Meme-aktier og nedbrydning af korte squeezes

Meme-aktier og Reddits Wall Street Bets har stået bag nogle massive, korte squeezes indtil nu i 2021. GameStop (GME) , AMC Entertainment (AMC) har været de mest bemærkelsesværdige kamppladsaktier mellem hedgefondsforvaltere og detailhandlere. Hedgefondsforvaltere, der har korte positioner på aktieoverskud, når aktien falder. På den anden side identificerer detailhandlere stærkt shortede aktier og køber aktien med den hensigt at shortpresse disse hedgefonde og forårsage en dramatisk stigning i aktiekursen. Selvom denne tovtrækkeri har arbejdet for GME og AMC på kort sigt, kan det være farligt at implementere denne taktik. Disse korte squeezes resulterer i astronomiske aktiestigninger, ekstrem værdiforvrængning og likviditetsproblemer, da handel kan stoppes, når der udløses handelsunormaliteter. Her vil jeg nedbryde anatomien i en kort position og mekanikken bag et kort klem.

Hvad er en kort stilling?

Korte positioner tages af dem, der mener, at virksomheden er overvurderet og indtager den holdning, at aktien vil falde i værdi på kort sigt. I bund og grund er dette væddemål på, at aktien vil falde, og når aktien falder, er den korte position rentabel. Short positioner tages ved at låne aktier og derefter sælge aktierne i håb om efterfølgende at købe aktierne tilbage til en lavere pris for at fange spændet. For eksempel lånes og sælges aktier til $100, og på kort sigt falder aktierne til $75. Når disse aktier falder som forventet, kan short-sælgeren derefter købe disse aktier tilbage til $75 og returnere de lånte aktier, mens der i processen optjenes $25 per aktie.

Kort klemme

Et short squeeze opstår, når den korte position ikke bliver til virkelighed (dvs. falder i pris). En situation med kort klem er mest sandsynligt, når aktien er stærkt shortet (en høj procentdel af float er shortet). Når efterspørgslen efter aktien er høj og købes med stor tilgang, resulterer det i stigende aktiekurser. Stigningen i aktiekursen står i modsætning til de korte positioner, og derfor har de korte positioner nu urealiserede tab. For at forhindre yderligere tab i at opstå, skal disse korte positioner lukkes ud for at kunne returnere de lånte aktier. For at gøre dette skal aktierne købes af kortpositionsindehaverne. Dette resulterer i fjernelse af den korte rente og negative træk på aktien og mere efterspørgsel til højere priser, da shorts køber og køber, efterhånden som aktien stiger for at dække deres position. Dette kulminerer i en astronomisk stigning i aktiekurserne, efterhånden som det massive, korte klemme udfolder sig.

Fallout

Short squeeze-succesen er blevet isoleret til nogle få aktier; dog har flere andre stærkt shortede aktier ikke været frugtbare. Disse korte klemmer er typisk kortvarige, og dem, der forbliver i deres positioner, kan blive skadet på lang sigt. Meteoritiske stigninger i aktiekurser skyldes en anomali, et kort pres i dette tilfælde. Dette resulterer i aktiekurser, der er uoverensstemmende med virkeligheden og adskilt fra det grundlæggende. For slet ikke at tale om ekstremt forvrængede værdiansættelser, der er i fare for at komme tilbage på linje med historiske tendenser.

Konklusion

Meme-aktier har været rasende i løbet af de sidste par måneder, da detailinvestoren tager det til hedgefonde, der har massive, korte positioner på aktier som f.eks. GameStop (GME) , AMC Entertainment (AMC). Selvom denne tovtrækkeri har arbejdet for GME og AMC på kort sigt, kan det være farligt at implementere denne taktik. Disse korte squeezes resulterer i astronomiske aktiestigninger, ekstrem værdiforvrængning og likviditetsproblemer, da handel kan stoppes, når der udløses handelsunormaliteter. Når der opstår et short squeeze, købes aktier af kortpositionsindehaverne. Dette resulterer i fjernelse af den korte rente og negative træk på aktien og skaber mere efterspørgsel til højere priser, da shorts køber og køber, efterhånden som aktien stiger for at dække deres position. Dette kulminerer i en astronomisk stigning i aktiekurserne. Korte squeezes resulterer i aktiekurser, der er uoverensstemmende med virkeligheden og adskilt fra de fundamentale forhold med ekstremt forvrængede værdiansættelser, der er i fare for at komme tilbage på linje med historiske tendenser. Hvor sjovt det end er at se fra sidelinjen, så pas deltagerne på radikale aktiebevægelser og farer forbundet med disse aktier.

Noah Kiedrowski
INO.com bidragyder

Offentliggørelse: Forfatteren besidder aktier i AAPL, AMZN, DIA, GOOGL, JPM, MSFT, QQQ, SPY og USO. Han kan deltage i handel med optioner i enhver af de underliggende værdipapirer. Forfatteren har ingen forretningsforbindelser med nogen virksomheder, der er nævnt i denne artikel. Han er ikke en professionel finansiel rådgiver eller skatteprofessionel. Denne artikel afspejler hans egne meninger. Denne artikel er ikke beregnet til at være en anbefaling til at købe eller sælge nogen nævnte aktie eller ETF. Kiedrowski er en individuel investor, der analyserer investeringsstrategier og formidler analyser. Kiedrowski opfordrer alle investorer til at udføre deres egen undersøgelse og due diligence forud for investering. Du er velkommen til at kommentere og give feedback, forfatteren værdsætter alle svar. Forfatteren er grundlæggeren af www.stockoptionsdad.com hvor optioner er et væddemål på, hvor aktierne ikke vil gå, ikke hvor de vil. Hvor handel med høj sandsynlighed for ensartet indkomst og risikobegrænsning trives på både tyre- og bjørnemarkeder. Besøg stockoptionsdad's for mere engagerende, kortvarigt valgbaseret indhold YouTube kanal.

Kilde: https://www.ino.com/blog/2021/06/meme-stocks-and-breaking-down-short-squeezes/