Tại sao Olympus DAO không thể duy trì sự phát triển của nó

ĐẠO Olympus bị ảnh hưởng nặng nề bởi đợt bán tháo thị trường gần đây, với OHM giao dịch ở mức thấp nhất là 32 đô la vào ngày 9 tháng 97.7, giảm 1,415% so với mức cao nhất mọi thời đại là XNUMX đô la được thiết lập vào tháng XNUMX năm ngoái.

Olympus DAO là một giao thức tiền tệ dự trữ phi tập trung, sẽ tự động phát hành OHM dựa trên giá trị của tiền điện tử. Tính đến cuối tháng 8,000, OHM đặt cược là hơn 1,039% APY và hiện ở mức XNUMX%. Tuy nhiên, cả TVL của nó và mã thông báo giá đã giảm mạnh khi đối mặt với APY cao như vậy.

Điều gì đã ngăn OHM tiếp tục phát triển?

Olympus DAO kiểm soát tính thanh khoản của riêng mình

Theo dữ liệu của Footprint Analytics, Olympus DAO đã đạt mức TVL cao nhất là 860 triệu đô la bằng cách thu hút người dùng đặt cược và tạo mã thông báo LP ở mức hơn 1,000% APY. Tuy nhiên, do thị trường bán tháo, TVL đã giảm thẳng xuống trạng thái cân bằng và hiện ở mức 260 triệu USD, giảm 70%.

Olympus DAO là giao thức đầu tiên sử dụng cơ chế trái phiếu để tạo ra một giải pháp thay thế cho mô hình “khai thác thanh khoản”, cung cấp tính thanh khoản bằng cách phát hành OHM với mức chiết khấu và tạo mã thông báo LP, tạo ra khái niệm “thanh khoản do giao thức sở hữu”.

Olympus DAO hỗ trợ ba loại hành động của người dùng: đặt cược, mua trái phiếu và bán.

Mua trái phiếu là một cơ chế độc đáo của Olympus DAO cho phép người dùng mua OHM chiết khấu từ kho bạc bằng cách hỗ trợ các tài sản như wETH và DAI. Tuy nhiên, để nhận được OHM chiết khấu yêu cầu phải trả giá trị tương ứng của tài sản ngân quỹ như WETH và DAI, và cần thời gian chờ từ 2 đến 5 ngày để nhận được đầy đủ OHM đã mua.

Ngoài các tài sản được kho bạc hậu thuẫn, người dùng cũng có thể thanh toán mã thông báo LP để đổi lấy OHM chiết khấu, thường là mã thông báo cặp thanh khoản được liên kết với OHM, chẳng hạn như OHM-DAI LP. Với các stablecoin hình thành mã thông báo LP, điều này đảm bảo rằng kho bạc có thể kiểm soát phần lớn tính thanh khoản và kiếm được một khoản phí bằng mã thông báo LP.

Do đó, việc nắm bắt các mã thông báo LP và chức năng cổ phần của OHM cho phép Olympus DAO nắm bắt được 99.8% tính thanh khoản của OHM.

Áp dụng mô hình tiến thoái lưỡng nan của tù nhân trong lý thuyết trò chơi

Olympus DAO thu hút một lượng lớn người dùng vì mô hình kinh tế (3,3) của nó, xuất phát từ mô hình lý thuyết trò chơi “Thế lưỡng nan của người tù” nổi tiếng.

Ba hành vi của cổ phần, trái phiếu và bán thiết kế một mô hình kinh tế (3,3). Khi tất cả người dùng tham gia đặt cược, nó có thể đạt được hiệu ứng đôi bên cùng có lợi cho người dùng và giao thức, đó là trạng thái (3,3). Tuy nhiên, lý do tại sao người dùng sẵn sàng mua và cổ phần OHM là do thu nhập từ việc đặt cược cao.

Khi nhận được OHM bằng cách mua trái phiếu, người dùng sẽ thanh toán các tài sản như WETH, DAI và FRAX để tăng quỹ kho bạc của Olympus để hỗ trợ giá trị của OHM. Sự lớn mạnh của kho quỹ Olympus DAO kết hợp với thỏa thuận kiểm soát 99.8% OHM, thì OHM của 1 DAI vốn có có thể có giá thị trường cao hơn hàng trăm, thậm chí hàng nghìn lần.

APY cao hơn cũng có nghĩa là phí bảo hiểm cao hơn, điều này sẽ dẫn đến một lượng lớn OHM như một động lực cho sản lượng lạm phát. Đồng thời, sẽ có nhiều hoạt động khai thác và bán OHM trên thị trường, và giá OHM và APY cam kết của thỏa thuận cũng sẽ giảm xuống. Trong trường hợp xấu nhất, nó có thể rơi vào pha (-3, -3). Điều này có nghĩa là một khoản lỗ tương ứng cho cả Olympus DAO và người dùng.

Trong mô hình này, người dùng nhập vào đúng thời điểm có thể kiếm được lợi nhuận cao trong ngắn hạn, nhưng các mã thông báo tham lam được tạo ra với APY cũng có thể do bản chất con người thúc đẩy. Do đó, lợi nhuận cao không được duy trì trong thời gian dài.

Giá OHM được thả nổi tự do và do thị trường xác định

Giá của OHM được hỗ trợ bởi tài sản kho bạc của DAO (chẳng hạn như wETH, DAI và FRAX). Logic cơ bản:

• Khi giá OHM tăng, giao thức đẩy giá xuống bằng cách phát hành thêm OHM.
• Khi giá OHM giảm, thỏa thuận sẽ mua lại và phá hủy OHM, kéo giá tăng trở lại.

Rõ ràng từ biểu đồ Phân tích dấu chân, OHM rất dễ bay hơi. Hai đỉnh trên 1,100 đô la đã được ghi nhận, nhưng tính đến ngày 9 tháng 32.60, giá ở mức thấp nhất mọi thời đại là XNUMX đô la.

Phân tích các yếu tố tăng và giảm chính thông qua biến động giá tiền xu của OHM.

OHM tăng giá:

• Olympus đã giới thiệu tính năng trái phiếu cho phép người dùng mua OHM chiết khấu để tạo thành mã thông báo LP và kiếm được từ 1000% đến 8000% APY.
• Phần thưởng mà người dùng kiếm được sẽ được cộng lại 3 lần một ngày, thúc đẩy sự phát triển của nhóm tài sản.

Giá OHM giảm:

• Nhiều người dùng đặt cược OHM cũng sẽ khiến giá OHM giảm.
• Giá của OHM phần lớn được duy trì bởi những người mua mới.
• Hiện tại không có cách sử dụng thực tế nào cho OHM — nhu cầu về OHM đến từ những người dùng muốn sử dụng OHM để có được APY cao và cung cấp tính thanh khoản cho các cặp giao dịch OHM, gắn mã thông báo LP của họ với OHM chiết khấu.
• Vào ngày 17 tháng 82,526, một con cá voi đã bán đứt 13.3 đồng OHM (trị giá XNUMX triệu đô la vào thời điểm đó), gây ra sự sụt giảm xuống mức thấp mới.

Ngược lại với Giao thức cổ phần Lido, trong đó người dùng không cần phải khóa các mã thông báo như ETH hoặc LUNA để nhận phần thưởng tiền cược với mức giá 1: 1 cho stETH hoặc stLUNA, phần thưởng cho việc đặt cược WETH hoặc DAI tại Olympus là OHM, điều này vẫn rất rủi ro vì giá OHM phụ thuộc nhiều vào các yếu tố thị trường.

Tổng kết

Tuy nhiên, trong giai đoạn đầu, Olympus DAO dẫn đầu dự án với mô hình (3,3) yêu cầu người dùng tham gia cùng nhau trong việc đặt cược và nó chỉ có ý nghĩa nếu không có kẻ phản loạn nào trong số tất cả những người đặt cược OHM.

Do đó, càng khó khăn hơn để tạo ra một xu hướng năng động và cân bằng trong một thị trường tiền điện tử luôn thay đổi. Và những người dùng muốn có APY cao cần phải chấp nhận rủi ro cao hơn.

Ngày và Tác giả: Tháng 2022 năm XNUMX, Vincy,

Nguồn dữ liệu: Phân tích dấu chân -  Bảng điều khiển Olympus DAO

Phần này được đóng góp bởi phân tích dấu chân cộng đồng.

Cộng đồng Dấu chân là nơi những người đam mê dữ liệu và tiền điện tử trên toàn thế giới giúp nhau hiểu và có được những hiểu biết sâu sắc về Web3, metaverse, DeFi, GameFi hoặc bất kỳ lĩnh vực nào khác trong thế giới blockchain non trẻ. Tại đây, bạn sẽ tìm thấy những tiếng nói tích cực, đa dạng hỗ trợ lẫn nhau và thúc đẩy cộng đồng tiến lên.

Phân tích dấu chân là gì?

Footprint Analytics là một nền tảng phân tích tất cả trong một để trực quan hóa dữ liệu blockchain và khám phá thông tin chi tiết. Nó làm sạch và tích hợp dữ liệu trên chuỗi để người dùng ở bất kỳ cấp độ kinh nghiệm nào đều có thể nhanh chóng bắt đầu nghiên cứu mã thông báo, dự án và giao thức. Với hơn một nghìn mẫu bảng điều khiển cộng với giao diện kéo và thả, bất kỳ ai cũng có thể tạo biểu đồ tùy chỉnh của riêng mình trong vài phút. Khám phá dữ liệu blockchain và đầu tư thông minh hơn với Footprint.

• Trang web Footprint
• Discord
• Twitter
• Telegram
• YouTube

Các bài viết Tại sao Olympus DAO không thể duy trì sự phát triển của nó xuất hiện đầu tiên trên Mật mã.

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/