Bitcoin Bear Markets: Hvad, hvorfor, hvornår?

Bitcoin-bjørnemarkeder kan være brutale. Forsøg ikke at forudsige den næste - vær hellere forberedt på det!

Bitcoin har haft sin rimelige andel af bjørnemarkederne tidligere. Lad os kort opsummere de mest betydningsfulde og se, hvad vi kan lære af dem.

Bjørnemarkedet 2011-2012

Bitcoin-prisen faldt fra $29 den 8. juni 2011 til $2.10 den 18. november 2011, efterfulgt af måneders sidelæns handling:

Det mest smertefulde bjørnemarked skete, før de fleste af os overhovedet var klar over, at noget som bitcoin eksisterede. For mere end ti år siden nåede prisen på bitcoin næsten 30 dollars på den dengang så populære Mt. Gox-børs, kun for at blive fulgt af et "trappe til helvede"-mønster, der ville bringe prisen op på 2.10 dollar om flere måneder.

Bitcoin dumpede 93%! Men overvej dette: At købe bitcoin selv til den højeste pris (ATH) på $30 ville stadig have været en stjæle fra nutidens perspektiv. Hvem vil ikke gerne stable nogle bitcoin til $30 dollars, vel? Selvfølgelig kunne få dengang forudse, at om ti år ville bitcoin ligge på omkring $50,000; det er derfor, efter det første fald, tog det mere end et år for prisen at komme sig og klatre til nye højder. Opfattelsen af, hvad bitcoin faktisk er, udviklede sig i løbet af årtiet, da det gik fra et nørdet eksperiment til darknet-valuta til en inflationssikring og potentielt grundlaget for det fremtidige globale monetære system.

Da prisen brød den tidligere ATH i begyndelsen af ​​2013, dykkede den aldrig under det prisniveau igen.

Bjørnemarkedet 2014-2016

Bitcoins pris faldt senere fra $1,135 den 4. december 2013 til $175 den 14. januar 2015, efterfulgt af måneders sidelæns handling:

Ved årsskiftet 2013/2014 skete der to store ting: Silk Road markedspladsen blev lukket ned (Ross Ulbricht afsoner nu en dobbelt livstidsdom uden mulighed for prøveløsladelse), og Mt. Gox-børsen kollapsede. Disse var de to mest sandsynlige årsager til det efterfølgende bjørnemarked. Med to store bitcoin spillesteder lukket ned og store tab pådraget af deres brugere, virkede det for nogle som om bitcoin var død og ubrugelig.

Da bitcoin faldt 85 % fra top til bund, er mange “bitcoin nekrologer” blev skrevet, normalt med selvtilfredse fortalte-dig-så-undertoner.

Men de, der var der i perioden 2011-2012, lærte deres lektie: Bitcoin kommer tilbage – med hævn! Bygherrer blev ved med at bygge, og noget af det mest afgørende teknologi blev skabt under det andet bjørnemarked: Safe One, verdens første hardware wallet, blev udgivet i begyndelsen af ​​2014, og den Lightning Network hvidbog blev offentliggjort i januar 2016.

Og da prisen endelig brød den tidligere ATH i begyndelsen af ​​2017, dykkede den aldrig under $1000 igen.

Bjørnemarkedet 2018-2020

Et af de mest berømte "crash" i Bitcoins karriere var et prisfald fra $19,640 den 16. december 2017 til $3,185 den 15. december 2018, igen efterfulgt af måneders sidelæns handling:

Det seneste bjørnemarked kaldes nogle gange "kryptovinteren", mest fordi den store rystelse og et fald til det laveste nær $3,000 kom i vinteren 2018/2019. Dette bjørnemarked var ret hårdt på grund af det falske rally i foråret/sommeren 2019, hvor prisen nåede $12,000, for kun at falde tilbage til $4,000, da COVID-19-panikken slog til med fuld kraft i marts 2020.

Men igen, bitcoin kom sig med hævn og vender muligvis aldrig tilbage under sin tidligere ATH på $20k igen. Mange uundværlige økosystemprojekter tog fart i denne periode – Trezor Model T og Shamir Backup, BTCPay Server, de fleste Lightning Network-punge og værktøj, Jack Dorsey's Spiralformet, Jack Mallers' Strike, og mange andre værktøjer og tjenester, vi bruger i dag.

Kan vi se en bjørn komme efter os?

Per traditionel definition, opstår et bjørnemarked, når "priserne falder 20 % eller mere fra de seneste højder, midt i udbredt pessimisme og negativ investorstemning." Mens den første del af denne definition er nem at kvantificere - ja, bitcoin er faldet så meget fra de seneste højder - er sidstnævnte meget subjektiv.

En hel industri af on-chain-metrics, der forsøger at bestemme den fremherskende stemning, er blevet bygget gennem årene. Men problemet med sådanne målinger er, at de selv er bygget på subjektive fortolkninger af, hvad der foregår:

Nogle analytikere forsøger at forudsige den kort- og langsigtede prishandling ved at påpege en sammenhæng mellem prisstigninger og blokbelønningshalveringscyklussen - en 4-årig cyklus, som halverer den hastighed, hvormed bitcoin-udbuddet stiger. Og det virker overbevisende:

Problemet med halveringscyklushypotesen er, at vi indtil videre kun har to hele datapunkter: perioderne efter første og anden halvering. Vi er i øjeblikket i tredje periode, og selvom prishandlingen fulgte et lignende mønster denne gang, behøver dette stadig ikke at betyde noget. Per den effektiv markedshypotese, forudsigelige og almindeligt kendte fakta såsom bitcoin-halveringer kan ikke påvirke prisen på så massiv en måde - der er andre usete faktorer på plads (såsom fiat-valutaer, der ikke fungerer som et pålideligt lager af værdi). Det menneskelige sind kan lide at finde mønstre i støjen, og det flygtige, opadgående diagram som bitcoins er meget forførende i denne henseende.

Jeg tror, ​​at det langsigtede bitcoin-prisdiagram fortæller os noget meget mere interessant end den påståede halveringscyklus. Dette er, hvad vi ser, når vi ser på det samme diagram fra et andet perspektiv:

I stedet for to halveringscyklusser får vi seks historiske ATH'er og finder ud af, at prisen ikke ser ud til at dykke under den tidligere ATH, når den først er blevet overtrådt for anden gang. Hvis dette gælder i fremtiden, ville det betyde, at prisen ikke ville gå under $20, hvis vi skulle ind på et bjørnemarked nu, og den ville ikke gå under $69,000, hvis vi brød dette prisniveau for anden gang. Forklaringen på denne prishandling kan være psykologisk: De, der endnu ikke har besluttet sig for bitcoin, tager normalt de første skridt, når bitcoin er bekræftet "ikke død", dvs. når den bryder den tidligere ATH, hvilket resulterer i regelmæssig gammel frygt for at gå glip af (FOMO). Denne observation er ganske vist ikke skudsikker, da prisen kortvarigt dykkede under ATH på 230 USD, der blev fastsat i april 2013, og i øjeblikket er under den dobbelte overtrådte ATH på 50,000 USD fra 2021. Jeg tager denne optimistiske model som en personlig tommelfingerregel, så jeg kan stable afgørende, hvis vi skulle dykke tæt på $20,000 niveauer. Når det er sagt, så venter jeg ikke på sådanne magiske muligheder, der måske aldrig kommer, og jeg stabler derfor sats jævnligt, uanset prisen.

Samlet set tror jeg ikke, at nogen kan få øje på et bjørnemarked ved at danne sig. Bitcoin handles 24/7 over hele verden, både på centraliserede børser såvel som peer-to-peer. Markedet er løbende påvirket af både lokale og globale effekter, såsom sammenbruddet af det libanesiske pund eller COVID-19-relaterede restriktioner. Det bedste du kan gøre er at vælge din foretrukne tommelfingerregel og holde dig til nogle grundlæggende regler.

Regler for at navigere på et bjørnemarked

"Hey Joseph, hvad er det her - bare en masse historiske diagrammer og nogle knapt fungerende tommelfingerregler?" Jeg ved, jeg ved det. Men dette er den usminkede sandhed: Ingen har en krystalkugle, og teknisk analyse virker ikke bedre end en møntflip - dette gælder, selvom du har betalt store penge for det.

Nogle gange er det bedre at erkende markedets kaotiske karakter og forberede sig i stedet for at forudsige. Når jeg har et par bjørnemarkeder under bæltet, er disse mine personlige regler for at overleve den næste kryptovinter, når den kommer:

Handl ikke. Førstegangshandlere sigter normalt efter "køb lavt, sælg højt." Men på en eller anden måde ender de med at gøre det modsatte, fordi deres følelser kommer i vejen. Handel er et meget stressende nulsumsspil, hvor de fleste mennesker mister deres penge: a nylige Business Insider artikel påpegede, at mellem 70-97 % af daghandlerne ender med at miste deres penge! Kun erfarne handlende (som lærte deres lektier på den hårde måde) og børser ender i profit.

Brug ikke gearing. Der er to typer af gearede handlende: dem, der har oplevet den sjæleknusende likvidationsmeddelelse, og de naive, der tror, ​​de har alt under kontrol. Handel med bitcoin med gearing er en nem måde at ende i et fattighus eller et asyl.

Efterlad ikke dine mønter på børser. I en tumultarisk tid som et rasende bjørnemarked kan børser ende med at blive insolvente. Dette er sket mange gange tidligere, hvor Mt. Gox, Quadriga og Cryptopia kun er de største. "Ikke dine nøgler, ikke dine mønter" altid - altid - gælder.

Forsøg ikke at vælge "solide kryptoprojekter." Gå til Coinmarketcap.coms historiske data øjebliksbilleder og tjek ranglisten før bjørnemarkedet. Så se, hvor mange af disse mønter, der har holdt sig i top 20 indtil nu. Ikke mange, vel? Problemet med at satse på altcoins er, at der bare er for mange af dem, og flere og flere projekter skabes på daglig basis med lidt mere end slank markedsføring for dem. Bitcoin er globale statsløse penge og bliver opfattet som sådan af flere og flere investorer, politiske ledere og almindelige mennesker rundt om i verden. Bitcoin is det solide kryptoprojekt med massivt potentiale, du leder efter!

"Du er ikke for sent for at blive vildt rig med Bitcoin." 

Zoome ud. Både med hensyn til kursdiagrammer og fundamentals kan det betale sig at træde et skridt tilbage og overveje tingene fra et bredere perspektiv. Bitcoin har gjort sit i 13 år, og uanset hvor slemt det nogle gange så ud, kom det sig altid. Bitcoin er anti-skrøbelig - volatilitet, angreb, skisma og forsøg på at forbyde eller regulere det gør Bitcoin stærkere i sidste ende. Men for at høste det fulde udbytte, skal du have overbevisningen til at holde (eller endda stable mere) i de hårde tider såvel som de gode tider. Derfor skal du…

Undersøgelse. Grundlæggende værker som Vijay Boyapatis "Den bullish sag for Bitcoin," Saifedean Ammous' "Bitcoin-standarden" eller Parker Lewis'Gradvist, så pludselig” blev for det meste skrevet under bjørnemarkedet 2018-2020. Og de forbliver gode læsninger i både godt og stormfuldt vejr. At studere disse værker vil hjælpe dig med at se forbi den kortsigtede krise og hjælpe dig med at træffe den rigtige beslutning for din fremtid.

Og endelig, lad være med at besætte over ATH'er – se på de årlige lavpunkter for en ændring:

Det handler om Sats

Når du giver slip på fiat tankegang og i stedet tune ind på udsigten til hyperbitcoinisering, bliver bjørnemarkeder faktisk fornøjelige: du får stablet flere sats i et afslappet tempo, buzzword-drevet mani forsvinder, og grundlæggende teknologi bliver bygget uden presset til at frigive tidligt.

Bjørnemarkeder tilbyder en livsændrende mulighed for mange. Bitcoin er potentielt et af de største gennembrud i menneskehedens historie, og at have evnen til at erhverve en tilstrækkelig mængde bitcoin til lave prisniveauer kan betyde en flugt fra fattigdom og 9-5-grinden for millioner.

Der er intet uventet eller skræmmende ved bjørnemarkeder. De er en del af processen med at bitcoin bliver en global neutral monetær standard. Så næste gang bjørnen slår, skal du være forberedt og tage imod den med åbne arme.

Dette er et gæstepost af Josef Tětek. De udtrykte meninger er helt deres egne og afspejler ikke nødvendigvis dem fra BTC, Inc. eller Bitcoin Magazine.

Kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-bear-markets-what-why-when