الإحاطة اليومية: دماء في الشوارع

وسط شائعات عن تخلف Credit Suisse عن السداد والمزيد من الاضطرابات في الاستقرار الجيوسياسي ، يبدو أن تحولًا متواضعًا في المعنويات يتكشف في سوق العملات المشفرة.

تأبه

هذا الأسبوع ، كانت الشائعات القائلة بأن بنك كريدي سويس الاستثماري قد يتخلف عن السداد قريبًا هي نقطة الحديث الكبرى. الجميع من جستن صن إلى جيم كرامر علق على موضوع du jour وماذا يمكن أن يعنيه انهيار بنك كريدي سويس للأسواق المالية الأوسع. لاحظ الكثيرون أن انهيار البنك الداخلي يمكن أن يتسبب في عدوى تنافس الأزمة المالية لعام 2008. بلغ إجمالي أصول Credit Suisse الخاضعة للإدارة 1.5 تريليون دولار - أكثر من ضعف المبلغ الذي كان لدى Lehman Brothers عندما انهار.

إذا لم يكن الانهيار المحتمل لأحد البنوك الكبرى كافيًا لإعاقة الأصول الخطرة مثل الأسهم والعملات المشفرة ، فقد بدأت كوريا الشمالية إطلاق الصواريخ على اليابان مرة أخرى. بعد توقف دام خمس سنوات ، أطلقت الدولة المنعزلة صاروخًا باليستيًا متوسط ​​المدى مر فوق شمال اليابان وهبط في المياه الدولية على بعد حوالي 2,000 ميل شرق البلاد. وهذا الإطلاق هو المرة الثالثة التي تطلق فيها كوريا الشمالية صواريخ مباشرة فوق اليابان. 

مع هذه الأخبار المقلقة ، من المتوقع أن تتجه الأصول الأكثر خطورة مثل العملات المشفرة إلى الانخفاض حيث يهرب المستثمرون إلى الأصول الأكثر أمانًا مثل النقد أو السندات. ومع ذلك ، على الرغم من أن هذه "الحكمة التقليدية" تبدو فعالة في الماضي ، يبدو أن العديد من المستثمرين غير منزعجين من هذه التطورات الأخيرة. حافظت Bitcoin على نطاق تداول ضيق ، مما يشير إلى أن ضغط البيع آخذ في الجفاف. وعندما تفشل الأحداث التي عادة ما تحرك السوق في القيام بذلك ، فقد حان الوقت لبدء الاهتمام. 

بينما يمر السوق بتغيير واضح في المعنويات ، احذر من الوقوع في روايات كاذبة. في الأسبوع الماضي ، بدا أن كل شخص على وسائل التواصل الاجتماعي خبير في أسواق الصرف الأجنبي عندما انخفض الجنيه الإسترليني بشدة مقابل الدولار. كان الكثيرون مقتنعين بأن عملة المملكة المتحدة ستتبع اليورو في الاتجاه الهبوطي ، لكنها تعافت منذ ذلك الحين ، بمساعدة حكومة المملكة المتحدة التي تحولت في التخفيضات الضريبية الأخيرة. الآن مع ظهور كريدي سويس في دائرة الضوء ، أصبح هؤلاء الخبراء أنفسهم فجأة خبراء في مقايضات التخلف عن سداد الائتمان.  

لست على دراية كافية بوضع Credit Suisse لتقديم أي تعليق ذي مغزى ، لكنني سأشير إلى أن النظريات الأكثر دقة غالبًا ما تكون الأبسط. لن أقوم بأي تنبؤات جريئة حول الاتجاه الذي يتجه إليه السوق على المدى القصير ، لكنني سأشارك تفسيراً مباشراً لماذا قد تحصل الأصول الخطرة على عرض على الرغم من كل الأخبار السلبية. 

ارتفعت عوائد السندات الأمريكية منذ أن بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس من هذا العام. ومع ذلك ، بعد أن وصل إلى ذروة تجاوزت 4٪ بقليل في 28 سبتمبر ، انخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل مطرد خلال الأسبوع الماضي. هل الأمر ببساطة هو أنه عندما ينخفض ​​المعدل الخالي من المخاطر ، يتطلع المستثمرون إلى الأصول ذات المخاطر العالية للتعرض؟ سأترك الأمر متروكًا لك لاتخاذ القرار ، ولكن إذا كنت تعتقد أن عائدات السندات قد بلغت ذروتها ، فهناك حجة جيدة للقول إن الأصول الخطرة مثل العملات المشفرة ستواجه صعوبة في الانخفاض. 

الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير ، كان مؤلف هذه المقالة يمتلك ETH و BTC والعديد من العملات المشفرة الأخرى. المعلومات الواردة في هذه المقالة هي للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.