn đối với nhiều người. Ngoài ra, nhiều công ty và tổ chức của Hoa Kỳ không được phép ra nước ngoài mua các sản phẩm không được cơ quan quản lý Hoa Kỳ chấp thuận, nếu không nhiều người có thể sẽ tích lũy vào các quỹ ETF Bitcoin của Canada. Tuy nhiên, chúng ta sẽ nói thêm về các sản phẩm khác và các cách để đạt được sự tiếp xúc với Bitcoin trong phần tiếp theo.

Đây chỉ là một vài lý do tại sao có vấn đề đối với các tổ chức Hoa Kỳ trong việc tiếp cận Bitcoin và tại sao O'Leary, cùng với những người khác, tin rằng rất nhiều vốn sẽ tràn vào thị trường khi chúng ta thấy một sản phẩm tốt để tiếp cận sang Bitcoin. Tất nhiên, cũng có những vấn đề khác ngăn dòng vốn tràn vào Bitcoin như ESG (Môi trường, Xã hội và Quản trị), nhưng điều đó nằm ngoài phạm vi của bài viết này. Tuy nhiên, những gì tôi chỉ muốn đề cập là khi O'Leary nói về số tiền đang chờ đợi để đi vào tiền điện tử, anh ấy đã sử dụng thuật ngữ nghìn tỷ, vâng bạn đọc nó một cách chính xác không phải hàng triệu, không phải tỷ mà là nghìn tỷ với chữ T như trong To mặt trăng.

Các cách khác để đạt được sự tiếp xúc

Mặc dù bài viết này được cho là chỉ so sánh ETF Bitcoin tương lai với Bitcoin vật lý, nhưng tôi chỉ muốn chỉ ra rằng có những cách khác để đạt được mức độ hiển thị. Đối với nhiều người, những lựa chọn khác thậm chí có thể tốt hơn.

Đầu tiên, tôi muốn đề cập đến một điều mà tôi dám cá rằng nhiều người trong số các bạn đã nghe nói về, niềm tin Bitcoin Grayscale. Grayscale là công ty quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất trên thế giới với hơn 60 tỷ đô la trong AUM (tài sản được quản lý) và quỹ ủy thác Bitcoin chiếm một phần lớn trong số đó với chỉ hơn 40 tỷ đô la trong AUM. GBTC hoạt động gần giống như ETF Bitcoin giao ngay nhưng có một số khác biệt về cấu trúc. ETF linh hoạt hơn GBTC, ETF có thể tạo và mua lại cổ phiếu dựa trên nhu cầu, điều này khiến chúng thường giao dịch cực kỳ gần với giá trị tài sản ròng (NAV). Điều này được so sánh với GBTC, nơi có số lượng cổ phiếu cố định và tính linh hoạt thấp. Điều này đã khiến GBTC giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cao so với NAV của nó. Do đó, mặc dù giao dịch mua của bạn trong HBTC được hỗ trợ bởi Bitcoin vật lý, giá của nó có thể phân biệt do các yếu tố không liên quan đến Bitcoin.

Một cách khác để tiếp cận Bitcoin là mua cổ phiếu bằng Bitcoin. Thông thường, mọi người chuyển sang các công ty khai thác hoặc MicroStrategy. Tuy nhiên, những điều này cũng có thể dao động do các yếu tố không liên quan đến Bitcoin. Ví dụ, các công ty khai thác phải điều hành hoạt động của họ bằng việc mua phần cứng và điện. Nếu họ mua thiết bị không tốt hoặc một tai nạn xảy ra trong cơ sở của họ, giá cổ phiếu của họ sẽ giảm đáng kể. Do đó, những thứ này không hoàn hảo khi tìm kiếm sự tiếp xúc với Bitcoin. Tuy nhiên, có thể giảm thiểu rủi ro thất bại của một công ty bằng cách mua vào một quỹ ETF nắm giữ nhiều công ty này. Tuy nhiên, hãy cẩn thận khi mua các quỹ ETF blockchain vì nhiều công ty cổ phần như IBM, Nvidia và một số công ty thậm chí là Nokia, và chỉ trong năm tài chính những công ty này không thực sự phản ánh giá Bitcoin, thậm chí không phải là một chút.

Cách thứ ba để tăng khả năng hiển thị là mua một ETF giao ngay. Như tôi đã đề cập trước đó, có các quỹ ETF của Canada là một ví dụ. Nếu có khả năng, bạn có thể mua ETF Bitcoin giao ngay từ thị trường chứng khoán Canada. Chúng rất phổ biến và thậm chí Giám đốc điều hành của Ark Invest, Cathie Wood, đã lên kế hoạch chuyển phân bổ Bitcoin của họ từ GBTC sang một trong những ETF giao ngay của Canada này.

Tốt nhất là gì? 

Đối với một nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ như bạn và tôi, tôi hầu như luôn khuyên bạn nên mua giao dịch thực sự. Đó là cách duy nhất để bạn có thể thực sự tham gia vào mạng lưới Bitcoin. Khi sở hữu Bitcoin của riêng bạn và lưu trữ nó mà không có các thực thể tập trung, không ai có thể lấy nó khỏi bạn, đó chính là ý nghĩa của Bitcoin. Chỉ bạn mới có quyền truy cập vào tiền và bạn có thể làm bất cứ điều gì bạn muốn với chúng. Tuy nhiên, cũng có những rủi ro xảy ra với điều này, chẳng hạn như mất khóa cá nhân của bạn, đó là lý do tại sao tôi khuyên bạn nên xem video của Guy trên lưu ký tiền điện tử để tránh những sai lầm ngớ ngẩn này.

Tôi đã nói rằng tôi sẽ ALMOST luôn giới thiệu giao dịch thực sự, nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Đó là bởi vì mọi người có những nhu cầu khác nhau và từ trên đầu tôi có thể đưa ra một vài ví dụ về việc tăng tiếp xúc với Bitcoin theo một cách nào đó có thể là cách để đi.

Đầu tiên, một số quốc gia có những hạn chế về giao dịch tiền điện tử. Ngoài ra, nếu bạn là người cực kỳ mới và vẫn không chắc chắn về quan điểm của quốc gia bạn đối với tiền điện tử là gì, thì bạn nên tiếp xúc với Bitcoin theo một cách nào đó. Tuy nhiên, sở thích của tôi không phải là mua ETF tương lai mà là ETF giao ngay từ Canada hoặc GBTC. Điều này là do tôi cảm thấy như thể nếu không có một số Bitcoin vật chất được mua thì nó sẽ không phải là “thật”. Và thêm vào đó, phí thường thấp hơn nếu được hỗ trợ vật chất vì giao dịch hợp đồng tương lai để phản ánh giá sẽ làm tăng thêm rất nhiều chi phí.

Thứ hai, liên quan đến các hạn chế, là thuế. Nếu quá khó khăn cho bạn khi phải báo cáo thuế theo cách thủ công và theo dõi mọi thứ thì bạn có thể muốn xem xét một giải pháp đơn giản hơn. Ví dụ: nếu tôi mua BITO ETF thì tôi biết rằng vì tôi đang mua nó từ thị trường chứng khoán thông qua nhà môi giới chứng khoán bản địa truyền thống của mình, họ sẽ tự động cung cấp tài liệu thuế. Tuy nhiên, nếu tôi định mua một Bitcoin vật lý, tôi phải theo dõi chính xác giá mua, giá bán và phí giao dịch. Sau đó, tôi cũng sẽ phải khai báo và nộp thuế theo cách thủ công, và cuối cùng, tôi sẽ phải chuẩn bị để tìm hiểu các thủ tục giấy tờ cần thiết nếu ai đó yêu cầu tôi chứng minh mọi thứ. Đây là điều đương nhiên mà nhiều người sẵn sàng làm, bạn chỉ cần cẩn thận và làm đúng cách.

Điều này cũng đưa chúng ta đến lý do thứ ba và cuối cùng, sự vụng về. Nếu bạn vụng về và có xu hướng không có tổ chức nhất, thì việc đối phó với tiền điện tử ở một quốc gia có quy định tương đối nghiêm ngặt có thể khó khăn. Bạn không muốn ngồi trên hàng ngàn đô la lợi nhuận mà không có manh mối làm thế nào để nộp thuế hoặc làm các hồ sơ chính xác. Ngoài ra, và thậm chí quan trọng hơn, bạn cần lưu trữ Bitcoin một cách chính xác. Việc lưu trữ Bitcoin của bạn trong ví lạnh không phải là điều tuyệt vời nếu bạn có xu hướng quên và mất mật khẩu. Hãy nhớ rằng, nếu bạn làm mất khóa cá nhân thì điều đó quá tệ, bạn sẽ không lấy lại được tiền của mình. Vì vậy, nếu bạn có xu hướng đánh mất đồ đạc hoặc không có tổ chức thì hãy cân nhắc việc tiếp xúc theo một cách khác.

Cuối cùng để nhắc bạn một lần nữa, nếu bạn quyết định sử dụng thứ gì đó khác ngoài Bitcoin thì ít nhất hãy tìm thứ gì đó mua được thứ đó cho bạn. GBTC có thể là một đặt cược tốt và nếu bạn đọc phần tiếp theo, tôi sẽ cho bạn biết lý do tại sao. Ngoài ra, các công ty khai thác có thể khá giỏi trong việc phản ánh giá của Bitcoin và thậm chí có thể vượt trội hơn nó. Đó là bởi vì việc mở rộng quy mô kinh doanh của họ sẽ ảnh hưởng đến giá của họ giống như sự tăng giá của Bitcoin.

Khả năng GBTC

Lý do tại sao tôi nói rằng GBTC có thể là một lựa chọn tốt là vì họ có kế hoạch chuyển đổi niềm tin của mình sang một ETF Bitcoin được hỗ trợ ngay. Tại sao điều này là lạc quan đối với tất cả chúng ta là dòng tiền đã đề cập trước đó đang chờ để vào. Nhưng điều khiến bạn tăng giá nếu bạn mua GBTC là khả năng thu được lợi nhuận tức thì. Bạn có thể nhớ lại rằng GBTC hiện đang giao dịch với mức chiết khấu đối với Bitcoin cơ bản và nó hiện đang ở mức cao hơn gần 15%. Tuy nhiên, vì cơ chế thanh toán hiệu quả hơn nhiều đối với ETF nên có suy đoán rằng khoản chiết khấu sẽ nhanh chóng biến mất nếu quỹ tín thác được chuyển đổi thành ETF giao ngay. Điều này có nghĩa là bạn với tư cách là nhà đầu tư GBTC sẽ được hưởng lợi cả từ hành động giá của Bitcoin cũng như nhận được 15% lợi nhuận miễn phí nếu các nhà đầu cơ chính xác.

Kết luận

Tôi biết tôi đã có cái nhìn khá tiêu cực về các ETF Bitcoin tương lai được hỗ trợ, chỉ là sản phẩm thực sự không tuyệt vời. Tuy nhiên, điều tuyệt vời là nhìn thấy sản phẩm đó được kinh doanh. Đó là bởi vì việc nhận được ETF Bitcoin được SEC chấp thuận là một cột mốc quan trọng. Đầu cơ vào một ETF Bitcoin đã diễn ra từ năm 2013 và bây giờ chúng tôi cuối cùng đã nhận được nó. Vâng, đó không phải là những gì chúng tôi hy vọng nhưng ít nhất nó là một cái gì đó. Nó cho thấy rằng việc áp dụng Bitcoin đang ngày càng phát triển. Phanh hồ sơ giao dịch với một sản phẩm thậm chí không tốt cho mọi người thấy nhu cầu về Bitcoin là bao nhiêu. Bây giờ chúng ta chỉ cần đợi ETF thực sự được phát hành. Hy vọng rằng chúng ta sẽ thấy điều đó vào đầu năm 2022.

Cuối cùng, tôi nhanh chóng muốn đề cập đến một bài báo mà tôi đã đọc trên Coin Telegraph về một ETF điểm trung tính carbon đang được tung ra ở Canada. Như tôi đã đề cập, có những nghi ngờ về giá trị Bitcoin ESG với sự nhấn mạnh vào chữ E do khai thác. Điều này khiến tôi nghĩ rằng có thể một ETF carbon trung tính có thể là thứ mà không chỉ SEC có thể thích, mà còn nhiều tổ chức hiện đang lo lắng về khai thác và tác động của nó đối với khí hậu của chúng ta. Dù sao đi nữa, ETF giao ngay sẽ đến sớm hay muộn, cho dù đó là Grayscale hay một người nào khác, và khi nó xuất hiện, nó sẽ rất lớn.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Đây là những ý kiến ​​của người viết và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Người đọc nên tự nghiên cứu.

Nguồn: https://www.coinbureau.com/adoption/bitcoin-etfs/