建立交易头寸的艺术——关于如何进入、管理和退出期货头寸的完整指南

本文关于期货交易持仓的文章是擎天期货的观点。

“告诉我，我会忘记；让我看看，我可能会记得； 涉及 我和我会 理解”。孔子（约公元前 450 年）

这篇文章是关于 建立交易头寸的艺术。正如上面孔子的名言所说，这里的指导在让你“参与”这个过程的能力方面是有限的。它能做的最好的事情就是引导您完成整个过程。这只是 一种 采取立场的方法。它可能对某些交易者起作用的一种方式。

希望它能提供丰富的信息，涵盖所有基础。最终，您可以利用在这里学到的知识并将其适应您自己的交易方法。毕竟，成功的交易就是找到一种方法 来自 or 与 你;并且与您的知识、能力和资本资源相匹配。

期货交易头寸：1 月，道琼斯期货 (YM)

第 1 部分：贸易起源和思维过程

检查队形

26 月 XNUMX 日，您会看到潜在的 双顶 形成时略有分歧 相对强弱指数（RSI）.

您是否应该仅根据这些基本信号进行交易？也许吧，但你不喜欢只依赖技术。所以，你多做一点研究。在我们开始讨论之前，让我们先看看昨天和今天的最后两根柱线。

第一个箭头显示一根蜡烛，强度很强 拒绝上行和购买压力 其次是 十字星 表示潜在的优柔寡断或犹豫。

是否有足够的动力来突破阻力？可能吧。但考虑到短期波动是消息驱动的，我们还是放眼大局吧。让我们从技术开始。

检查整体市场情绪

您可以使用以下方法“从技术上”衡量整个市场：

1. 地区银行 (KRE)： 表现出关于 当地银行，是当地经济的命脉。
2. 半导体（SMH）： 芯片制造行业是一个重要的先行指标，因为其生产计划 至少提前一年。 如果半导体产量增加，那是因为该行业预计今年的销售将看涨；相反则反映了看跌情绪。
3. 道琼斯交通指数 (IYT)： 代表全国各地的货物运输。如果业务进展顺利，你会看到这个行业的引擎加速运转。
4. 生物技术（IBB）： 代表着高风险的投机行为。投资者悲观时不存在高风险投机行为。
5. 零售（XRT）：代表可自由支配的支出，当投资者认为他们有多余的钱可以花时，这种支出往往会增加。

为什么零售业 (XRT) 正在上涨，而半导体 (SMH)、交通运输 (IYT)、区域银行 (KRE) 和其他行业却在下跌？

这是否表明投资者可能有点超前了——例如 “非理性繁荣”？这是一个强有力的指标，但还不够。

查看整体新闻情绪

检查华尔街和主街之间的分歧

市场一直在上涨，但你怀疑金融经济可能领先于“实体”经济。

认为：生产驱动经济；信贷或融资并不能推动生产。迄今为止，主街因大流行而受到伤害，但华尔街正在反弹。这张照片有什么问题吗？

对于那些还没有明白这一点的人来说，这是另一个类比： 如果您的信用卡支出超出了您的收入，那么您的财务状况并不健康。

那么，主街到底是怎么回事呢？

• Ray Dalio 看起来相当悲观。
• 占美国所有租房者的 20% 平均拖欠四个月的租金。
• 供应链仍然受到挤压，这意味着消费品最终可能会飙升——这对像你我这样的普通人来说是利空的。
• 有消息称，欧洲央行正在加倍努力审查疫情造成的信贷风险。想想我们自己的处境， 我们的公司有多捉襟见肘 考虑到疫情的影响？
• 美联储正在买进 房利美债券– 价值 700 亿美元 – 将抵押贷款利率保持在较低水平（现在为负值），因为尽管我们的“经济复苏”，但许多人选择不购买新房。
• 美元正在失势 兑人民币等其他国际货币。

经济形势真的那么糟糕吗？

您了解现有美元的 20% 是在 2020 年创造的。您除了进行进一步研究以检查该声明约占所有美元的 1% 之外，还检查了 M20 货币供应量。这是准确的。

这看起来不太好。让我们看看美元在这一切中的表现如何。

不开玩笑。投资者确实在抛售美元。但当然，这是因为美联储正在采取 2% 的“平均”策略，可能在 2023 年之前将利率保持在接近于零的水平——这是一种“促通胀”立场，使得债券收益率和储蓄率不受欢迎。美国储蓄正在将资金投入市场；国际投资者只是转向其他地方。

那么，随着道琼斯指数和其他指数的上涨，失业率（大街）情况会是什么样子呢？

截至10.7月，仍有XNUMX万人失业。这是大封锁造成的。但结束了吗？不完全的。我们有几种新的新冠病毒毒株。

由于新的 COVID-19 毒株，未来可能会实施更多封锁的可能性有多大？所以，你检查一下 本网站.

面对所有这些不确定性，经济复苏在哪里？也许你不会很快看到它发生。这种双顶是否会导致另一次调整或熊市？这是不可能预测的。但根据您的研究和偏见得出的赔率，您决定是时候做空了，而这种双顶形态提供了绝佳的机会。

做决定

从更大的范围来看，似乎还可能有一个 圆顶 其中包括我们的短期 双顶.

我们再说一遍：短期我们看到双底；短期我们看到双底；短期我们看到双底。长期来看，可能出现圆顶。

更多来自Google的 熊市 前面有一个圆顶。 我们还没有达到这一目标，但您可以在接下来的几周内看到这一目标的形成。

接下来的几天可能会出现短期增量下降， 所以你决定进行摇摆交易.

第 2 部分：建立交易

现在，您如何设置交易头寸？让我们回到最初的双顶形态。

顶部形态：[1]为第一个顶部，[2]为第二个顶部。

形态底部：[3]是支撑。

让我们回想一下——我们如何交易双顶？

1. 计算整个地层顶部和底部之间的距离。
2. 计算该距离的 70% – 100%。我会选90%
3. 从地层底部的价格水平减去结果

该交易的误差幅度是多少？

使用你的资源来计算成功和失败的统计数据（每个交易者都应该拥有这样的资源），盈亏平衡失败率为25%；平均跌幅在15%左右；回调率为64%，达到目标价格的比例为64%。

这些是您正在处理的历史可能性。尽管历史并不总是重演，但这些可能性似乎足以进行交易。

交易目标

您的交易目标是：

1. 从潜在的下跌中寻求短期利润；和
2. 如果成功守住一个位置，就能利用更大的下跌机会。

短期进入和退出点：

• 入场：在 30455 低于形态底部两个点的位置下止损卖出单 一份合同
• 止损：在 31190（形态顶部上方两个点）下止损买单
• 止盈：在 29799 下达买入限价单

结果是+656点：

长期进入和退出点：

• 入场：在 30455 低于形态底部两个点的位置下止损卖出单 一份合同
• 止损：在 31190（形态顶部上方两个点）下止损买单
• 止盈：按如下方式管理止损并移动目标。

这是您需要管理交易的地方，也是您决定要做的事情。

期货交易存在较大的损失风险。过去的表现并不预示未来的结果。所有示例仅供说明之用。自负风险。

第 3 部分：管理贸易

假设您看跌并预计市场会进一步下跌。这就是你的根本偏见。然而，您希望让您的交易窗口更接近近期。 附带说明一下，如果您想进行长期的空头交易，您始终可以购买看跌期权，以最大限度地降低权利金成本的风险，而不是通过直接头寸做空市场。

因此，考虑到您的短期时间框架，您决定关注技术面，特别是斐波那契回撤位，以了解市场支撑位可能与 38.2% 或 50% 回撤位收敛。

更高的目标似乎更容易实现。但鉴于 YM 今天强势反弹， 你会如何管理你的风险 你的近期偏见最终会出错吗？

一种实用的方法是在连续下跌时段上方几个价格变动点处追踪止损。

需要付出很大的努力才能将价格推回到下跌时段的高点之上或上涨时段的低点以下。两者都将构成突破，预示着潜在的逆转。因此，在方向的另一端进行追踪止损可能是部署追踪止损策略的实用方法。这并不是保证成功的万无一失的方法，但如果您需要追踪期货头寸，这可能是最明智的方法。还有其他方法可以设置 止损策略。 该策略只是其中之一。最重要的是，做符合您自己的交易方法或风险偏好的事情。

关于上述止损策略，它回答了“需要突破什么价格水平才能移动止损？”的问题。被突破的价格水平是相反方向的突破。现在，如果逆转失败，您可以随时重新进入原来的仓位。

止损免责声明：您或经纪商或交易顾问下达的或有订单（例如“止损”或“止损限价”订单）不一定会将您的损失限制在预期金额，因为市场状况可能会影响您的损失。使此类命令无法执行。

第 4 部分：交易退出

任何交易退出的答案应该是这样的：背景是为了盈利或亏损而设置的，并且交易导致了其中之一。如果您是日内交易者，甚至还有 需要考虑的更具体的交易退出方法，取决于您的时间紧迫程度。

正如您所看到的，上面期货位置的最后一根蜡烛仍然活跃。在撰写本文时，这就是今天的市场状况。它要么会失败，要么会成功。但这并不重要，因为交易的可能性是合理且合理的。

如果这是真实的交易场景，也许您在这一笔交易中所冒的风险不会超过 2%。风险管理是您交易策略的重要组成部分。只是 14 种技能和属性之一 我们在推荐您阅读的另一篇文章中谈到了这一点。现在，我假设您有一个，因为它超出了本文的范围。

交易头寸的艺术取决于您的交易个性

上述一切只是接近市场的一种方式。每个人都应该遵守吗？可能不会，因为不同的交易者可能不同意整个方法。也不是每个人都会同意技术方法或大规模基本面方法。一些交易者认为技术面比基本面更重要，而一些基本面主义者可能认为技术面太不可靠。对于每个人来说。

最重要的是，本文的主要目的是引导您完成潜在的交易流程。请随意选择所提供的任何提示，或使用该方法作为构建您自己的分析和交易方法的指导。交易是一门艺术，更是一门科学。所以继续创造和迭代。随着时间的推移，您将发展自己的成功交易方式。

免责声明：期货交易存在重大损失风险。 过去的表现并不预示未来的结果。

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