LATAM Airlines Group SA 及其在巴西、智利、哥伦比亚、厄瓜多尔、美国和秘鲁(统称为“LATAM”)的某些债务人附属公司(统称为“LATAM”)今天发布了其五年业务计划以及有关退出融资流程的进展。 这一里程碑标志着其重组计划提出之前的最后阶段之一。 LATAM 预测到 2019 年将恢复 2024 年的盈利能力,与危机前相比,到 78 年运营业绩将增长 2026%。
作为退出融资过程的一部分,LATAM 迄今已收到其最重要的索赔持有人和大股东的多项要约,每人提供超过 5 亿美元的新资金,再次肯定了市场对 LATAM 的信心。
拉丁美洲商业计划亮点
除了其他信息外,商业计划还包括需求恢复愿景、车队计划以及到 2026 年的财务和运营预测。 特别是,该集团预测到 2024 年将恢复到大流行前的容量(以 ASK 衡量),到 7 年与 2026 年相比增长 2019%,这是由于估计到 2022 年国内市场和到 2024 年国际市场的复苏,符合市场共识。
拉美航空公司巴西国内市场迄今为止的运营提升支持了复苏,与 77 年相比,该市场在 2019 月份达到了 100% 的运力(以 ASK 衡量),预计将在年初超过 2019 年水平的 2022% 72年XNUMX月,哥伦比亚、厄瓜多尔、秘鲁和智利的关联公司国内市场已经达到XNUMX%,而集团的国际复苏,地区和长途继续受到旅行限制的影响。
到 13 年,总收入预计将增长 2026%,与 8 年相比,客运收入增长 59%,货运收入增长 2019%。
在第 11 章过程中提出的成本降低举措,包括利用 LATAM 的数字化转型来提高效率、供应商重新谈判和车队重组,每年的金额超过 900 亿美元,并使 LATAM 能够从结构上改变其成本基础。 仅机队成本就表明与 40 年相比,年度现金成本节省了 2019% 以上。 该集团还预计其乘客 CASK(每 ASK 成本)前燃料的改善,在通货膨胀影响之前,估计到 3.3 年为 2024 美分,某些国内业务甚至更低。 此外,LATAM 已将其成本结构的可变部分从 65 年的 2019% 增加到 80-2021 年的 2022%,这将使该集团能够更好地适应未来的非线性需求恢复路径。
LATAM 预计 11.2 年的营业利润率 (EBIT) 为 2026%,为 2010 年以来的最高水平。
“尽管我们面临着巨大的危机,但我们充分利用了我们的重组,不仅通过显着提高效率,而且通过为客户巩固更好的价值主张,所有这些都得到了我们收到的极大兴趣的肯定提供退出融资”,LATAM Airlines Group SA 首席执行官 Roberto Alvo 表示。 “我们将从这一过程中脱颖而出,成为一家具有高度竞争力和可持续性的航空公司集团,拥有非常高效的成本结构,同时保持拉丁美洲在其服务的所有市场中提供的无与伦比的网络和连通性。”
延长独占期请求
LATAM 提交了一项动议,寻求将提交重组计划的排他性期限延长至 15 年 2021 月 15 日,并征求对计划的接受至 2021 年 11 月 XNUMX 日。所请求的延期将进一步推动 LATAM 制定满足以下条件的重组计划其退出资本和融资需求,并在其第 XNUMX 章程序中协助与各利益相关者进行谈判。
LATAM 第 11 章流程的更新
LATAM 目前正在与各利益相关者进行谈判,以就重组和退出融资计划达成一致,以符合所有适用法律,成功摆脱第 11 章。
在过去的几个月中,作为第 11 章流程的一部分,LATAM 已开发并向遵守保密协议的利益相关者提供某些重要的非公开信息。 此类信息包括其总索赔额的五年预测和初步估计(高和低情景)。 这一初步估计在低情景下约为 8 亿美元(包括公司间索赔为 14.2 亿美元),在高情景下为 9.9 亿美元(包括公司间索赔为 16 亿美元)。
根据这些保密协议的条款并为推进这一进程,LATAM 今天通过在智利发布重要事实和在美国提交 6-K 表格,其中包括 LATAM预测以及有关第 11 章程序的其他信息。
此外,就这些谈判而言,拉美为其重组提供了指示性拟议结构,该结构寻求约 5 亿美元的股权融资,并考虑了利益相关者之间的共识计划,其中要求利益相关者对某些权利做出妥协并遵守美国破产法和智利法律。 应其征求建议书的要求,LATAM 已收到其最重要的索偿权持有人及其大股东提出的某些非约束性退出资本/融资和重组建议书。 每项提案都考虑通过向 LATAM Airlines Group SA 发行新的债务和股权来筹集超过 5 亿美元的资金,这将得到提案各方的支持。 此外,在每一项提议中,提议者都认为,如果该提议获得批准和实施,将导致 LATAM Airlines Group SA 现有股份的大幅稀释
LATAM 将继续与支持者和其他利益相关者就提案进行接触,其中一些人已同意遵守保密协议。 LATAM 专注于确保任何退出策略都能使其具有稳健的资本结构、充足的流动性以及成功执行其业务计划的能力。 任何计划都将按照美国破产法和智利法律的相关要求执行。
LATAM 将向其股东和市场通报第 11 章诉讼的进展情况。 此外,它考虑在适当的时候召集其股东参加临时股东大会,视目前正在进行的与各利益相关者的谈判进展而定。