Thị trường Bitcoin đã trải qua đợt bán tháo biến động cao vào đầu tuần, với giá ban đầu phá vỡ mức cao địa phương mới là 52,849 đô la, trước khi bán xuống mức thấp nhất là 44,196 đô la. Điều dường như là động lực chính cho phía bán, là do đòn bẩy quá mức trên thị trường kỳ hạn.
Trong khi đó, tại các thị trường giao ngay và trên thị trường chuỗi, xu hướng tích lũy và nắm giữ dài hạn có ý nghĩa lịch sử của nhà đầu tư vẫn tốt và thực sự nguyên vẹn. Mặc dù đã trải qua đợt bán tháo hơn 50% vào tháng 29, một đợt phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất XNUMX nghìn đô la và giờ là một đợt bán tháo mạnh khác trong tuần này, các HODLer dường như không bị gián đoạn.
Tuần này, chúng ta sẽ khám phá cả đợt giảm đòn bẩy đã bắt đầu giảm giá và đi sâu vào các động lực có thể quan sát được trong nguồn cung Bitcoin trên chuỗi.
Phái sinh Chì biến động giảm
Trong những tuần trước bản tin và báo cáo video, chúng tôi đã đề cập đến sự tăng trưởng của các hợp đồng tương lai mở ra lãi suất như thế nào và tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn ngày càng tích cực trong thị trường Bitcoin và Ethereum.
Điều này làm nổi bật rủi ro ngày càng tăng rằng đòn bẩy dư thừa, với xu hướng dài hạn, có thể tạo ra sự ép giá xuống. Vào thứ Ba, cả hai thị trường thực sự đã chứng kiến một đợt bán tháo đáng kể, với giao dịch Bitcoin giảm hơn 10k đô la trong một giờ. Sự kiện này đã giải phóng phần lớn đòn bẩy tích lũy, với việc thị trường củng cố trong phần còn lại của tuần.
Từ mức cao nhất địa phương là 13.4 tỷ đô la trong lãi suất kỳ hạn vĩnh viễn mở, tổng số hợp đồng trị giá 4 tỷ đô la (30%) đã được đóng và xóa trong vòng một giờ. Đòn bẩy vẫn khá ổn định ở mức khoảng 9.4 tỷ đô la trong thời gian còn lại của tuần.
Sử dụng chỉ số Thống trị thanh khoản dài, chúng ta có thể thấy rằng ngay trước đợt bán tháo này, thị trường kỳ hạn thực sự đã trải qua một đợt siết thanh lý ngắn hạn, hỗ trợ đẩy giá lên mức cao nhất địa phương là 52.8 nghìn đô la. Thanh lý ngắn hạn chiếm 80% tổng số thanh lý trong thời gian này.
Ngay sau đỉnh này, điều ngược lại đã xảy ra, với tỷ lệ thanh lý hợp đồng dài tăng vọt lên 68%, khi giá BTC giảm hơn 10k đô la so với mức cao.
Các thị trường quyền chọn cũng chứng kiến sự gia tăng đột biến về khối lượng, khi các nhà giao dịch đổ xô mua các vị thế của họ và nắm bắt phần bù biến động. Đây đã trở thành hành vi khá điển hình trong năm nay khi thị trường quyền chọn liên tục chứng kiến hoạt động gia tăng trong các đợt bán tháo của thị trường.
Tổng khối lượng giao dịch trên thị trường quyền chọn đã ở chế độ phục hồi kể từ khi hoạt động tương đối tạm lắng từ tháng 1.3 đến tháng XNUMX. Trong những giờ xung quanh đợt bán tháo hôm thứ Ba, khối lượng quyền chọn được giao dịch đã đạt mức cao nhất trong nhiều tháng là XNUMX tỷ USD.
Sau một thời gian rất ngắn tỷ lệ tài trợ âm trong thời gian bán tháo, thị trường vĩnh viễn đã quay trở lại tỷ lệ tài trợ dương nhẹ cho thấy rằng các nhà giao dịch vẫn đang kỳ vọng vào đà tăng giá. Tuy nhiên, lưu ý rằng mức độ tài trợ thấp hơn nhiều so với trước khi xảy ra vụ tai nạn, cho thấy rằng ít nhất một phần nào đó đã xảy ra việc xóa nợ.
Bảng điều khiển tuần trên chuỗi
Bản tin theo chuỗi trong tuần hiện có bảng điều khiển trực tiếp cho tất cả các biểu đồ nổi bật tại đây. Chúng tôi cũng đã bắt đầu sản xuất cho