周五熊市

股市暴跌

在大规模的避险浪潮一夜之间席卷市场之后，今天有点难以知道从哪里开始，所以让我们从我认为腐败真正开始的地方开始，即英国央行隔夜的政策决定。英国央行分歧决定加息0.25%至1.0%（三名委员希望加息0.50%），符合预期。正是他们所说的，而不是他们所做的，导致英镑下跌了 2.0%。重磅炸弹是2023年的增长预测，该预测从之前的0.25%大幅下调至-1.25%。

英国央行基本上表示明年将出现经济衰退，这与美联储关于美国可能实现软着陆的声明有些不一致。隔夜英国央行官员基本上表示，他们将集中精力应对通胀，因为他们无能为力来抵消经济放缓。不幸的是，英国消费者将不得不忍受生活成本上升和经济衰退的困境，这会让斯通·科尔德·史蒂夫·奥斯汀感到自豪。毫不奇怪，英国央行还不打算开始削减其 875 亿英镑的资产负债表。唯一的积极因素是英国央行可能会小幅加息，并让市场自己承担大部分脏活累活。

这与美联储主席鲍威尔的言论有些不一致，美联储主席鲍威尔表示，在美国经济努力控制通胀之际，美联储将能够为美国经济实现软着陆。鉴于去年经济学博士们坚称通货膨胀是“暂时的”，我很难完全相信这一点，看来街头也是如此。我昨天指出，每次会议加息 0.50%，同时迅速扩大规模，每月在资产负债表上出售 95 亿美元的债券和 MBS，这根本不是鸽派的做法。此外，鲍威尔的言论为必要时加息 0.75% 留下了足够的回旋空间。 0.50%的加息可能与通​​货膨胀一样“短暂”。市场似乎在一夜之间意识到了这一点，美国10年期国债收益率回升至3.0%并保持在该水平，每个人都知道股市的熊熊烈火。

印度储备银行本周对通货膨胀以及计划外的加息感到震惊。我真的为此为他们鼓掌；有效地承认自己的错误并果断采取行动解决问题并不丢人。就连一位欧洲央行成员隔夜也表示将在六月会议上考虑加息。不过，考虑和做是两件不同的事情，尽管如果欧元/美元处于平价附近，他们的想法可能会集中。然而，他们正当的出狱卡是他们正在迅速转向对伪战时经济的监督。

然而，作为骑墙派犹豫不决者的澳大利亚储备银行并没有在他们的指导下结交太多朋友。本周早些时候加息0.25%，同时仍打出鸽派鹰派牌。不过，今天早上的澳洲联储货币政策声明传达了一个截然不同的信息，我想知道他们是否希望没有人在观看，因为今天是周五。它将到 4.75 年 2022 月大幅上调修整平均通胀率预测至 3.25%，到 2023 年 2 月上调至 3%，核心通胀率在 2024 年之前仍保持在 XNUMX-XNUMX% 的目标区间之上。需要加息来抑制通货膨胀。无论如何，在华尔街隔夜暴跌之后，澳大利亚股市今天可能会遭受重创，但在澳大利亚央行发布 SoMP 后，澳大利亚股市可能也会遭受类似的命运。

缓慢但肯定的是，央行的骑墙派正在被拖入通胀斗争，即使他们正在对抗鸽派的后卫行动。通货膨胀在 20 年后重返世界，资本成本为零的 15 年已经结束，或者我们不能再依靠央行来扭转财富向房主和股权投资者的转移的现实卡利古拉通过量化宽松来解决企业债务问题，似乎正在为世界带来曙光。我们很可能已经达到了全球化的顶峰，随着中国经济放缓，我可能会补充说，在新冠零疫情之前，东欧爆发的一场战争将给世界粮食和能源价值链带来价格冲击，股票市场的下跌也就不足为奇了。即使在目前的水平上，也可能会重新考虑估值。

然而，本周尚未结束，美国非农就业数据尚未公布。市场预期新增就业岗位约400,000万个，与3.50月份大致持平，失业率小幅降至500,000%。鉴于目前短期金融市场的精神分裂性质，与预测中值的大幅背离，无论是向上还是向下，都应该产生非常二元的结果。超过 300,000 的印数应该会引发美联储更快的紧缩政策，可能的经济衰退相当于抛售股票、债券、黄金、加密货币、发达市场和新兴市场外汇，买入美元的反应。相反，如果美联储收紧政策的力度低于 XNUMX 万，则应该可以松一口气。买入股票、债券、黄金、加密货币、德国马克和新兴市场货币并卖出美元。就是这样一个市场。

值得庆幸的是，我们大多数人仍然有空闲的周末，但如果有人想观察市场情绪的走向，这个周末的加密货币空间可能会很有趣，特别是如果我们得到一些头条新闻的话。周三，比特币在 37,400.00 美元的支撑位之前完美守住了支撑位，在 FOMC 救助后的总体反弹中上涨了 5.20%。隔夜，金价下跌约 8.0%，最低跌至 35,600.00 美元，跌破三角形支撑位 37,400.00 美元。周末的负面发展可能会刺激周一的抛售至 32,000.00 美元左右，从而带来糟糕的开局。如果风险情绪继续暴跌，技术图表上的鸡骨表明比特币可能会升至 28,000.00 美元，然后是 20,000.00 美元。为了亲爱的生活而继续持有。

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• 资料来源：https://www.marketpulse.com/20220506/bear-market-friday/