PayPal – Vigtigheden af ​​risikodefineret optionhandel

Optionshandel kan give en meningsfuld tilføjelse til ens portefølje, når den bruges på en disciplineret måde. Når det bruges som en komponent i en overordnet porteføljetilgang, kan der opnås en konsistent månedlig indkomst, samtidig med at risiko defineres, en minimal mængde kapital udnyttes og kapitalafkast maksimeres. Valgmuligheder kan muliggøre en jævn og ensartet porteføljevurdering uden at gætte på, hvilken vej markedet vil bevæge sig. En option-baseret portefølje kan give holdbarhed og modstandsdygtighed til at drive porteføljeresultater med væsentligt mindre risiko via en holistisk beta-kontrolleret måde. Når man engagerer sig i optionshandel, skal specifikke regler følges, og en af ​​de vigtigste regler er at strukturere enhver optionshandel på en risikodefineret (put spreads, call spreads, iron condors, etc.) måde.

PayPal (PYPL) var et nyligt eksempel, hvor aktien var vidne til en massiv nedsmeltning fra et uovervejet opkøbsmål (Pinterest) kombineret med kvartalsindtjening, der blev anset for trist. Disse to begivenheder kulminerede i et 35%-glidning fra et 52-ugers maksimum på $310 ned til ~$200 efter indtjening. Derfor er det vigtigt at risikodefinere alle optionshandler for at begrænse enhver nedadgående aktiebevægelse ud over din beskyttelsesstrejke. Risikodefineret optionhandel forhindrer ethvert tab ud over en specifik strike-pris, undgår overdragelse af aktier, kræver ikke en betydelig mængde kapital og resulterer ikke potentielt i urealiserede tab, mens der opsuges kapital med eventuelle aktietildelinger.

Risikodefineret handel med optioner

Risikodefinerede optionshandler er ligetil. Nedenfor er et teoretisk eksempel, der implementerer et put spread på en aktie, der i øjeblikket handles til $100 pr.

1. Sælg en put ved en strejke på $95 og indsaml $1 pr. aktie i præmie – Du påtager dig forpligtelsen til at købe aktier for $95 ved udløbsdatoen og modtage $100 i optionspræmieindtægt.
2. Køb en put til en strejke på $90 ved at bruge noget af den modtagne præmie (f.eks. $0.40 pr. aktie) – Du har ret til at sælge aktier til $90 pr. aktie inden udløbsdatoen.

I ovenstående put spread-scenarie var præmieindkomsten $60 pr. kontrakt ($1.00 - $0.40), og den maksimale risiko var $440 ($95 - $90 = $500 - $60 af nettopræmieindkomsten). Hvis aktierne forbliver over $95 på udløbsdatoen, udløber optionen værdiløs, og sælgeren af ​​put spreadet låser en realiseret gevinst på $60 eller et investeringsafkast på 13.6% ($60/$440). Dette er essensen af ​​risikodefineret optionhandel, hvor en minimal mængde kapital er gearet, og investeringsafkastet maksimeres.

Uanset hvor aktien bevæger sig, er tabet begrænset til $440 pr. kontrakt, selvom den underliggende aktie falder til nul. Dette er tilfældet på grund af beskyttelsesbenet, der blev købt ved strejken på $90. Derfor, i det værste tilfælde, hvis aktien faldt til nul, ville du blive tildelt aktier til $95 og derefter sælge aktierne for $90 for et maksimalt tab på $5 pr. aktie minus $0.60 i præmie, og dermed maksimalt tab på 440 $ per kontrakt.

PayPal-casestudie

PayPal (PYPL) oplevede et dramatisk fald fra $296 den 8. september til ~$200 den 10. november efter en to-trins debacle af et mishandlet opkøbsmål og en stor indtjening glip af. Dette fald på 32 % skete i løbet af 8 uger. Et put spread på $245/$240 blev solgt på PayPal, og der blev lidt et næsten maksimalt tab. De $40 ekstra dollars per aktie i urealiserede tab blev dog undgået med $240 beskyttelsesstrejken. I en kontant-dækket put-situation ville aktier være blevet tildelt til $245, og et efterfølgende ~20% tab ville have været påført. Kontantdækkede puts kan ikke kun være farlige i situationer som denne, men kan også binde betydelige mængder kapital med urealiserede tab. Derfor var et risikodefineret put spread væsentligt for at beskytte nedsiderisikoen og undgå enhver kapitalkrævende tildeling af aktier.

Figur 1 – Betydningen af ​​risikodefinerede optioner såsom put spreads, call spreads og iron condors, som er grundlaget for optionshandel – Handelsanmeldelsestjeneste , Indstillinger Screening Tool

10 regler for en Agile Options-strategi

En disciplineret tilgang til en agil option-baseret portefølje er afgørende for at navigere i lommer af volatilitet og omgå markedsfald. En række beskyttelsesforanstaltninger bør implementeres, hvis muligheder bruges til at drive porteføljeresultater. Når du sælger optioner og administrerer en option-baseret portefølje, er følgende retningslinjer væsentlige (figur 3):

1. Handl på tværs af en bred vifte af ukorrelerede tickers
2. Maksimere sektordiversiteten
3. Spred optionskontrakter over forskellige udløbsdatoer
4. Sælg optioner i miljøer med høj implicit volatilitet
5. Administrer vindende handler
6. Brug handler med defineret risiko
7. Opretholder et kontantniveau på ~50 %
8. Maksimer antallet af handler, så sandsynligheden spiller ud til de forventede resultater
9. Sæt sandsynligheden for succes til din fordel (delta)
10. Passende positionsstørrelse/handelsfordeling

Konklusion

En option-baseret portefølje kan give holdbarhed og modstandsdygtighed til at drive porteføljeresultater med væsentligt mindre risiko via en holistisk beta-kontrolleret måde. Når man engagerer sig i optionshandel, skal specifikke regler følges, og en af ​​de vigtigste regler er at strukturere enhver optionshandel på en risikodefineret (put spreads, call spreads, iron condors, etc.) måde. Derfor er en beta-kontrolleret, option-baseret strategi nøglen, og markedsnedsmeltningen i september forstærker, hvorfor passende risikostyring er afgørende. En option-baseret tilgang giver en sikkerhedsmargin, samtidig med at den omgår drastiske markedsbevægelser, samtidig med at porteføljens volatilitet begrænses.

PayPal (PYPL) var et nyligt eksempel, hvor aktien oplevede en massiv nedsmeltning fra et uovervejet opkøbsmål kombineret med dårlig kvartalsindtjening. Disse to begivenheder kulminerede i et 35%-glidning fra et 52-ugers maksimum på $310 ned til ~$200 efter indtjening. Derfor er det vigtigt at risikodefinere alle optionshandler for at begrænse enhver nedadgående aktiebevægelse ud over din beskyttelsesstrejke. Risikodefineret optionshandel forhindrer ethvert tab ud over en specifik strike-pris, undgår overdragelse af aktier, kræver ikke en væsentlig mængde kapital og resulterer ikke potentielt i urealiserede tab, samtidig med at store kapitalbeløb bindes med aktieoverdragelser.

Noah Kiedrowski
INO.com bidragyder

Oplysninger: Aktieoptioner Dad LLC er et registreret investeringsrådgivningsfirma (RIA) med speciale i optionsbaserede tjenester og uddannelse. Der er ingen forretningsforbindelser med nogen virksomheder nævnt i denne artikel. Denne artikel afspejler RIA's udtalelser. Denne artikel er ikke beregnet til at være en anbefaling til at købe eller sælge nogen nævnte aktie eller ETF. Forfatteren opfordrer alle investorer til at udføre deres egne undersøgelser og due diligence forud for investering eller handlinger i optionshandel. Du er velkommen til at kommentere og give feedback; forfatteren værdsætter alle svar. Forfatteren er stifter og administrerende medlem af Stock Options Dad LLC - et registreret investeringsrådgivningsfirma (RIA) www.stockoptionsdad.com definere risiko, udnytte en minimal mængde kapital og maksimere investeringsafkastet. Besøg Stock Options Dad LLC's for mere engagerende, kortvarigt option-baseret indhold YouTube kanal. Venligst rettet alle henvendelser til [e-mail beskyttet]. Forfatteren besidder aktier i AAPL, AMZN, DIA, GOOGL, JPM, MSFT, QQQ, SPY og USO.

Kilde: https://www.ino.com/blog/2021/11/paypal-importance-of-risk-defined-option-trading/