ECB sẽ vượt qua với mức tăng 50 điểm cơ bản?

Cho đến thứ Sáu tuần trước, cả ECB và Fed đều được dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản. Trong trường hợp của ECB, Chủ tịch Lagarde gần như đã xác nhận rằng mức lãi suất nửa điểm đã được lên kế hoạch. Nơi có những nghi ngờ xoay quanh những điều chỉnh tiềm năng đối với chương trình QT.

Với sự sụp đổ của ba ngân hàng khu vực ở Mỹ, Fed được cho là sẽ không tăng lãi suất nhiều như vậy. Thậm chí còn có sự đồng thuận ngày càng tăng rằng Fed sẽ không tăng lãi suất. Nhưng còn ECB thì sao? Lãnh đạo EU đã nhiều lần lên truyền thông để trấn an thị trường rằng không có ngân hàng châu Âu nào dính líu đến SVB, và lĩnh vực tài chính đang có chỗ đứng vững chắc.

Chúng ta có thể chắc chắn đến mức nào?

Vấn đề là, hiện tượng đẩy 3 ngân hàng này vào tình thế phải bị FDIC tịch thu để bảo vệ tiền gửi của khách hàng cũng đang hiện diện ở châu Âu. Tại thời điểm này, có lẽ không ở mức độ tương tự, vì ECB đã tăng lãi suất chậm hơn Fed. Đó cũng là một động lực tương tự đã dẫn tới “sự cố chớp nhoáng” vào tháng 9 với “ngân sách nhỏ” tai hại của Vương quốc Anh.

Lãi suất ở EU đã rất thấp trong một thời gian dài, điều đó có nghĩa là các ngân hàng châu Âu đã xây dựng danh mục đầu tư với số lượng lớn nợ lãi suất thấp đến âm. Khi ECB tiếp tục tăng lãi suất, khoản nợ đó sẽ mất giá trị, tạo ra những khoản lỗ chưa thực hiện giữa các ngân hàng EU. Các ngân hàng đang gặp khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận do môi trường lãi suất thấp và đang phải đối mặt với nhiều thách thức.

Có tin đồn

Các ngân hàng Ý có danh mục đầu tư chứa đầy tài sản kém hiệu quả. Không trực thuộc sự giám sát của ECB nhưng vẫn thực hiện nhiều hoạt động kinh doanh ở châu Âu là Credit Suisse. Ngân hàng lớn này vừa thừa nhận ngày hôm qua rằng họ đã phát hiện ra các vấn đề kế toán trong sổ sách của mình và cổ phiếu đã giảm xuống mức thấp kỷ lục trong hai ngày liên tiếp.

Được biết, các nguồn tin trong ECB đã nói với báo chí tài chính rằng ngân hàng trung ương chung có kế hoạch tiếp tục tăng lãi suất 50 điểm cơ bản như kế hoạch. Lạm phát ở EU đã đạt mức cao kỷ lục vào tháng trước ngay cả khi nền kinh tế tránh được suy thoái ở mức tối thiểu. Việc chuyển sang các nơi trú ẩn an toàn đã giúp đẩy lãi suất trên toàn cầu xuống, có nghĩa là ECB có nhiều dư địa hơn để thắt chặt.

Trường hợp của chim bồ câu

Nhưng nhóm các quan chức ECB muốn tăng lãi suất nhỏ hơn cũng có một số lập luận thuyết phục. Lạm phát dự kiến ​​sẽ có xu hướng thấp hơn và nền kinh tế đang suy thoái. Nguyên nhân chính của lạm phát là phi tiền tệ; giá năng lượng cao là do cuộc chiến ở Ukraine chứ không phải do dư thừa vốn trên thị trường. Và ECB càng tăng lãi suất thì các ngân hàng châu Âu vốn đã yếu kém sẽ càng mất nhiều trái phiếu hơn.

Châu Âu có đường cong lợi suất đảo ngược như Mỹ nhưng mức chênh lệch lãi suất dưới 40 điểm cơ bản. Ở Mỹ, mức chênh lệch đã lên tới hơn 100 điểm cơ bản trước khi SVB sụp đổ. ECB có nhiều cơ hội hơn để điều động, nhưng việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản có thể tạo thêm một số lo ngại trên thị trường. Mặt khác, nếu ECB không thực hiện được, điều đó có thể bị thị trường hiểu là sự thiếu niềm tin vào lĩnh vực ngân hàng và cuối cùng cũng gây tổn hại cho đồng Euro.

Giao dịch theo tin tức yêu cầu tiếp cận nghiên cứu thị trường sâu rộng – và đó là điều chúng tôi làm tốt nhất.

MỞ TÀI KHOẢN THỰC

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.orbex.com/blog/en/2023/03/will-the-ecb-go-through-with-a-50bps-hike