引用不发布储量证明的安全问题
Grayscale 是全球最大的公开交易加密货币基金的发行人，它希望让投资者放心，支持其产品的数字资产是安全的。
Grayscale 由 Digital Currency Group 所有，据报道，在另一家子公司 Genesis Global Capital 上周在 FTX 倒闭后寻求 1 亿美元的紧急贷款后，该集团正在受到投资者的审查。
“灰度数字资产产品的持有是安全可靠的，”该公司 说过 18 月 XNUMX 日。Grayscale 的产品既作为独立公司运作，又作为代表单一数字资产的公开交易证券运作。
在$ 10.5B 资产 旗下管理的GBTC是公司最大的基金。 Grayscale 正在解决的问题是支持 GBTC 的比特币是流动的，没有被用于任何其他目的。
其他主要的 Grayscale 产品包括 ETHE，它管理着 3.7B 美元的 ETH，以及 Ethereum Classic Trust，它持有 231 亿美元的 ETC。
Coinbase保管
Coinbase 持有作为 Grayscale 基金基础的数字资产。 “我们绝不会直接或间接地借出、质押、质押或再质押任何灰度产品背后的任何数字资产，” 文件 由 Coinbase 于 18 月 XNUMX 日发布。
Grayscale 在 Twitter 上分享了其安全实践，引起了热议。 “Coinbase 经常执行链上验证，”Grayscale 说过，并补充说，出于安全考虑，它无法公开证明 Coinbase 控制了这些资产。
安全问题
以太坊教育家和投资者 Anthony Sassal 并不认同。 “这听起来像是来自那些不知道区块链如何工作的人的纯粹律师讲话，”他 啾啾 作为回应。 “发布地址并签署证明该地址所有权的消息不是安全问题。”
Grayscale 和 Coinbase 的保证是在投资者对谁实际拥有什么的任何不透明感到紧张的时候出现的。 BlockFi 和 Genesis 的借贷部门等众多公司已暂停客户提款。
流动性紧缩
暂停提款的含义是没有足够的流动资金来满足客户对资产的要求。 作为一家负责持有数十亿美元加密资产的公司，Grayscale 是另一家理论上可能面临同样问题的公司。 《华尔街日报》可能加剧了担忧 刊文 据报道，Grayscale 的姊妹公司 Genesis 未能成功申请 1 亿美元的贷款。
另一个事实可能迫使 Grayscale 发布公告——其旗舰产品 GBTC 的折扣已创下 42.7% 的历史新高，据称 YCharts. 这意味着 GBTC 股票的价值比实际标的 BTC 低 42.7%。
折价可能进一步扩大，因为投资者担心标的资产可能无法获得而出售 GBTC。
GBTC 折扣
由于 GBTC 是信托而非交易所交易基金 (ETF)，因此没有基金经理主动买卖金融产品的基础资产以满足需求。
相反，合格投资者以 BTC 的实际数量购买 GBTC，称为资产净值 (NAV)，即当时的价值。 Grayscale 然后用投资者的法定货币购买 BTC。 这些投资者可能会在 XNUMX 个月的禁售期后出售 GBTC 股票，当证券以高于基础 BTC 的价格交易时，这种交易非常有利可图。
当对 GBTC 的需求高于基础 BTC 时，该证券的交易价格高于基础加密货币。 当对 GBTC 的需求低于对基础 BTC 的需求时，它的交易价格与 2021 年初以来的折扣价相同。
灰度曾多次尝试将 GBTC 变成 ETF 以往 和 起诉 SEC 在 XNUMX 月份拒绝了其这样做的申请。
有趣的是，DCG 旗下的另一家公司 Coindesk 制作了一个 刊文 这有助于揭露与 FTX 密切相关的对冲基金 Alameda Research 的财务弱点。
从那以后，FTX 破产了，后果迫使 DCG 的 Genesis 停止提款，并促使 Grayscale 安抚其投资产品的持有人。
