金价在1200年跌破2018美元/盎司后,在接下来的12个月内大幅反弹,并开始显着的看涨趋势。其收益率增加了近 20%,而其报价则上涨至 每盎司1,556美元。 2020 年,这种涨势仍在继续。COVID-19 大流行增加了贵金属作为对冲工具的受欢迎程度,从而导致其价格上涨。在本文中,我们将研究历史数据,了解专家的说法,并对 2021 年及未来几年的金价做出预测。
本文涵盖以下主题:
黄金的近代史
西方投资者对黄金的兴趣导致其价格从 1160 年夏季的最低 2018 美元上涨至历史新高 几乎是$ 2073 今年60月。在此期间,贵金属已成为地球上最具吸引力的金融资产之一。今年,疫情带来的经济影响和负债券收益率推动黄金 ETF 资本增长达到创纪录的 2009 亿美元。这一数字是 XNUMX 年金融危机最严重时期的两倍。
此次疫情让投资者相信黄金应该成为他们投资组合的一部分。贵金属已成为抵御股市波动和负利率的主要对冲工具。事实证明,黄金是 2020 年最具吸引力的资产之一。
大型投资者购买黄金是为了防范一些国家可能出现的通货紧缩,通货紧缩可能是由于政府继续向经济注入流动性而导致其他国家经济增长放缓和通胀上升的结果。以美国银行为例 摩根大通赚了约1亿美元 今年主要来自贵金属(主要是黄金)交易。据咨询公司Coalition称,今年来自50家最大投资银行的贵金属交易收入将翻一番,达到2.5亿美元的九年来新高。
甚至沃伦·巴菲特也改变了对黄金的看法。此前,他认为贵金属是一种无用的资产。今年,他的伯克希尔哈撒韦公司。 后天 拥有全球最大金矿公司之一——巴里克黄金公司(加拿大)的 20.9 万股股票。
然而,主要黄金消费国印度和中国的需求今年并未达到标准水平。当贵金属以当地货币计价升至历史新高时,人们出售黄金储蓄或将其抵押。贵金属的高成本和大流行造成的经济动荡削弱了消费者需求。因此,今年上半年, 珠宝购买量下降 46% 与去年同期相比。原因是隔离和人口收入减少。
投资者将继续填补需求缺口。今年,交易所交易基金的贵金属储备将达到1205吨,是2019年的三倍。明年这一数字可能达到1,362吨。
自2011年初以来,各国央行每季度都在购买贵金属。今年第三季度,它们成为净卖家,减少了12.1吨储备。尽管如此,CBR 仍然是每年的净买家,前三个季度的需求为 220.6 吨。到2020年,他们很可能会保持这种状态,尽管采购量将少于前两年。俄罗斯已暂停购买,中国自2019年XNUMX月以来也没有报告增加储备。
今日金价
黄金在 17 年上半年上涨了 2020%,10 月份又上涨了 2073%,并于 6 月 1,844 日达到每盎司 16 美元的历史新高。此后,由于冠状病毒疫苗的消息,每盎司黄金已跌至 30 美元。然而,对疫苗的兴奋还为时过早。疫情并未退出议程。然而,今年贵金属的收益率在 2020-1600% 之间。请注意,许多对 1700 年的预测都假设,如果地缘政治和经济不稳定加剧,贵金属报价将增长至每盎司 1-881.69 美元。当前黄金价格为 XNUMX XNUMX 美元。
专家预测什么?
分析师预计价格将会上涨。许多世界著名的投资公司和银行都在等待金价今年恢复增长,明年继续上涨趋势。 花旗银行 分析师 说过 他们将黄金的短期目标上调至每盎司 2,100 美元左右,未来 6-12 个月的目标水平似乎有可能高于每盎司 2300 美元。花旗银行表示,创纪录的ETF流入、美元疲软以及负实际回报是推动价格进一步上涨的主要因素。
黄金预测 澳大利亚和新西兰银行集团 ,那恭喜你, 类似。他们的分析师表示,自 7 月 2300 日以来价格的下跌只是短期调整,明年将上涨至 XNUMX 美元左右。银行专家称 XAU 价格上涨的驱动因素相同。此外,他们仍在等待实物黄金需求的增长。
盛宝银行在等待 到今年年底将达到2000美元的水平。 Metals Focus 也同意他们的观点。可以引用更多来自信誉良好的投资银行家的观点和知名分析师的引用,但这不会改变总体情况:其中绝大多数预测金价上涨。这样的共识肯定会刺激黄金资产投资者的资金流动,从而推动这种贵金属的价格上涨。
2021年黄金价格预测
根据我们的预测,2021年金价应该会上涨至每盎司2,000美元以上。以下因素将促进这一点:
-
通胀预期上升和美元疲软将源于慷慨的财政和货币刺激。
-
中国和印度投资需求的增加以及消费需求的逐步复苏将支撑贵金属价格处于高位。
-
政府债券(政府债务)在通货膨胀和负利率面前不会发挥防御性资产的作用,因为它们将停止产生收入。
与此同时,拥有黄金的机会成本下降。这将提高2021年贵金属在投资者眼中的受欢迎程度。
所有西方国家的货币供应量都在经历前所未有的增长。 15.4月初至18.8月底,美国货币供应总量从22亿美元增至15.7亿美元,增长2020%。在美国、欧元区、英国和日本,2021年XNUMX月至XNUMX月这一数字增长了XNUMX%。因此,XNUMX年通胀上升的风险非常高。
随着主要货币的购买力下降,黄金往往会上涨。这种贵重的黄色金属是一种通胀对冲工具。
据 国际货币基金组织的预测预计,2021年印度和中国的全球GDP增长将趋于稳定,这意味着贵金属主要消费国家(中国和印度)的人口购买力将会增加。这些国家的消费需求在2020年底出现复苏迹象。因此,17月份中国珠宝首饰销售额同比增长2021%。所有这些情况都证明了我们对 2000 年黄金价格的预测——每盎司 2100 至 XNUMX 美元。
黄金技术分析
XAU / USD 技术分析:大时间框架。
首先,定义黄金市场的全球趋势。正如上图所示,自 2018 年秋季以来出现了强劲的看涨趋势,偶尔会被短期调整所取代。
随着交易量的增加,突破 1,370 美元的阻力位是价格发展的关键事件之一。现在,该水平是一个强有力的支撑位。
尽管黄金价格增长惊人,但交易量却在逐渐下降。这是一个主要的看跌信号——当前趋势可能会结束的第一个迹象。
卖家的另一个预测是 2,075 月份在历史峰值 XNUMX 美元处形成的十字星蜡烛。这个水平现在对买家来说是一个严重的障碍。
1 个月时间范围内的最新关键事件是 2021 年 XNUMX 月趋势线的重新测试。这是看跌反转的另一个信号。
未来三个月金价预测
要做出 3 个月的黄金预测,请查看每周时间框架。上图显示了 MACD 指标和价格图表之间隐藏的看涨背离。 RSI 接近超卖区域的极限。
考虑到上述所有信号,当价格接近趋势线时,趋势线不太可能被突破。
因此,近三个月金价不太可能大幅上涨,但大幅下跌的可能性也不大。
布林线预测表明,未来价格很可能位于1,670-1,960美元,旨在重新测试上限。我不能排除超出该区域的价格走势,但考虑到预计的增长,2,075 美元的历史高点不太可能更新。
2021年黄金价格会是多少?
为做出切合实际的长期预测 XAUUSD,让我们分析一下过去几年的价格历史。
在上面的价格图表中,类似的分形用红色圆圈标记。 2011-2012 年的情况很可能会重演。当时,趋势通过双顶形态反转。
该货币对很可能会在2021年底前尝试回调,下半年这一趋势可能会被打破。前面提到的1.370美元的支撑位限制了跌势。
接下来,金价可能会在一个平坦的区间内移动,但 XAUUSD 仍有继续看涨趋势的潜力。
基于上述情况并使用布林线,我在上面的黄金/美元价格图表中标记了黄金的预计交易范围。
下表提供了每个月黄金价格的最小和最大预期值。
月 |
XAUUSD 价格 |
|
最低限度 |
最大 |
|
2021 年 三月 |
1,670 |
1,810 |
四月 2021 |
1,685 |
1,825 |
MAY 2021 |
1,690 |
2,140 |
JUNE 2021 |
1,755 |
1,930 |
JULY 2021 |
1,800 |
1,980 |
八月 2021 |
1,830 |
2,005 |
九月 2021 |
1,865 |
2,040 |
十月 2021 |
1,840 |
2,060 |
十一月 2021 |
1,815 |
2,020 |
十二月 2021 |
1,700 |
1,970 |
XAUUSD 技术分析由 米哈伊尔·赫波夫(Mikhail Hypov).
查看 XAU/USD 短期预测 以及基于我们博客中的技术分析的交易信号!
截至 24.05.2021 年 XNUMX 月 XNUMX 日的黄金每周价格预测
上周,黄金到达目标区域2,1886-1876。中期趋势向上。如果买家突破目标区域 2 并在上方巩固价格,价格将继续上涨。
如果出现上述突破和盘整,下一个买入目标将是目标区域 3,1986 年至 1976 年。
黄金中期上升趋势的边界在1800-1791区域。在趋势边界和1840水平上买入黄金都是相关的。
XAUUSD 本周交易思路:
-
根据形态在 1840 水平买入。止盈:1890。止损:根据形态规则。
-
根据目标区域 1800 — 1791 中的模式购买。止盈:1890。止损:根据形态规则。
基于保证金区域方法的技术分析由独立分析师提供, 亚历克斯·罗迪奥诺夫(Alex Rodionov).
2022 – 2025 年黄金价格预测*
让我们总结一下未来5年的金价预测。
2022 年 XNUMX 月
本月初,我们预测价格为 2204 美元。最高价格预测为 2304 美元,最低价格预测为 2204 美元。本月平均价格预测为 2246。月底预测金价为 2270 美元,3.0 年 2022 月总变化为 XNUMX%。
2023 年 XNUMX 月
本月初,我们预测价格为 2,595 美元。最高价格预测为 2757 美元,最低价格预测为 2595 美元。该月的平均价格预测为 2666 美元。月底预测金价为2716美元,4.7年2023月累计变动XNUMX%。
2024 年 XNUMX 月
本月初,我们预测价格为 2,597 美元。最高价格预测为 2640 美元,最低价格预测为 2562 美元。该月的平均价格预测为 2600 美元。月底预测金价为 2601 美元,0.2 年 2024 月总变化为 XNUMX%。
2025 年 XNUMX 月
本月初,我们预测价格为 2657 美元。最高价格预测为 2657 美元,最低价格预测为 2531 美元。该月的平均价格预测为 2604 美元。月底预测金价为2570美元,3.3年2025月累计变动-XNUMX%。
*请注意,任何投资资产的长期价格预测都是非常近似的,可能会因各种因素而发生变化。继续阅读以找出哪些因素可能会导致 影响金价.
黄金价格如何随时间变化?
下面的图表显示了过去十年黄金价格的变化。为了使我们的预测和预测尽可能准确,回顾这些历史数据非常重要。
来源:Goldprice.org,截图于20年2020月XNUMX日
可能影响黄金价格的因素
通常,交易者将基本面分析与股市联系起来,而不是黄金。基本面股票市场分析师监控某些公司的财务报表,而黄金市场分析师则监控宏观经济因素、政治和经济世界的稳定性以及投资替代品对预测价格的竞争。让我们研究一下可能影响主要贵金属成本的五个宏观经济参数。
1。 通货膨胀
通货膨胀对 XAU 的价值有影响,但影响没有人们想象的那么大。大多数黄金新手投资者认为,如果美国通胀上升,那么金价也应该上涨,因为每盎司将需要支付更多的通胀美元。但从长期来看,通胀与金价之间并不存在很强的相关性。这可以从下图看出,该图显示了美国的通胀动态和金价。
资料来源:Tradingview.com
这种缺乏强相关性可以用两个原因来解释:
a) 黄金不是商品。也就是说,它不像石油或黑色金属那样被工业消耗,因此对货币购买力的反应与其他商品不同
b) 在经济和股市增长时期,黄金必须“竞争”盈利能力和投资者的注意力。此外,在此期间,通货膨胀通常处于高水平。
2. 货币波动
黄金与正在失去储备货币功能的美元一样,都是避险市场工具。因此,如果其中一种货币(例如美元)的汇率相对于其他储备货币贬值,而以其他货币购买黄金的购买力得以保留,那么合乎逻辑的结果就是该货币的价格上涨。黄金相对于贬值的货币。该图显示了美元指数(白线)与金价动态(黄线)之间的反向长期关系。
资料来源:Tradingview.com
3. 战争导致经济衰退的风险
战争或战争威胁是投资者最重要的(金融市场危机之后)不确定性来源。当投资者感到恐惧时,黄金最适合作为安全投资,而战争很可能会导致市场出现这种情况。战争还与其他几个推高物价的因素有关,包括过度支出、货币供应、政治不稳定和货币贬值。
4.利率
黄金对利率很敏感,因为它不产生当前收入。因此,它对股市中提供潜在收入的替代品高度敏感,例如债券甚至支付股息的股票。尽管不完美,但存在明显的负相关。当美国国债收益率上升时,金价横盘甚至下跌的可能性很大,而收益率下降往往会导致金价出现非常积极的走势。
例如,为了应对2000年代初的经济衰退,美联储将利率降至非常低的水平,迫使长期投资者撤出低收益债券,并通过黄金来实现投资组合多元化。这为本已上涨的金价提供了良好的支撑。
5.供求关系
供应和需求是评估对金属成本影响最困难的因素。包括央行、国际货币基金组织和领先基金在内的黄金大型投资者对市场产生了重大影响。这些参与者的行动可以极大地改变对黄金首饰和投资工具的需求。
对于无法获取所有参与者数据披露信息的普通私人投资者来说,对这些大型参与者的行为进行核算是一项不可能完成的任务。
为了总体了解市场平衡,您需要知道大部分黄金需求或多或少均匀地分布在投资工具和珠宝之间。
例如,如下所示,中国和印度(经济增长强劲)在过去二十年中已成为黄金的主要买家进行投资和创造储备,因此为价格上涨提供了额外的刺激。
中国央行黄金储备:
印度央行黄金储备:
结论:黄金是一项好的投资吗?
黄金已被证明是2020年极佳的防御性资产。2020年在新冠病毒危机和全球主要国家经济衰退的背景下,黄金报价创下历史新高。 2020年金价上涨的一个重要推动因素是美国、欧元区和亚洲推出了前所未有的货币和财政刺激计划。 2020年高峰期,黄金报价上涨36%,突破每金衡盎司2,000美元的水平。
我们对黄金保持长期积极看法,预计2021年报价将恢复增长。
月 |
开始。 |
MIN-MAX |
结束 |
月 % |
合计% |
2021 | |||||
一月三十一日 |
1913 |
1909-1967 |
1938 |
1.3% |
6.8% |
二月 |
1938 |
1843-1938 |
1871 |
-3.5% |
3.1% |
三月 |
1871 |
1816-1872 |
1844 |
-1.4% |
1.7% |
四月 |
1844 |
1756-1844 |
1783 |
-3.3% |
-1.7% |
XNUMX年XNUMX月XNUMX日 |
1783 |
1754-1808 |
1781 |
-0.1% |
-1.8% |
XNUMX月XNUMX日 |
1781 |
1781-1919 |
1891 |
6.2% |
4.2% |
七月 |
1891 |
1891-1966 |
1937 |
2.4% |
6.8% |
八月 |
1937 |
1937-2011 |
1981 |
2.3% |
9.2% |
九月 |
1981 |
1981-2136 |
2104 |
6.2% |
16.0% |
十月 |
2104 |
2075-2139 |
2107 |
0.1% |
16.2% |
十一月 |
2107 |
2073-2137 |
2105 |
-0.1% |
16.0% |
十二月 |
2105 |
2105-2237 |
2204 |
4.7% |
21.5% |
随着2021年世界各国央行和政府支持市场和经济的新举措的实施,黄金报价将恢复增长。我们预计 2,100 年黄金报价将上涨至每金衡盎司 2021 美元,这意味着比当前水平上涨 15%。
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黄金价格预测常见问题解答
XAUUSD实时价格走势图
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- 年
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