JUNE 2021
By 贾格·辛格*,德国柏林 Techstars 董事总经理
* Jag Singh 是一位成就卓著的企业家,现在是欧洲最活跃的天使投资人之一,投资范围从 pre-seed 到 D 系列。 他于 2018 年底接手 Techstars Berlin,之前创立了四家公司从零开始,他在 2007 年和 2009 年两次退出。辛格先生在政治和竞选战略方面也拥有十多年的经验,曾为美国总统竞选以及英国和泛欧政治家和竞选团体提供建议。
Techstars 全球网络帮助企业家取得成功。 Techstars 成立于 2006 年,从三个简单的想法开始——企业家为每个人创造更美好的未来,协作推动创新,伟大的想法可以来自任何地方。 现在,我们的使命是让地球上的每个人都能为企业家的成功做出贡献并从中受益。 除了运营加速器计划和风险投资基金之外,我们还将初创公司、投资者、公司和城市联系起来,以帮助建立蓬勃发展的创业社区。 Techstars 已经投资了 2,200 多家公司,这些公司目前的总市值为 29 亿美元。
这一切都与退出策略有关; 您和您的投资者如何从投资于您的业务的时间、精力和金钱中获得回报。 考虑退出很重要; 毕竟,那是实现大部分回报的时候——无论是对企业家还是投资者。
在过去的 15 年里,首先是作为一名企业家,现在作为一名投资者,我看到许多屡获殊荣的企业最终落入了全球初创公司的墓地。 为什么? 在很大程度上,因为他们中很少有人能保证 知识产权 (IP) 保护其业务资产的权利。 这就是为什么初创公司和中小企业需要关注,或者至少,尽早考虑知识产权。
知识产权:一组可以支持您的业务的权利
在考虑知识产权时, 专利 经常首先想到,但它们也包括 版权, 设计 权利, 商标 和 商业机密. 每个保护您的产品或服务的不同方面。 商业秘密和/或专利保护发明或新技术解决方案,版权和设计权保护原创创意内容,商标(和设计)保护并帮助建立您的品牌。 知识产权使发明者和创造者能够将他们的智力成果转化为可交易的商业资产。 知识产权为知识产权权利人在指定的时间段内创造了选择,以防止第三方未经授权使用发明或创造性作品,或协商有利可图的商业交易。
知识产权法律对未经授权使用受保护的知识产权资产进行处罚。 但更重要的是,它们允许公司对其创新和创造性的产出主张所有权并从中获得价值。 例如,这是通过许可知识产权以换取使用费的支付来实现的,以防止名称相似的竞争对手在同一地区经营并可能混淆客户。
知识产权:投资者的关键考虑因素
知识产权是当今知识经济中的关键经济资产。 这就是为什么初创公司和中小企业需要在其发展的早期阶段制定知识产权战略。 这种方法将使他们能够利用其知识产权资产促进增长。
作为投资者,我和我的同事倾向于从公司一开始就对其进行检查。 那是他们做出许多承诺而几乎没有证据支持他们的时候。 在现代经济中,知识产权资产通常会推动当前和未来的收入,因此投资者喜欢看到企业家将知识产权纳入他们的商业计划。 某种令人信服的知识产权方法的证据至少意味着公司在如何以数十亿美元的价格出售公司这一大问题上更好地与投资者保持一致。
投资者喜欢看到企业家将知识产权纳入他们的商业计划。
许多初创公司和中小企业承认知识产权资产可以提高企业价值并增加利润丰厚的退出机会,但很少有人保护和发展他们的知识产权资产。 对 IP 的了解不足以及对 IP 保护成本高昂的期望使得初创公司和中小企业很容易将 IP 考虑推到一边。 他们未能仔细考虑知识产权保护可能会带来巨大的代价。
制定有效的退出策略
为了制定良好的退出战略,初创企业和中小企业需要考虑哪些知识产权与其业务相关,以及在什么阶段保护其知识产权资产。
在许多方面,企业家也是投资者。 他们将宝贵的时间和金钱用于建立和发展业务。 谈到知识产权,所有公司都需要对他们的业务以及它如何适应更广泛的商业环境有更广泛的了解; 他们需要确保知识产权完全融入他们的业务计划,他们需要考虑他们需要做些什么来确保他们的员工有效地管理他们的知识产权资产。
人员部分涉及提高知识产权意识以及获取知识产权技能和专业知识。 这可以通过聘请合格的知识产权顾问或顾问来完成; 他们通常首先采取简单的措施来确保敏感的商业信息得到保护,并在雇佣合同中插入条款,阐明知识产权的分配方式和所有权。
在业务方面,企业主需要基本了解如何使用不同的知识产权来推进业务目标以及如何保护它们。 某些类型的知识产权需要采取非常具体的步骤才能得到保护。 例如,就专利而言,一项发明能否获得专利权取决于其新颖性等因素。 因此,企业应采取措施避免在提交专利申请之前泄露有关其新技术开发的任何信息。
权利要求在专利申请中的书写方式也很关键。 权利要求定义了专利的范围,并可以确定竞争产品或服务是否侵犯了专利。 申请人在撰写专利申请中的权利要求时,经常会过于狭隘地定义他们的技术。 因此,由此产生的专利不能用于阻止竞争对手,因为其他人可以轻松地围绕专利技术进行设计。 投资者希望看到一家公司已获得所有相关资产的知识产权,并且其知识产权组合的管理与其目标和流程完全一致。
五个常见的陷阱
很多时候,随着中小企业提前建立业务,他们做出的决定会带来无法预见但可能影响深远的以下方面的后果:
- 开源问题:初创公司和中小型企业通常会忽略他们在业务初期所做的计算机系统和软件选择的总成本影响。 许多人忽视了开源组件是“免费的”这一事实,但仅限于特定条件。 这些条件通常包括将生成的代码免费提供给公众的要求。 对潜在投资进行尽职调查的投资者会将其视为可能不遵守第三方权利的知识产权风险。
- 商业秘密:中小企业往往无法利用商业秘密保护,因为他们无法证明他们已采取合理措施防止相关机密信息公开披露。 这些公司未能限制其关键信息在内部和外部的共享方式。 这是一个常见的错误,可以通过仔细规划来避免。
- 管理和监控知识产权资产:初创企业和中小企业需要考虑如何管理他们的知识产权资产; 他们将如何保护他们免受滥用或侵权; 以及他们将如何利用它们来创造新的收入来源并扩大市场份额。 投资者越来越频繁地聘请知识产权顾问来驾驭复杂的知识产权组合。 实施稳健的知识产权战略可确保不会出现重大交易意外。
- 在实施知识产权战略时,时机始终是一个因素。 许多投资者要求在投资前实施知识产权保护,尤其是当一家公司正在考虑通过许可或特许经营协议进行国际扩张时。 投资者通常希望将他们的资金最有效地用于产品开发和扩大销售等方面——因此始终值得考虑您的 IP 战略的确切顺序。
- 着眼于外国市场的公司应始终进行针对特定国家/地区的清关搜索,以确定他们在这些市场上的经营自由。 一般而言,此类搜索是降低扩展到新地理区域的风险的最简单方法。 当由知识产权专家指导时,他们可以深入了解竞争对手以及他们如何进入不同的市场。 在相关的情况下,他们还可以确定可以开发新创作或产品的公有领域作品。 中小企业在为收购做好准备时,可以从从公开可用的知识产权数据库(例如 WIPO 的 PATENTSCOPE 和全球品牌数据库)中收集的信息中受益。
作为风险分配练习的知识产权
早期投资者将保护知识产权的过程视为一种风险分配活动。 要获得知识产权,您需要第一个提交申请以保护这些权利,否则您可能会失败。 速度至关重要。 在拥挤的市场中,保护知识产权就是将受到侵权索赔挑战的风险降至最低。
对于任何有兴趣利用知识产权机会的公司,第一步是识别和量化现有的知识产权资产(例如,专有技术、客户名单、发明、网站、创意内容等)。 然后他们需要了解它们的价值以及如何最好地保护它们。
早期投资者将保护知识产权的过程视为一种风险分配活动。
初创企业和中小企业应利用政府计划鼓励他们使用知识产权。 许多国家/地区提供退税和其他与知识产权相关的扣除。 对于较年轻的公司,这些可以决定他们是否有能力雇佣另一名员工,甚至能否度过艰难的季度。
获得专业知识产权建议的四大理由
首先,对您的 IP 资产进行审计是确定可以实际使用甚至重新利用的工作的有用方法。 它还可以显示您的企业正在使用但属于他人的 IP 资产。 IP 诊断工具(例如 产权组织知识产权诊断) 可以帮助启动这个过程,但为此目的聘请知识产权顾问几乎总是有意义的。 为什么? 因为如果不正确遵守相关的申请程序,知识产权资产可能永远不会实现。 当被收购时,如果维护或管理不当,它们可能会失效。
其次,与经验丰富的知识产权从业者就您的知识产权目前如何使用、如何保护任何未注册或新的知识产权资产以及最适合您退出战略的最佳知识产权计划进行对话,是成功的关键。 这也可以作为与潜在投资者对话的起点,他们热衷于展示他们如何为您的业务增加价值,而不仅仅是他们注入的现金。
第三,知识产权法律及其解释在不断变化。 合格的知识产权专家将了解此类变化将如何影响您的业务。
第四,初创企业和中小企业还需要仔细考虑他们的诉讼方法,这可能代价高昂,但几乎总是可以避免的。 许多律师事务所为初创企业和中小企业提供有吸引力的定价方案; 有些甚至提供免费的初步咨询和延期付款计划。
投资者关注什么
正如企业家从前辈的错误中吸取教训一样,投资者也变得更加街头化。 通过惨痛的经验,我们了解到尽职调查的重要性,以及确保公司拥有他们认为或声称拥有的东西并可以按预期使用这些资产的必要性。 我们检查是否进行了适当的 IP 分配; 我们验证保护商业秘密、侵权通知和其他内部政策的措施。
我们的投资组合公司面临的竞争加剧所带来的后果对我们来说是显而易见的。 我们现在预计,随着他们知名度的提高,针对他们的知识产权侵权索赔的数量将会增加。 这只是生活中的一个事实,也是公司需要能够管理的。
作为投资者,我们了解到,虽然知识产权是一种宝贵的资产,但公司知识产权组合的财务价值或效用并不能得到保证。 也就是说,一般而言,知识产权资产会增加公司估值或显着增加公司的实际和感知价值。 在并购背景下,它们加强了退出公司的谈判地位。
我给你留下两个外卖。 首先,积极主动地使您的知识产权战略成为启动前业务战略的核心。 在与第一批真正的客户交谈之前就制定计划。 其次,寻求合格的知识产权专业人士的建议,以确保您的知识产权战略适合您的具体情况和目标。 有时,您甚至可以免费获得此建议。
资料来源:https://www.wipo.int/wipo_magazine/en/2021/02/article_0006.html
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