wBTC giảm nhẹ sau tin đồn về Alameda

Một wBTC hiện không phải là một BTC lần đầu tiên kể từ khi đồng đô la được mã hóa này phát động 2018.

Một wBTC hiện có giá trị 0.99 bitcoin, một sự khác biệt nhỏ tuy nhiên theo hệ thống lên tới khoảng 200 đô la, hoặc 1% giá bitcoin.

Đó là tiền miễn phí, trên quy mô lớn, mặc dù có cả một quy trình để đổi wBTC thành BTC bằng đồng đô la mã hóa này được quản lý bởi một tập đoàn do Kyber đứng đầu.

Nó hoạt động khá giống Tether. Bạn cung cấp bitcoin cho tập đoàn defi này thông qua các thương nhân được ủy quyền, họ cung cấp cho bạn wBTC và bạn có thể làm ngược lại.

Tập đoàn sau đó nắm giữ bitcoin trên BitGo. Của nó tất cả trên chuỗi, vì vậy chúng tôi có khá nhiều cuộc kiểm toán hoàn hảo với giả định rằng họ đã ký địa chỉ bitcoin để chứng minh quyền sở hữu.

Chúng ta có thể thấy họ có nhiều bitcoin hơn một chút so với wBTC đã phát hành. Đối với phần mã thông báo, chúng ta có thể gọn gàng xem nó trong một lần. Mặt khác, bitcoin được trải rộng trên nhiều địa chỉ có 1,200 bitcoin mỗi địa chỉ với các địa chỉ này được nêu chi tiết trên trang web của họ.

Vì vậy, họ cần hơn 200 địa chỉ và chúng tôi đếm được khoảng 250. Chúng tôi chưa xem qua từng địa chỉ để xem liệu tiền có thực sự ở đó hay không, nhưng chúng tôi chắc chắn rằng điều đó sẽ được chỉ ra nếu không phải như vậy.

Do đó, vấn đề duy nhất ở đây là rủi ro tiềm ẩn chung về hack hoặc có điều gì đó không ổn xảy ra, điều này luôn xảy ra kể từ khi tính năng này ra mắt và chỉ đến bây giờ nó mới giảm nhẹ.

Khi liên quan đến các vụ hack, BitGo là người giám sát và họ cung cấp bảo hiểm lên tới 250,000 đô la. Đối với số tiền trên đó, bạn phải trả phí hàng năm 1%.

Trong trường hợp này, đó sẽ là khoảng 2,300 bitcoin, tương đương 37 triệu đô la một năm, đây là một khoản tiền khá lớn nhưng những người giám sát có thể chuyển chi phí cho người dùng wBTC thực tế bằng cách tính phí họ 1% cho việc chuyển đổi sang hoặc từ wBTC.

Điều đó sẽ đảm bảo phần bitcoin, trong khi phần hợp đồng đã hoạt động trong nhiều năm nay. Khoản tiền thưởng lớn này vẫn chưa được khai thác, vậy chính xác thì điều gì đã thay đổi?

Một thay đổi là việc nâng cấp đa chữ ký hiện đang diễn ra vì “gần 4 năm đã trôi qua, một số người ký ban đầu đã không hoạt động và/hoặc mất quyền kiểm soát các khóa của họ, điều này làm giảm tính khả dụng của đa chữ ký,” nói Victor Trần của Kyber.

Đây là địa chỉ có thể được sử dụng để sửa đổi hợp đồng, chẳng hạn như “thay thế người giám sát, nâng cấp/sửa đổi hợp đồng mã thông báo, v.v.”

Quá trình chuyển đổi vẫn chưa xảy ra, vì vậy mức chiết khấu 1% cho đến khi nó xảy ra có thể là hợp lý, nhưng mức giảm nhẹ này có thể nhiều hơn do tin đồn giật gân:

Tổng cộng là 72k #WBTC không thể được thu hồi bởi #Alameda nhà đầu tư hay còn gọi là #FTX người dùng, vì cả hai đều phá sản!

Ai chính xác sở hữu 72k đó #BTC bây giờ? Họ thậm chí có thật không?

Thật là một mớ hỗn độn. pic.twitter.com/X6GvM1EZBK

- Duo Nine | discord.gg/ycc (@ DU09BTC) Tháng Mười Một 25, 2022

Chúng tôi chưa xác minh các tuyên bố trên, nhưng chúng tôi không cần phải xác minh bởi vì ai chính xác đúc hoặc đốt wBTC là không liên quan miễn là một bitcoin được trao cho một wBTC và ngược lại.

Alameda có rất nhiều thứ, nhưng họ không phải là một hacker giao thức bitcoin, và do đó họ không tạo ra bitcoin từ con số không trên chuỗi, cũng như wBTC.

Chúng tôi biết điều đó bởi vì chúng tôi có thể thấy trên chuỗi rằng số lượng bitcoin giống như số lượng của wBTC, và do đó, những bitcoin đó là có thật.

Do đó, quyền sở hữu của họ như vậy không liên quan đến thực tế chủ sở hữu của họ là BitGo và về mặt kỹ thuật quảng cáo trừu tượng, chủ sở hữu của họ là chính mạng nói rằng bitcoin ở đó. Và nếu chủ sở hữu ủy thác là Alameda, thì họ đã bán chúng hoặc họ vẫn là chủ sở hữu.

Alameda cũng đúc và chưa đúc rất nhiều Tether cũng vậy. Vì vậy, chúng tôi cho rằng họ đã đưa ra số tiền thực tế vì không có gợi ý nào về việc Bitfinex thông đồng với Alameda, thay vào đó họ chỉ là một người dùng theo như những gì được biết.

Và trong khi những suy đoán về Tether và Bitfinex đã diễn ra trong nhiều năm vì chúng ta không thể nhìn thấy phần fiat, thì kiểu suy đoán của Duo Nino này không thể áp dụng cho wBTC vì chúng ta có thể nhìn thấy mọi thứ.

Thay vào đó, suy đoán hợp pháp duy nhất ở đây là những suy đoán đã được áp dụng từ ngày đầu tiên liên quan đến các vụ hack hoặc các dự án này chạy trốn bằng tiền, nhưng đó là sự kết hợp nhiều chữ ký của nhiều dự án nổi bật và do đó, loại hành vi trộm cắp như vậy có mức độ nghiêm trọng cao hơn nhiều so với tại FTX nơi chỉ một người, Sam Bankman-Fried, có toàn quyền kiểm soát.

Chưa kể quyền giám sát thực tế là của BitGo với hiệu lực này đòi hỏi sự thông đồng đáng kể của nhiều bên khác nhau mà có thể, hoặc ít nhất là hy vọng, bị rò rỉ trước bất kỳ sự thông đồng nào như vậy.

Điều này có thể giải thích lý do tại sao depeg hiện tại khá nhẹ và nếu đó chỉ là do chủ nghĩa giật gân này, thì có thể cho rằng đó là tin tốt vì nó cho thấy những con cá mập đã chuyển từ Grayscale, có lẽ vì chúng không tìm thấy gì ở đó sau Coinbase, người giám sát, cho biết họ có hai triệu bitcoin.

Vì vậy, họ đã nhảy, thay vì khoanh tròn và xem xét dữ liệu onchain của wBTC, hy vọng nhiều hơn là có thể xảy ra vì không có bằng chứng nào cho thấy có bất kỳ điều gì không ổn liên quan đến chủ nghĩa giật gân này.

Điều duy nhất có thể là sự lo lắng chung tiềm ẩn liên quan đến việc chuyển nhiều chữ ký này, nhưng đó chỉ là bản chất chung của tiền điện tử với việc giảm giá này có thể dễ dàng phân xử nếu việc chuyển đó diễn ra suôn sẻ vì bạn chỉ cần mua wBTC và biến nó thành bitcoin.

Tuy nhiên, với 200 đô la một xu, bạn cần ít nhất 1,000 bitcoin (16.5 triệu đô la) cho 200,000 đô la, cuối cùng có lẽ ít hơn rất nhiều vì bạn phải tính đến phí và trượt giá, khiến nó có thể không đủ chi phí cơ hội cho đến nay.

Nhưng nếu một người chắc chắn rằng thực sự không có gì sai, thì một động thái khác có thể là mua wBTC với kỳ vọng những người khác sẽ đặt mua nó và do đó nâng giá của nó lên, với điều đó có lẽ là một 'lời tiên tri' đủ tự ứng nghiệm để không cần bất kỳ sự kích hoạt thực tế nào.

Làm cho điều này trở thành một cơ hội đầu cơ nhiều hơn liên quan đến việc mức chốt có thể giảm bao xa trước khi ngay cả những người chắc chắn không có gì sai trái tham gia, và chắc chắn rằng chúng tôi muốn nói là trong giới hạn hợp lý rõ ràng, không ai có thể chắc chắn về bất cứ điều gì.