Så vi har været fans af Bill.com i mange år hos SaaStr, og dækket dem fra de allerførste dage, som et nicheprodukt, de fleste ikke havde hørt om.
Nå, spol frem til i dag, og det er virkelig et SMB-kraftcenter.
Med 1.2 milliarder dollars i ARR vokser den stadig med 48 % år-til-år. Ja, 48 % til $1.2 milliarder i ARR.
Hvordan klarer SMB SaaS det i dag?
Tag et kig på Bill:
– $1.2 milliarder ARR, der vokser med fantastiske 48 % (!)
– 111 % NRR, dog et fald fra 131 % i 2021
– 15 måneders cert
– Blev meget effektiv, +194 mio. USD nettooverskud
– Transaktioner vokser hurtigere end software som Shopify
– Fra $120 mio. ARR i... pic.twitter.com/hYImIBKyNQ— Jason ✨Be Kind✨ Lemkin 🇮🇱 (@jasonlk) Oktober 26, 2023
Pluk din kæbe fra gulvet, mens vi dykker ned med 5+ interessante læringer:
#1. Transaktionsgebyrer vokser langt hurtigere (38 %) end software/SaaS-licens (21 %). Og langt større.
Vi har set den samme historie hos Shopify. Både Bill og Shopifty har gennem årene ændret sig fra næsten rene SaaS-virksomheder til betalingsplatforme bygget oven på en SaaS-kerne. Resten af væksten kommer fra dens Divvy-platform, som er købt i 2021 for 2.5 milliarder dollars.
I dag er software "bare" med en 270 mio. USD ARR run rate og vokser kun 21%. Men betalinger og transaktioner er langt større med 800 mio. USD kørehastighed - og vokser hurtigere med 38%.
#2. Ved at opbygge sit eget betalings- og finansielle netværk er bruttoavancerne forblevet meget høje - på 87 % (!)
Dette er en kæmpe forskel. Shopifys blandede marginer, Toasts blandede marginer osv. er reelt lave, da en stor del af deres betalingsindtægter går ud til betalingsbehandlerne. Men Bill gjorde det på den hårde måde og byggede selv betalingsplatformene. Det tog år. Men som et resultat har de en forbløffende bruttomargin på 87%.
#3. 111 % NRR fra SMB'er. En smule ned, men stadig meget imponerende for SMB'er.
NRR var 131 % til $800 mio. i ARR, så Bill har set noget væsentligt fald her. Men stadig - 111% fra SMB'er er meget imponerende. Og fra lille SMB'er. Meget små.
#4. Relativt sent at gå globalt, men et stort fokus på vækst
Fintechs og lignende kommer ofte for sent til at blive globale på grund af globale reguleringer osv. Bill er en. Men nu er det et stort fokus at fordoble deres TAM.
#5. 15 måneders cert
Hjælpsomt at se Bill bryde dette ud. De fleste SMB-fokuserede virksomheder har brug for kortere CAC'er for at få modellen til at wok, men med 111 % NRR kan Bill investere i > 12 måneder her.
Og et par andre interessante bemærkninger:
#6. 15 % kundevækst fører til 48 % omsætningsvækst
Altid nyttigt for mig at se denne matematik brudt ud. At have 110 %+ NRR betyder, at din omsætning vil vokse betydeligt hurtigere end dit nye logotæller.
#7. Fra $120 mio. ARR i 2019 til $1.2 milliarder ARR i 2023. 10x på 4 år.
Vi undervurderede ofte den rene, rå kraft af tilbagevendende omsætning i SaaS. Tingene kan virke langsomme. Men over år bliver 100%+ NRR en naturkraft.
#8. Som de fleste andre, radikalt mere effektiv i 2023 end 2022. Radikalt.
Bills ikke-GAAP-nettoindkomst var et relativt lille tab på -24 USD i 2022. Så blev de radikalt mere effektive - ligesom de fleste af os - og svingede til et nettooverskud på +194 mio. i 2023! Wow. Det er meget mere effektivt.
Hvordan gjorde de det? Ved blot at øge udgifterne en smule. Udgifterne til salg og marketing, teknik (R&D) og G&A steg faktisk alle i 2023. Bare ikke så meget. Meget mindre end omsætningen voksede.
Det er temaet for mange i dag. Udgifterne er tilbage, men mange ledere forsøger at begrænse forbrugsvæksten til mindre end omsætningsvækst. Gør det, og du bliver ret effektiv, ret hurtigt.
Wow sikke en historie og sikke en motor. Et godt dybt dyk med grundlægger CEO Rene Lacerte her fra et stykke tid tilbage, herunder om hvorfor de byggede deres eget betalings- og transaktionsbehandlingsnetværk her:
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
- PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
- PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
- Kilde: https://www.saastr.com/5-interesting-learnings-from-bill-at-1-2-billion-in-arr/
- :har
- :er
- :ikke
- $ 2.5 milliarder
- $OP
- 12
- 12 måneder
- 15 %
- 2019
- 2021
- 2022
- 2023
- 26
- 46
- 49
- 51
- a
- faktisk
- Alle
- næsten
- Skønt
- beløb
- an
- ,
- ER
- AS
- At
- tilbage
- bliver
- været
- Big
- større
- Bill
- bill.com
- Billion
- Bit
- både
- købte
- Pause
- Broken
- Bygning
- bygget
- virksomheder
- men
- by
- CAN
- Direktør
- KOM
- Virksomheder
- indeholder
- indhold
- Core
- dækket
- kunde
- data
- Dage
- Afvis
- dyb
- dyb dykke
- DID
- forskel
- dyk
- skæv
- do
- gør
- fordoble
- ned
- grund
- Tidligt
- effektiv
- indlejret
- Engine (Motor)
- Engineering
- etc.
- Ether (ETH)
- udgifter
- retfærdigt
- fans
- langt
- FAST
- hurtigere
- Gebyrer
- få
- finansielle
- Gulvlampe
- Fokus
- Til
- Tving
- Videresend
- grundlægger
- fra
- få
- Global
- Go
- Goes
- fik
- stor
- voksede
- brutto
- Grow
- Dyrkning
- Vækst
- Hård Ost
- Have
- have
- hørt
- hjælpsom
- link.
- Høj
- HTTPS
- kæmpe
- imponerende
- in
- Herunder
- Indkomst
- interessant
- Invest
- IT
- ITS
- selv
- jpg
- lige
- Sent
- ledere
- Leads
- mindre
- Licens
- ligesom
- logo
- Se
- off
- Lot
- Lav
- lave
- mange
- marginer
- Marketing
- materiale
- matematik
- max-bredde
- me
- midler
- model
- Måned
- måned
- mere
- mere effektiv
- mest
- meget
- Natur
- Behov
- netto
- netværk
- Ny
- niche
- Noter
- nu
- of
- off
- tit
- on
- ONE
- dem
- Andet
- Andre
- ud
- i løbet af
- egen
- betaling
- betalinger
- perron
- Platforme
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- magt
- kraftcenter
- smuk
- forarbejdning
- processorer
- Produkt
- Profit
- hurtigt
- F & U
- radikalt
- Sats
- Raw
- tilbagevendende
- regler
- relative
- relativt
- rene
- REST
- resultere
- indtægter
- Omsætningsvækst
- Kør
- SaaS
- salg
- salg og marketing
- samme
- se
- synes
- set
- Shopify
- betydeligt
- langsom
- lille
- SMB
- SMB'er
- So
- Software
- nogle
- tilbringe
- opholdt sig
- Stadig
- Historie
- Bedøvelse
- Swing
- TAM
- end
- at
- deres
- Them
- tema
- derefter
- de
- ting
- denne
- til
- i dag
- tog
- top
- transaktion
- transaktionsgebyrer
- Transaktioner
- sand
- virkelig
- forsøger
- us
- meget
- var
- Vej..
- we
- gik
- Hvad
- som
- mens
- hvorfor
- vilje
- med
- WoW
- år
- Ja
- dig
- Din
- youtube
- zephyrnet