如果可以,请避免在启动阶段筹集资金,但当您确实需要注入现金时,有很多事情需要考虑,首先要决定您正在建立两种类型的业务中的哪一种:
(a) 您想要发展但没有真正出售期望的“生活方式”业务
(b) 一项“增长”业务,您希望在可预见的未来(例如未来五年)增长和扩大规模,然后出售。
您为企业设定的目标将决定您应该筹集的资金类型:两个关键选项是股权(出售您公司的股份)和债务(从银行或金融机构借款)。
如果增长和销售不是您计划的一部分,那么股权融资不是您的正确选择。
“请记住,筹集股权融资是一场马拉松而不是短跑”
股权融资来源
有无数的投资来源,包括种子基金、孵化器、商业天使网络、家族办公室、区域基金、企业风险投资基金、国际投资者(个人和公司)和企业资本基金 (ECF)。
对于早期公司而言,建立行业联系网络尤为重要,因为正是这些联系(了解您所在行业或了解您个人的个人)直接或间接地成为最有可能的投资来源。
来自合适的人的合适数量
如果筹集股权融资,您应该确保在正确的时间以正确的估值从正确的来源筹集正确的金额。 这里的不匹配将降低成功筹集资金的机会。
早期股权融资来源
阶段 | 提高金额 | 平均投资前估值 | 来源 |
---|---|---|---|
预种子、启动、预收益 | 英镑150,000- 500,000英镑 | £500,000 | 人群、商业天使、SEIS 基金、孵化器 |
种子,早期 | 英镑250,000- 750,000英镑 | £1m | 商业天使、EIS基金、加速器 |
A系列前,收入后,利润前 | 500,000 英镑 - 2 万英镑 | £2m | 战略投资者、企业合作伙伴、基金 |
A系列,增长(盈利) | 1 万英镑至 5 万英镑 | £5m | 企业合作伙伴、风险投资、家族办公室、成长基金 |
资料来源:投资人
法律结构
英国有多种业务结构:个体经营者、合伙企业、有限责任合伙企业 (LLP)、非法人协会、社区利益公司 (CIC) 和担保有限公司。 为了筹集股权融资,您需要成立一家在公司大楼注册的有限公司。 这使您的业务中股票的买卖更加实用。
企业投资计划 (S/EIS)
在英国纳税的私人投资者可以从他们根据企业投资计划 (EIS) 和种子企业投资计划 (SEIS) 投资于英国有限公司的资金中获得高达 72.5% 的税收减免。
根据我们自己的研究,英国大约 70% 的私人投资者更愿意投资在 S/EIS 下为他们提供税收减免的公司。 事实上,除非事先明确说明税收减免的资格,否则大多数人甚至不会考虑投资机会。
还有 100 多家 S/EIS 投资基金汇集私人投资者的资金,并寻求投资早期企业以代表他们获得税收减免。
义务
私人投资者最大的抱怨之一是,他们在将现金投资于企业后的第二天就被忽视了。 如果您向私人投资者索要资金,您需要通过定期报告让他们参与进来:季度更新、年度股东大会、分享年度账目和下一年的预算。
财务预测
企业家需要在他们认为投资者希望看到的具有爆炸性的曲棍球形状的财务预测与有可能实现的可信数字之间取得平衡。
通常,您需要展示五年的财务预测:前两年按月细分,接下来的几年按季度细分。 准备目标和现实(甚至是最坏的情况)场景可能会有所帮助。
财务预测应包括以下内容:
- 现金流量预测概述了公司的现金需求。 这将包括资本支出,不包括折旧,并允许延迟接收客户/客户的付款以及建立对供应商的付款条件
- 损益账户预测概述了公司的盈利能力。 一家公司可以盈利,但仍需要现金用于资本项目
- 资产负债表预测概述了公司在每年年底的资产和负债方面的财务状况
保持简单。 只有作者才能理解的大量过于复杂和详细的 Excel 模型会让投资者望而却步。 重要的是要展示关键的收入驱动因素,以使投资者了解商业模式。
全面披露
投资者最讨厌的是只告诉你好的部分的商业计划。 投资者需要看到全部真相才能做出决定——这意味着好的、坏的和丑陋的。
如果从经验丰富的投资者和基金那里筹集资金,您将需要披露一系列事项,包括:
- 您是否雇用您的配偶、儿子或女儿或任何其他家庭成员?
- 团队中是否有任何成员涉及破产或被取消担任公司董事的资格?
- 是否有任何管理团队成员参与另一项业务? 理想情况下,他们完全和专门为公司工作,没有任何潜在的利益冲突
- 您是否披露了所有金融负债,包括应缴税款?
出口路线
明确的退出策略应该是您投资主张的一部分。 业务退出是投资者取回资金的地方——希望有回报。
UKBAA 和英国商业银行进行的商业天使研究表明,企业退出的最常见方式是:
- 贸易销售 55%
- 出售给其他股东(包括管理层收购) 10%
- 通过二次销售流程出售给第三方 10%
- 上市 10%
- 其他15%
提供与您已退出的企业类似的企业示例是一种很好的做法。
最后,请记住,筹集股权融资是一场马拉松而不是短跑。 完成投资可能短至六周,但通常需要六个月或更长时间。
Oliver Woolley 是数字投资平台的首席执行官兼联合创始人 投资者
资料来源:https://www.growthbusiness.co.uk/how-to-raise-first-equity-finance-for-your-business-2559819/
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