第二大以太坊流动质押协议 Rocket Pool 背后的社区正在团结起来，以增加对该项目质押的 ETH 代币的吸引力，以缩小与流动质押领导者 Lido 的差距。
在周三的压倒性支持中，Rocket Pool 治理代币 RPL 的持有者投票批准了一个新的激励委员会 预算, 章程 和 籍.
九人团队的任务是提高 rETH 的流动性。 Rocket Pool 允许用户在以太坊的权益证明信标链中质押 ETH，以换取代表该存款的代币 rETH。
所有三项提案均以至少 98% 的赞成票通过。
随着 市值 367 亿美元，每天约 2 万美元 交易量, rETH 与 Lido 的 stETH 相差甚远，后者的价值为 $7B 市值 以及 4.1 万美元的交易量。
Rocket Pool 的倡导者表示，如果没有更大的流动性——能够快速交易大量资产并且报价和执行价格之间的滑点最小——rETH 持有者将无法使用代币。
“该协议有责任尝试为 ETH 提供 rETH 流动性，”Rocket Pool 的匿名社区倡导者， 碧玉_ETH，告诉挑战者。 “在协议的大部分历史中，这只适用于小持有者。”
火箭池小径 丽都，其锁定的总价值为 $7.3B 或 TVL，超过 10倍 截至周三的火箭池。
流动性质押的兴起
区块链使用多种方法来保护其网络并就每笔交易的合法性达成共识。 2020 月中旬，以太坊有望过渡到权益证明共识机制，从而大幅减少其能源使用。 这一过渡将把当前的工作量证明执行层与自 XNUMX 年 XNUMX 月以来一直并行运行的权益证明共识层合并。
为了保护权益证明链——以及合并后的以太坊——用户必须质押他们的以太币，将其锁定并在此过程中获得适度的奖励。 但与将 ETH 投资于 DeFi 协议的潜在收益相比，这些回报相形见绌。
Lido 和 Rocket Pool 等流动质押提供商通过代表用户质押 ETH 并为质押的 ETH 发行可兑换 1:1 的衍生代币来解决此问题。 反过来，这些衍生代币可以直接或通过将它们换成 ETH 来投资于更广泛的加密生态系统。 同时，用户质押的 ETH 继续以每年约 4% 的速度获得奖励。
为了创造流动性，做市商或流动性提供者向像 Curve 这样的去中心化交易所的交易池贡献等值的两个代币——比如价值 1,000 美元的 rETH 和 1,000 美元的 ETH。 有人可以使用他们的 ETH 从该池中购买 rETH，反之亦然，有效地从流动性提供者那里购买代币，而流动性提供者反过来在交易中赚取少量费用。
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对于易波动的代币对，交易费用往往更高，其中一个代币的价值往往相对于另一个代币大幅波动，例如 ETH-USDC。 然而，由于 rETH 由质押的 ETH 以 1:1 的比例支持，因此价格波动和交易费用很低。
这意味着想要充当做市商的 rETH 持有者必须将其持有的部分收益 rETH 持有量换成创建交易池所需的第二个代币。 而且他们能赚取的交易费用远低于 rETH 的 4% APR。
激励流动性
“所有为这对 [rETH 和 ETH] 提供流动性的人都是慷慨的人，他们试图帮助协议，”开源飞机设计师 Arrow 和 Rocket Pool 最大节点运营商的创始人 Thomasg，告诉挑战者。 “但如果你想吸引足够多的交易量以使其真正有价值，我们需要激励并有效弥合这一差距。”
他继续说，Lido 面临着类似的问题，它已经通过数百万的流动性激励措施解决了这个问题。
“这对他们来说更容易，因为他们是一个相当集中的项目，他们可以筹集大量资金并做类似的事情，”他说。 “对于像 Rocket Pool 这样的 DAO，这有点困难，因为我们没有大量资金可以投入流动性激励。”
Jasper 说，流动性意味着“交易安全”。
“如果 rETH 能够处理 10 或 100 倍大的交易量而不会出现滑点，那么整个 DeFi 生态系统将能够采用 rETH。”
制造商拒绝
今年年初，当 MakerDAO 表示不愿将 rETH 作为其 DAI 稳定币的抵押品时，流动性问题变得非常明显。
“我们只是想确保用作抵押品的 rETH 可以及时出售，而不会对价格造成很大影响，” MakerDAO 风险团队成员 rema， 写 在今年早些时候的治理论坛上。 “可以公平地说，目前的流动性是不够的。”
推动 DeFi 集成
在本周激励委员会获得批准之后，困难的部分来了——制定推动采用的激励措施，其中一些已经在 Rocket Pool 的 Discord 和治理论坛上进行了辩论。
“在一个简单的 rETH-ETH 池中可能会有直接的流动性激励，”Jasper 说。 “曲线或平衡生态系统可能会使用贿赂。 协议拥有的流动性是另一种途径。”
Thomasg 已提出匹配委员会批准的任何激励措施，直到合并。
“它给人们那种时间压力，”他告诉 The Defiant。 “这就像，'好吧，就像我们必须在报价到期之前利用这一点。”
在过去一年的在线辩论中反对流动性激励的少数声音中，匿名的社区成员 mbs 表示，这样做会浪费金钱——特别是如果它是通过代币通胀资助的。
“很难说那些留在游泳池里的人是否会在没有额外奖励的情况下一直在那里，”他们 写. “大多数人只是进行激励并运行 imo，因此只是以长期 RPL 价格为代价赠送免费资金。”
激励委员会将有一个 年度预算 67,500 RPL - 每月约 140,000 美元 - 由 RPL 代币的现有通货膨胀提供资金。
“用这个预算推动流动性的能力并不理想，”贾斯珀说。 “然而，开始并更好地了解我们需要多少通货膨胀就足够了。”
Chainlink 饲料
Jasper 说，在最好的情况下，流动性激励措施将产生 Chainlink 价格馈送所需的交易量。 这将允许 rETH 与 Aave、Compound 等 DeFi 应用程序集成。
激励委员会成员 Uisce 最近在协议的治理论坛上总结了 Rocket Pool 面临的问题。
“ rETH 以任何有意义的方式完全没有出现在 DeFi 中，这在很大程度上是一个自己造成的问题，”他们 rote. “我们必须进行整合，Rocketpool 才能成功。 没有流动性，我们就无法实现整合。 无论时间框架如何，仅凭交易量都不足以吸引流动性。 事实证明，流动性激励措施在吸引流动性方面非常有效。”
