একটি দৃঢ় গ্রিপ রাখা

নির্বাহী সারসংক্ষেপ

• যেহেতু বাজার বার্ষিক উচ্চতায় লেনদেন করে, বিটকয়েন কয়েন সরবরাহের 83.6% এর বেশি এখন লাভের মধ্যে রয়েছে, যা নভেম্বর 2021 থেকে সর্বোচ্চ স্তর (ATH-এর কাছাকাছি)।
• যাইহোক, স্পট প্রাইস এবং কয়েন খরচের ভিত্তিতে ব-দ্বীপ হিসাবে পরিমাপ করা অবাস্তব লাভের পরিমান পরিমিত থাকে।
• বিনিয়োগকারীদের দ্বারা অবাস্তব লাভের মাত্রা এইভাবে দীর্ঘমেয়াদী ধারককে ব্যয় করতে অনুপ্রাণিত করার জন্য একটি অপর্যাপ্ত প্রণোদনা, সামগ্রিক সরবরাহ তুলনামূলকভাবে শক্ত রেখে।

বিটকয়েন তার দৃঢ় মূল্য কার্যক্ষমতা অব্যাহত রেখেছে, বছর থেকে তারিখের উচ্চতার কাছাকাছি ট্রেড করছে এবং এই সপ্তাহে $37.9k এর বেশি ঠেলেছে। ফলস্বরূপ, 16.366M এরও বেশি BTC এখন লাভের মধ্যে রয়েছে, যা প্রচলন সরবরাহের 83.6% এর সমতুল্য। এটি 2021 সালের ষাঁড়ের বাজারের উচ্চতার মতো স্তরে মুদ্রার পরিমাণকে লাভে রাখে।

এই সংস্করণে, আমরা অন্বেষণ করব বিনিয়োগকারীদের লাভের জন্য এর অর্থ কী এবং এটি কীভাবে অতীতের বুল বাজারের অবস্থার সাথে তুলনা করে।

বোর্ড জুড়ে জমা

আমরা অন-চেইন ওয়ালেটের ভারসাম্য পরিবর্তন বিবেচনা করে বিনিয়োগকারীদের সঞ্চয়ের আচরণের একটি দৃষ্টিভঙ্গি দিয়ে শুরু করব। ব্যবহার করে সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর, আমরা ব্যাখ্যা করতে পারি যে এই সাম্প্রতিক সমাবেশটি এই বছরের অন্যদের তুলনায় কীভাবে বেশি জমার ধরণ দেখছে।

2023 সালের প্রথম দুটি সমাবেশের বিপরীতে, এই সূচকটি সাম্প্রতিক মূল্য সম্প্রসারণের সময় একটি শক্তিশালী সঞ্চয় ব্যবস্থার (গাঢ় রং) সংকেত দিচ্ছে, যা গত 39 দিনে দামের +30% বৃদ্ধিকে সমর্থন করে।

মানিব্যাগের বিভিন্ন আকার বিবেচনা করে, একটি আরও বিশদ মূল্যায়ন সমগোত্রীয়দের দ্বারা এই সঞ্চয় স্কোরকে ভেঙে দিতে পারে। অক্টোবরের শেষের দিক থেকে একটি স্বতন্ত্র পরিবর্তন ঘটেছে, যেখানে সমস্ত মানিব্যাগের আকারের বিনিয়োগকারীরা তাদের হোল্ডিংয়ে যথেষ্ট পরিমাণে বৃদ্ধি দেখেছে (🟦 এ উল্লেখ করা হয়েছে)।

আমরা দেখতে পাচ্ছি যে 2023 জুড়ে পরিস্থিতি বিভিন্ন দল জুড়ে নেট আউটফ্লো দেখেছে 🥥, যা বিভিন্ন বিনিয়োগকারী দলগুলির দ্বারা একটি অ-অভিন্ন আচরণের পরামর্শ দেয়। সঞ্চয়ে এই বিস্তৃত ঊর্ধ্বগতির অর্থ হল বাজারের শক্তিশালী কর্মক্ষমতা এবং একটি স্পট BTC ETF ঘিরে ক্রমবর্ধমান আশাবাদী আশা আপট্রেন্ডে বিনিয়োগকারীদের আস্থা উন্নত করছে।

একটি লাভজনক সমাবেশ

বার্ষিক উচ্চ মূল্যের পুনঃনিরীক্ষণের সাথে, লাভের মধ্যে থাকা সরবরাহের শতাংশ মোট প্রচারিত সরবরাহের 83% এ পৌঁছেছে। একটি পরিসংখ্যানগত দৃষ্টিকোণ থেকে, এটি ঐতিহাসিকভাবে তাৎপর্যপূর্ণ, সর্বকালের গড় মান (74%) এর উপরে এবং +1 স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি 90% এর উচ্চ ব্যান্ডের দিকে ঠেলে দিচ্ছে।

যখন এই সূচকটি এই উপরের ব্যান্ডের উপরে লেনদেন করে, তখন এটি ঐতিহাসিকভাবে একটি ষাঁড়ের বাজারের প্রাথমিক পর্যায়ে প্রবেশ করে বাজারের সাথে একত্রিত হয়েছে।উচ্ছ্বাস পর্ব. "

বর্তমান সরবরাহের লাভজনকতাকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখতে, নীচের চার্টটি গত 5 বছরে তিনটি সাধারণ চক্র পর্যায়গুলিকে হাইলাইট করে।

• বটম ডিসকভারি 🟥 যেখানে প্রচলনশীল কয়েনের 58% (-1 std) এর কম লাভ হয়।
• বিয়ার/বুল ট্রানজিশন 🟨 যেখানে বাজার বটম ডিসকভারি ফেজ থেকে পুনরুদ্ধার করছে (বা ইউফোরিয়া থেকে পতন) লাভে সরবরাহের 58% এবং 90% এর মধ্যে ট্রেড করে।
• রমরমা 🟩 যেখানে বেশিরভাগ কয়েন লাভে রয়েছে কারণ মূল্য শেষ ATH (+1 std) এ পৌঁছেছে।

বিগত 10 মাস ধরে বাজারটি বিয়ার/বুল ট্রানজিশন পর্যায়ে রয়েছে, কারণ এটি 2022 সালের বিয়ার ট্রেন্ড থেকে পুনরুদ্ধার হয়েছে। 2023-এর বেশিরভাগই সর্বকালের গড় থেকে নীচে লেনদেন করেছে, অক্টোবরের সমাবেশটি উপরে প্রথম স্থায়ী বিরতি।

আয়তন বনাম মাত্রা

এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে পূর্বের চার্টগুলি মুনাফায় ধারণকৃত মুদ্রার পরিমাণ পরিমাপ করে, স্পট প্রাইসের চেয়ে কম খরচের ভিত্তিতে কয়েন। তবে, এটি অবাস্তব লাভের পরিমাণ থেকে আলাদা, যা খরচের ভিত্তিতে এবং বর্তমান হারের মধ্যে ব-দ্বীপকে মূল্যায়ন করে।

বিনিয়োগকারীদের আচরণের বিশ্লেষণের জন্য, প্রায়শই অবাস্তব মুনাফা একটি আরও গুরুত্বপূর্ণ পরিবর্তনশীল কারণ এটি বিনিয়োগকারীর অবস্থানের USD-নির্ধারিত লাভের সাথে সম্পর্কিত।

পরবর্তী চার্ট একই গড় এবং ±1 std ব্যান্ডের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য অবাস্তব লাভ সূচক এটি থেকে, আমরা সরাসরি বিনিয়োগকারীদের মুনাফার পরিমাণ পরিমাপ করতে পারি। এই মেট্রিক দেখায়, গড়ে, বিটকয়েনের প্রতি ডলার মূল্যের জন্য বাজারে কত লাভ সঞ্চিত হয়।

আগের মুদ্রা ভলিউম মেট্রিক্স থেকে ভিন্ন, এর মাত্রা অবাস্তব লাভ ষাঁড়ের বাজারের উত্তপ্ত পর্যায়গুলির সাথে এখনও পরিসংখ্যানগতভাবে উচ্চ স্তরের কাকতালীয় পর্যায়ে পৌঁছেনি। এটি বর্তমানে 49% এর সর্বকালের গড় স্তরে লেনদেন করছে, যা অতীতের ষাঁড়ের বাজারের উচ্ছ্বাস পর্বে দেখা 60%+ এর চরম মাত্রার থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে কম।

এটি প্রস্তাব করে যে সরবরাহের একটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণ লাভে থাকা সত্ত্বেও, বেশিরভাগেরই একটি ব্যয়ের ভিত্তি রয়েছে, যা বর্তমান স্পট মূল্যের থেকে মাঝারি পরিমাণে কম।

একটি শক্তিশালী বিচ্যুতি

আরেকটি উল্লেখযোগ্য ঘটনা হল দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার এবং স্বল্পমেয়াদী হোল্ডারদের সরবরাহের মধ্যে ক্রমবর্ধমান পার্থক্য।

হিসাবে আলোচিত WOC 45, লং-টার্ম হোল্ডার (LTH) সাপ্লাই 🔵 নভেম্বর 2022 সাল থেকে ক্রমাগত নতুন সর্বকালের উচ্চতায় পৌঁছেছে, লেখার সময় 14.9M BTC-এ পৌঁছেছে। বিপরীতভাবে, স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার (STH) সরবরাহ 🔴 কমেছে 2.3M BTC, যা কার্যকরভাবে একটি নতুন সর্বকালের নিম্ন।

এই গতিশীলতা নির্দেশ করে যে বিদ্যমান হোল্ডাররা তাদের হোল্ডিংগুলির সাথে অংশ নিতে ক্রমবর্ধমান অনিচ্ছুক হয়ে উঠেছে, কারণ তারা ঐতিহাসিকভাবে একটি নতুন মূল্য ATH-এ বাজার ভাঙার জন্য অপেক্ষা করে (আমাদের পূর্বের প্রতিবেদন দেখুন) এটিকে ব্যাখ্যা করা যেতে পারে যে বিনিয়োগকারীরা তাদের বন্টন চাপ বৃদ্ধি করার আগে একটি উচ্চতর অবাস্তব মুনাফা (পরিমাণ) প্রয়োজন।

সামনের রাস্তা

আমরা এখন প্রতিষ্ঠিত করেছি যে বাজারের মুনাফা তার পরিসংখ্যানগত মধ্যবিন্দু থেকে সামান্য উপরে। এর পরে, আমরা অন্বেষণ করব কীভাবে এই সরঞ্জামগুলি পূর্বের চক্রের উপর ভিত্তি করে সামনের রাস্তার একটি ম্যাক্রো ব্লুপ্রিন্ট প্রদান করতে পারে।

প্রথম টুলটি লং-টার্ম হোল্ডারদের (LTH) দ্বারা অধিষ্ঠিত লাভ/লোকসানের সরবরাহের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। আমরা লক্ষ্য করি যে দীর্ঘমেয়াদী সরবরাহ বেশ চক্রাকারে থাকে, এবং আমরা নীচের চার্টে শক্তিশালী ব্যয় 🔴 এবং শক্তিশালী হোল্ডিং 🟢 প্যাটার্নের বিভিন্ন নিয়ম তুলে ধরেছি।

• ATH পুনরুদ্ধার করার আগে, LTH সরবরাহ একটি দীর্ঘ পুনঃসঞ্চয়নের সময়কালের মধ্য দিয়ে যায়, যেখানে সামগ্রিক সরবরাহ রাখা হয় সাধারণভাবে সমতল থেকে পরিমিত বৃদ্ধির সাথে।
• বাজার পূর্ববর্তী চক্র ATH ভাঙার সাথে সাথে ব্যয় বৃদ্ধির জন্য উদ্দীপনা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়। এর ফলে এলটিএইচ সরবরাহে নাটকীয় পতন ঘটে, ক্রমবর্ধমান ব্যয়বহুল দামে নতুন ক্রেতাদের কাছে কয়েন স্থানান্তর করা হয়।

2022 বিয়ার মার্কেট জুড়ে, প্রথম পর্বটি অতীত চক্রের সাথে খুব সামঞ্জস্যপূর্ণ হয়েছে, LTH সরবরাহ দৃঢ়ভাবে বেড়েছে। গত বছর এই কোহর্টের ক্রমবর্ধমান ক্ষতি সত্ত্বেও এটি বিটিসি হোল্ডারদের একটি উল্লেখযোগ্য স্থিতিস্থাপকতা দেখায়। যাইহোক, 2015-26 এবং 2018-20 চক্রের বিপরীতে, খরচের কারণে কম হ্রাস এবং দোলন হয়েছে, যেখানে এলটিএইচ সরবরাহ উচ্চতর এবং উচ্চতর হওয়ার প্রবণতা রয়েছে। এটি সরবরাহের নিবিড়তার একটি ডিগ্রির সাথে কথা বলে যা আমরা কভার করেছি WC 45 এবং WC 46.

এই পর্যবেক্ষণগুলি ব্যবহার করে, আমরা প্রবর্তিত একটি কম্পাস পুনরায় দেখি WC 22, যা LTH-এর দ্বারা খরচের আচরণ পরিমাপ করে। এই টুলটি বিয়ার মার্কেট লো এবং নতুন ATH-এর মধ্যে দীর্ঘ এবং পাথুরে রাস্তাটিকে তিনটি উপ-ব্যবধানে ভাঙতে সাহায্য করে:

• বটম ডিসকভারি 🟥 যেখানে দাম LTH খরচের ভিত্তিতে লেনদেন করে।
• সুস্থিতি 🟧 যেখানে দাম LTH খরচ বেসিসের উপরে কিন্তু আগের ATH-এর নিচে ট্রেড করে।
• মূল্য আবিষ্কার 🟩 শেষ চক্র ATH এবং LTH ব্যয় ত্বরান্বিত হওয়ার সাথে সাথে মূল্য বিরতি।

এই খরচ বাইনারি সূচক (SBI) টেকসই 7 দিনের মেয়াদে মোট এলটিএইচ সরবরাহ হ্রাস করার জন্য এলটিএইচ ব্যয়ের তীব্রতা যথেষ্ট কিনা তা ট্র্যাক করে। এটি বর্তমানে ইঙ্গিত করে যে LTHs দ্বারা খুব কম খরচ হচ্ছে, আরও প্রমাণ যোগ করে দৃঢ়তা সরবরাহের জন্য।

সমাপ্ত করার জন্য, আমরা SBI সূচক এবং স্পট মূল্যের আপেক্ষিক অবস্থান এবং LTH খরচের ভিত্তিতে একত্রিত করতে পারি বাজারের অনুভূতি ট্র্যাক করার জন্য একটি নতুন টুল তৈরি করতে। এলটিএইচ ডিভেস্টমেন্টে স্পটিং শিফটের জন্য আমরা চারটি উপ-শ্রেণী বিবেচনা করি:

1. আত্মসমর্পণ 🟥 যেখানে স্পট মূল্য LTH খরচের ভিত্তিতে কম, এবং সেইজন্য, আর্থিক চাপ এবং ক্যাপিটুলেশনের কারণে যেকোনও শক্তিশালী খরচ হতে পারে (শর্ত: LTH-MVRV < 1 এবং SBI > 0.55)।
2. স্থানান্তরণ 🟧 যেখানে দাম দীর্ঘমেয়াদী ধারকদের খরচের ভিত্তিতে সামান্য বেশি হয় এবং মাঝে মাঝে হালকা খরচ হয় দৈনন্দিন কার্যকলাপের অংশ (শর্ত: 1.0 < LTH-MVRV < 1.5 এবং SBI > 0.55).
3. সুস্থিতি 🟨 একটি দীর্ঘায়িত ভালুক থেকে পুনরুদ্ধার করার পরে, বাজার একটি হালকা ইন-ফ্লো চাহিদা, হালকা তারল্য, এবং পূর্ববর্তী চক্রের পানির ধারকদের মধ্যে একটি নতুন ভারসাম্য খোঁজে। এই পর্যায়ে শক্তিশালী LTH খরচ সাধারণত আকস্মিক সমাবেশ বা সংশোধনের সাথে যুক্ত থাকে (শর্ত: 1.5 < LTH-MVRV < 3.5 এবং SBI > 0.55).
4. রমরমা 🟩 যেহেতু LTH-MVRV 3.5-এ পৌঁছেছে (ঐতিহাসিকভাবে বাজার আগের ATH-কে আঘাত করার সাথে সারিবদ্ধ), LTHগুলি গড়ে 250%-এর বেশি মুনাফা ধরে রেখেছে৷ বাজার একটি উচ্ছ্বাসের পর্যায়ে প্রবেশ করে, যা এই বিনিয়োগকারীদেরকে অত্যন্ত উচ্চ, এবং ত্বরান্বিত হারে ব্যয় করতে অনুপ্রাণিত করে (শর্ত: LTH-MVRV > 3.5 এবং এসবিআই > 0.55).

সাম্প্রতিক র‍্যালির পরে $37.1k (>50% মুনাফায় LTH), বাজারে এলটিএইচ-এর ব্যয় বৃদ্ধি পেয়েছে, যা এই খেলোয়াড়দের দ্বারা “এর মাধ্যমে প্রথম নিবিড় নগদ আউট পতাকাঙ্কিত করেছেভারসাম্য পর্যায়. "

উপসংহার

সাম্প্রতিক মূল্যের র‌্যালির সাথে, মুনাফায় কয়েনের পরিমাণ সেই স্তরে পৌঁছেছে যা 2 বছর আগে শেষ দেখা গিয়েছিল কারণ বাজারটি নভেম্বর 2021 ATH থেকে শুরু হয়েছিল। যাইহোক, এই কয়েনের মধ্যে অবাস্তব লাভের পরিমান পরিমিত রয়ে গেছে এবং দীর্ঘমেয়াদী ধারকদের মুনাফা আটকে রাখতে অনুপ্রাণিত করার জন্য এইভাবে অপর্যাপ্ত।

---

দাবিত্যাগ: এই প্রতিবেদনটি কোন বিনিয়োগ পরামর্শ প্রদান করে না। সমস্ত তথ্য শুধুমাত্র তথ্য এবং শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়. এখানে প্রদত্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে কোন বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে না এবং আপনার নিজের বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য আপনি সম্পূর্ণরূপে দায়ী।

উপস্থাপিত এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সগুলি গ্লাসনোডের অ্যাড্রেস লেবেলের বিস্তৃত ডাটাবেস থেকে প্রাপ্ত, যা আনুষ্ঠানিকভাবে প্রকাশিত বিনিময় তথ্য এবং মালিকানাধীন ক্লাস্টারিং অ্যালগরিদম উভয়ের মাধ্যমে সংগ্রহ করা হয়। যখন আমরা বিনিময়ের ভারসাম্য উপস্থাপনের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ নির্ভুলতা নিশ্চিত করার চেষ্টা করি, তখন এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে এই পরিসংখ্যানগুলি সর্বদা একটি এক্সচেঞ্জের রিজার্ভের সম্পূর্ণতাকে অন্তর্ভুক্ত করতে পারে না, বিশেষ করে যখন এক্সচেঞ্জগুলি তাদের অফিসিয়াল ঠিকানা প্রকাশ করা থেকে বিরত থাকে। আমরা ব্যবহারকারীদের এই মেট্রিক্স ব্যবহার করার সময় সতর্কতা এবং বিচক্ষণতা অবলম্বন করার আহ্বান জানাই। Glassnode কোনো অসঙ্গতি বা সম্ভাব্য ভুলের জন্য দায়ী করা হবে না। এক্সচেঞ্জ ডেটা ব্যবহার করার সময় অনুগ্রহ করে আমাদের স্বচ্ছতা বিজ্ঞপ্তি পড়ুন.

---

---

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-47-2023/