为什么仅靠 Excel 无法解决问题：对专业私募股权软件的需求

几十年来，私募股权公司一直依靠 Microsoft Excel 来分析交易、建模情景、对公司进行估值并报告投资组合绩效。然而，Excel 从来就不是为了管理私募股权的独特数据、建模、分析和协作需求而设计的。随着公司管理资产规模达到数十亿美元，Excel 的限制变得非常明显。投资者和交易团队需要量身定制的软件解决方案，帮助他们获取最佳资产、改善投资组合公司运营并提高整个公司的效率。  

随着竞争加剧，投资者要求普通合伙人提高透明度和技术支持的价值创造，基于电子表格的流程带来了严重的责任。专为 PE 工作流程构建的集成软件现在是保持竞争力的先决条件。

现代私募股权电子表格的陷阱 

虽然 Excel 对于基本建模很有用，但它具有根本性的局限性，这使得它对于私募股权而言存在风险且效率低下：  

1. 手动错误： 公式依赖性、删除和无意的调整通常会在敏感的估值模型、回报计算和投资组合报告中产生错误。如果不及时发现，此类问题可能会造成数百万美元的后果。
   
2. 碎片化数据： 由于没有结构化数据库，关键的基金业绩数据、投资组合公司的财务状况、有限合伙人的详细信息最终都被孤立在无数的电子表格中。这阻碍了整体分析和公司范围内的可见性。
   
3. 可扩展性问题： 在对百行上限表、复杂的基金结构、分层合作瀑布和详细的运营模型进行建模时，Excel 工作表连接会遇到性能滞后和复杂性的问题。
   
4. 痛苦的合作：来回通过电子邮件发送更新版本会导致对特定同行的最新输入感到困惑。缺乏控制还会导致模型中无意的更改发生级联。
   
5. 分析能力薄弱： Excel 无法处理大型数据集、统计稳健分析、预测建模以及差异化见解所需的其他方法。缺乏 API 也限制了来自外部来源的数据流。
6. 安全性差： 共享驱动器上的文件或通过电子邮件传播的文件也会在没有访问控制的情况下造成机密数据泄露、IP 丢失和操纵风险。
   
7. 缺乏透明度： 除了静态 PowerPoint 报告之外，合作伙伴、投资者和交易团队无法实时了解基金业绩、资本流动和估值变化。 

从本质上讲，电子表格是僵化的、容易出错、不安全、手动且缺乏透明度——所有这些都是当今更复杂的私募股权生态系统的交易破坏者。专门构建的软件势在必行。

专用软件如何对主要私募股权利益相关者产生有意义的影响：

对于投资者和有限合伙人

a) 通过具有权限控制的安全投资者门户访问股东文件、资本账户、报表。

b) 利用动态仪表板跟踪基础基金的投资组合健康状况。

c) 自定义报告视图补充了季度分配报告。轻松动态操作数据以进行临时分析。

d) 监控交易渠道并跟踪普通合伙人正在评估的潜在目标的概况。

e) 验证敏感投资数据的严格安全性、合规性和审计保障措施。

f) 围绕 IRR、TVPI、RVPI 进行严格的机构级绩效指标计算。

对于交易合作伙伴和投资团队

a) 搜索工具可根据指定标准快速识别跨部门、阶段、地域的有吸引力的目标。

b) 根据相关运营和财务 KPI 的基准评估目标。 

c) 未来业务场景下股权、可转换债务等各种工具的税收、法律、商业影响模型

d) 为交易团队提供安全的协作工作空间，以共同对回报、增长向量和风险的假设进行压力测试。

e) 结构编辑加速起草关键法律文件，如 LPA、条款清单、股东协议等  

f) 付款跟踪确保电汇、股权归属、主要法律费用处理顺利进行。

下一页： 房产详情页

下一篇：投资/支付页面

对于技术和运营主管 

a) 通过 API 在单一平台上整合来自投资组合公司、管理员、托管人的数据。不再有电子邮件附件！

b) 基金、基础合伙结构、投资组合公司的详细视图。  

c) 按部门、地理位置或完全自定义视图实时跟踪整个投资组合的关键运营指标。 

d) 针对退出场景的瀑布分布分析，考虑偏好、利差、追赶以进行准确的回报建模。

e) 通过资本调用模型、无资金承诺跟踪、分配调度工具来规划流动性需求。

f) 根据有限合伙协议确保准确的费用分配和现金流预测。 

g) 机构级安全性、用户访问权限、活动审核日志、备份协议。 

总之，专用软件使私募股权公司能够执行更好的交易、改善投资组合公司的运营并提高整个公司的效率。通过采用量身定制的解决方案来满足私募股权专业人士在整个生命周期中的需求，排名前四分之一的基金获得了真正的竞争优势。

现在，让我们探讨一下软件如何在关键工作流程中发挥作用：

目标和起源

a) 根据行业、规模、增长指标和其他标准，从数十万家私营公司的数据库中快速确定潜在客户。

b) 交互式仪表板可按阶段、创建日期和优先级跟踪交易，并推动管道审查和更新。  

c) 基于初始危险信号评估、获胜几率、资源需求、交易团队带宽的风险评分框架。

d) 研究市场、评估需求驱动因素、有关顶级前景的竞争威胁的工具。 

e) 杠杆收购模型可以在未来的业务场景下灵活地考虑复杂的工具，如棘轮、股权踢脚、运营合作伙伴股权等

尽职调查

a) 提供安全的虚拟数据室，以便在尽职调查期间共享机密文件。 

b) 财务传播工具避免了将已审计的财务数据从报表手动重新输入 Excel 的繁琐工作。

c) 分析工具将投资组合公司数据与市场数据叠加，以进行需求预测、客户分析、风险

d) 存储库，用于集中存储第三方顾问（如会计师、按尽职类别组织的顾问）的调查结果。 

e) 启用内部评论和任务分配，以解决在为期 7 周的深入尽职调查过程中发现的问题。

交易执行 

a) 场景测试能力有助于对给定经济情况下的优先股、普通股回报进行建模。 

b) 编辑快速起草关键法律协议，如意向书、购买协议、雇佣协议等。

c) 内部团队成员和外部律师、会计师之间关键日期的同步日历。  

d) 付款跟踪确保电汇按时发送至股东、顾问等适当的接收者。  

e) 当交易完成时，会自动向股东反映股权结构表更新和行权时间表。

资产管理

a) 存储关键运营指标、用于监控投资组合公司的关键绩效指标以及推动改进的计划。  

b) 灵活的数据模型可捕获跨分区、二级交易和相关共同承销的特殊目的工具的复杂基金结构。   

c) 假设退出结果的瀑布分布分析，考虑到账面利息、追赶、优惠回报，以进行准确的现金流建模。

d) 提出并衡量增值计划的进展，重点关注收入扩张、产品改进、成本优化等。  

e) 通过资本流动分析、分配计划、无资金承诺跟踪工具来规划流动性需求。

投资者报告 

a) 季度报表、资本账户、有限合伙人部门定制的现金流量预测、截止日期等。

b) 自定义视图将投资组合公司的运营指标与私人和公开市场基准相结合。

c) 允许有限合伙人访问和分析与其特定共同承销交易相关的投资组合数据。

d) 确保 DPI 等绩效指标的准确性，依靠机构等级计算而不是手动 Excel。 

e) 满足严格的透明度和审计标准，例如 ILPA 数据完整性和控制指南。

总之，Excel 不再足以作为私募股权公司的主要工具包。电子表格在准确性、安全性、可扩展性、集成性和透明度方面存在重大缺陷。随着私人市场竞争的加剧，专业软件变得至关重要。

专为杠杆投资而设计的集成解决方案为交易合作伙伴、运营领导者和投资者提供了差异化的可见性、分析和自动化。通过采用下一代平台，普通合伙人可以推动卓越运营、增强承销、发挥投资组合影响力并提供卓越的投资者透明度——释放真正的市场竞争优势。

随着技术现已成为私募股权不可或缺的一部分，复杂的 私募股权软件 已成为先决条件，而不是可选的。采用专门为支持大规模杠杆交易工作流程而设计的工具的公司将处于领先地位，而依赖电子表格的落后者则面临风险。随着行业的成熟，采用专业解决方案的动机再明显不过了。