The Fintech Coffee Break – Don Muir, Arc

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Hej gutter, velkommen til Fintech Coffee Break. Jeg er din vært Isabelle Castro. I denne uge delte jeg min kaffepause med Don Muir CEO og grundlægger af Arc.

Denne episode var en speciel. Det var det sidste i et meget travlt år, og jeg ville gerne gøre status over, hvad der var sket, og hvordan det havde påvirket fintech-økosystemet. Arc arbejder tæt sammen med startups og fintechs og har haft en stor indsigt i, hvad der foregår i landskabet. Siden marts bankkrisen har virksomheden vokset med rasende hastighed og udrullet produkter som reaktion på de skiftende forhold.

Vi talte om det sidste år, hvad det har betydet for fintech og hans udsigter for det kommende år.

Don Muir 0:49
Okay.

Isabelle Castro 0:50
Hej Don. Hvordan har du det i dag?

Don Muir 0:53
Om at føle sig fantastisk. Fantastisk at være her. Tak for at have mig på.

Isabelle Castro 0:57
Godt at have dig her. Tusind tak fordi du gav dig den tid, jeg ved du har haft super travlt med at rejse rundt og gå til Money 20/20

Don Muir 1:05
fornøjelser alle mine. Money 20/20 var helt scenen, der er mange udfordringer og fintech, men den generelle tone var ret optimistisk. Så det er fantastisk at genskabe forbindelsen til så mange inspirerende grundlæggere på tværs af fintech-økosystemet.

Isabelle Castro 1:18
Ja, jeg ville ønske, jeg kunne være gået. Så til at begynde med Don, hvad får dig op om morgenen?

Don Muir 1:26
det er en hård en. I mit tidligere liv, som nok er stedet at starte. Jeg arbejdede i traditionel finans, og arbejdede i private equity på sent stadium, strukturerede store handler og fik mig op om morgenen, hvor det var det arbejde, vi laver fundamentale analyser og løser store, komplekse problemer. Det, jeg oplever nu, er virkelig nat og dag, jeg har virkelig fundet min passion og min plads i denne rolle hos Arc startup ecosystem. Som vi sandsynligvis vil diskutere i dag, har det været igennem meget i år 2023 venture-finansiering ned 50% plus år over år, og aktiedollar er nu 50% dyrere. regional bankkrise og Q1 Nu oplever vi geopolitisk krise, inflation, usikkerhed, pengepolitik, det er virkelig et udfordrende miljø for pengebrænding, høj vækst. venturestøttede teknologivirksomheder, der er afhængige af tredjepartskapital, er afhængige af at sælge software for at øge problemet, vi løser det Arc, som den første softwarebank- og vækstkapitalplatform bygget til skala bygget til beskyttelse, udvidelse af landingsbanen, som værdiforslag har nogensinde været mere klar for mig. Det har siden dag ét været vores mission at hjælpe startups med at vokse. Nu er det for at hjælpe dem med at overleve, klare stormen og komme stærkere og sundere frem på den anden side af dette makromiljø. Det er derfor, jeg står ud af sengen om morgenen og er omgivet af et rigtig godt team, der arbejder sammen med mig for virkelig at hjælpe startup-økosystemet med at blomstre. Og i dag på dette opkald, har jeg nogensinde været mere passioneret omkring den værdi og for vores mission og for at hjælpe disse grundlæggere, CFO'erne, startups klare denne storm og komme stærkere frem på den anden side?

Isabelle Castro 3:23
Det er et rigtig godt svar. Og egentlig kan fintechs godt lide dig selv. bidrager så meget til det. Jeg føler det virkelig så godt, at du ligesom allerede har svaret på det. Men hvad fik dig til at grundlægge Arc?

Don Muir 3:39
Ja, ja, jeg nævnte det før, men jeg startede i en traditionel finansrolle. Jeg arbejdede som en private equity-investor i et sent stadium med at strukturere finansielle transaktioner på flere milliarder dollar, hvor jeg tog offentlige virksomheder private, købte private equity-støttede virksomheder fra andre private equity-fonde. Dette krævede at arbejde sammen med hære af kommercielle og investeringsbankfolk for at strukturere disse aftaler for at finansiere aktier og gældstransaktioner for milliarder dollars. Det var virkelig der, hvor min passion for aktier, gæld, kapitalmarkeder først for alvor begyndte at udvikle sig. Da jeg flyttede vestpå for at gå på Stanford Business School, var min hensigt faktisk at vende tilbage til private equity på et sent stadium. Jeg har altid haft denne interesse for iværksætteri. Inspireret fra min min familie, mine bedsteforældre, som immigrerede til USA og var iværksættere i deres egen ret. Hvad det står for, der virkelig kom til live og møde grundlæggere, iværksættere venturekapitalister på campus i Palo Alto, så jeg en mulighed for at anvende min konkurrerende passion for finans og topmarkeder til startup-økosystemet, idet jeg tog min viden om kapitalfremskaffelse af gældskapital Alle i kommerciel bankvirksomhed og udnyttelse af software for at gøre det mere tilgængeligt for disse virksomheder, der var i gang med unødvendig udvanding eller ikke satte pris på, at der var bredere. Der var værktøjer på de finansielle markeder på kapitalmarkederne, der kunne understøtte deres vækst, som er mindre udvandende. Samtidig med at landingsbanen maksimeres gennem højafkastede kontantstyringsplatforme, i samarbejde med traditionelle banker.

Isabelle Castro 5:25
Nej, ja, Arc-formens forretningsmodel har altid været ret fascinerende for mig. Og jeg mener, vi så styrken af det i det seneste, ikke så nyligt nu, men en slags dette års kaos, især omkring marts. Så vi nærmer os slutningen af året. Det har været et godt år for jer. Du vokser ret meget nu, synes jeg. Men ikke så meget for andre. Hvad har været de mest afgørende øjeblikke til at påvirke fintech-industrien i dine øjne?

Ukendt taler 5:59
du ramte sømmet på hovedet, det var marts 2023. Det føles som i går for mig, men jeg indså, at nu er vi ved at komme op på seks måneder siden den regionale bankkrise, siden Silicon Valley Bank først udgav den 8k og deres aktie. kursen faldt på eftermarkederne. Og så FRB for at følge Signature Bank før, den periode, hvor den to ugers periode var transformerende, ikke kun for Arc, men for det teknologiske bankøkosystem. Mere generelt, disse regionale banker, de var grundfjeldet i Silicon Valley i de sidste 40 år. Det var store finansielle institutioner. De var ikke os. G søskende, de var ikke globale systemisk vigtige banker, men de var store banker. SVB var en top 20-bank i USA på det tidspunkt, og ingen kunne nogensinde have forestillet sig i deres vildeste drømme, at den ville mislykkes. Så det, vi oplevede den bue, i løbet af få dage, var en 15x stigning i den gennemsnitlige ugentlige indskudsstrøm. På blot nogle få, et par korte arbejdsdage arbejdede teamet døgnet rundt med at trække i måneders produktudvikling, og de samlede fem plus millioner dollars op hos FDIC forsikret i sidste uge, f.eks. for at sikre, at vi kunne ombord på alle disse virksomheder i et spørgsmål om minutter, der beskytter hundredvis af millioner af dollars i depositum. Så vores forretning voksede meningsfuldt. Men endnu vigtigere var, at vi var i en position, hvor vi faktisk kunne støtte økosystemet på en rigtig stor måde. Det var toppen af isbjerget. Forretningen voksede meningsfuldt efter den regionale bankkrise. Men hvad der måske er mere interessant, er dette skift i startup banking mere bredt, CFO, grundlægger CEO, hackersamfundet, de modtog et lynkursus i startup banking i løbet af den korte periode. Og så mens en masse indlån flyttede til verdens største banker som JP Morgan Chase, som Jamie Dimon sagde, var der et par uger $50 milliarder i indstrømning til JPMC, inden for et par uger efter den regionale bankkrise, hvad vi' vi ser nu, at de midler falder tilbage, leder efter et nyt hjem, flyder ind i det digitale bankøkosystem eller andre bankpartnere, der har en robust balance, men som kan levere en skræddersyet vertikaliseret oplevelse, som er bygget til denne meget unikke profil af kontantbrændende hypervækstsatsning støttede teknologivirksomheder, og det er der, Ark sidder på markedet. Og den værdiprop er aldrig mere tydeligt forkert for startup-økosystemet.

Isabelle Castro 8:37
Okay, så de leder stadig efter den slags tilpassede oplevelse, som de ikke får i de store banker. Og det er de faktisk sådan set, selvom landskabet ikke er det. Jeg mener, det er bedre på bankfronten, men det er mildest talt ikke stabilt, de går, de går væk fra stabiliteten i de store banker og kommer til Nå, ja.

Ukendt taler 8:58
Nå, her er den interessante nuance. De regionale banker dominerede Silicon Valley i de sidste 40 år af en grund. De havde dedikerede relationsadministratorer, de havde højtydende kontantstyringsprodukter for at hjælpe startups med at bevare deres kontanter og udvide landingsbanen. De har ikke, de har venturegældsprodukter for at hjælpe med at reducere udvandingen. Men det havde de ikke nødvendigvis, som vi oplevede i marts, var en sikker balance. De var underskala. De havde mismatch af aktivansvar drevet af denne unikke profil af disse virksomheder. Og så ja, så begyndte at prioritere en sikkerhed af indskud over alt andet. Og det, som Arc har bygget, tager det bedste fra begge verdener. Vi har dedikerede relationschefer, der er kommet over fra Silicon Valley Bank og dens ACH-bankkolleger for at betjene vores kunder på en meget skræddersyet måde. Vi har skræddersyede kreditprodukter, herunder venturegæld, som vi for nylig annoncerede for at give denne baneudvidelse igen for denne meget unikke profil. Jeg får selskab ved siden af raises eller for at hjælpe dem med at forlænge landingsbanen forud for deres næste raise. Og så har vi bygget vores bankstabel på verdens største banker. Så CFO'erne skal ikke længere stå over for denne kunstige afvejning mellem sikkerhed og beskyttelse af indlån med verdens største balancer og de skræddersyede dedikerede support- og relationsadministratorer, der følger med deres samfundsbank, de skræddersyede kreditprodukter, der er specialbygget til dette segment af markedet. Og selvfølgelig, vigtigst af alt, er brugervenlighed. Det er UI UX. Det er en blødende B2B SaaS-platform, hvor CFO'en er i førersædet eller grundlæggeren, i nogle tilfælde, virksomheder på tidligere stadier, hvor de kan administrere diversificere og optimere deres kontanter med et klik på en knap, en proces, der tager uger til måneder traditionelt stor bank,

Isabelle Castro 10:52
Jeg er virkelig glad for, at du faktisk nævnte kreditprodukterne, som I har udgivet, for jeg mener, jeg dækkede dette til en artikel, jeg husker. Og hvis jeg husker rigtigt, var det en slags reaktion på faldet i form for finansiering i startup-økosystemet. Er det korrekt?

Ukendt taler 11:15
Forskydningen af venturegæld er den uudtalte historie om den regionale bankkrise, de teknologifokuserede banker, de dominerede venturegæld på en endnu større måde, en mere meningsfuld måde, end de dominerede depotvirksomheden. Og så det, vi så, var med nedlæggelsen af disse regionale banker, stiftere og finansdirektører, der ikke længere ved, hvor de skal gå hen for at få venturegældsfinansiering. Og vi ser dem i tallene på venturegældsmarkedet, hvad der var en industri på 30 milliarder dollars, er nu væsentligt mindre i 2023. Det er ikke en mangel på efterspørgsel, virksomheder vil have dette produkt, de ved bare ikke hvor de skal gå for at få det. Og så vi ser turister komme ind i det rum, vi ser banker som HSBC, og folk og Citizens Bank opretter venture-fokusgrupper, der lancerer venturegældsprodukter, men de har en begrænset præstationshistorie. Og de henter talent fra SBB og og andre traditionelle venturegældsudlånere til at opbygge denne praksis. Men i mellemtiden er der et stort hul i markedet. Og Arc sidder her med fuld påskønnelse at have kredit i sit DNA, som du ved, fra de tidligste dage for at hjælpe disse virksomheder med at få adgang til ikke-udvandende kapital til at udvide deres landingsbane, uanset om stormen og dukker op på den anden side af dette makromiljø og forskydning fra en styrkeposition. De behøver måske ikke at tage det ned runde udfordrede egenkapitalfinansiering miljø.

Isabelle Castro 12:43
Okay. Virkelig, virkelig interessant. Hvordan ville du forvente, at den slags ting vil forløbe fremad i 2024?

Ukendt taler 12:54
Jeg er partisk Isabel. Men det er min opfattelse, at fremtidens bankvirksomhed for Silicon Valley for venture-støttede teknologivirksomheder slet ikke vil blive leveret af en bank. Det vil blive leveret af software af Arc by fintechs. I partnerskab med traditionelle banker og traditionelle långivere, der giver nemmere og mere friktionsfri adgang og en mere tilpasset oplevelse for disse meget unikke venture-støttede hypervækst kontant brændende virksomheder med tilpasset dedikeret støtte bedre økonomi og beskyttelse, diversificering af deres indskud.

Isabelle Castro 13:29
Okay okay. Jeg kan godt lide svaret. Jeg kan godt lide den slags. Jeg vil ikke engang sige optimisme, for jeg er sådan set enig med dig om, hvor det er på vej hen. Men

Ukendt taler 13:38
det er i tallene er anerkendt, se på væksten af Arc og andre fintech-kammerater. Vi overgår markedet og det, og det er vækst i markedsandele. Vi vokser eksponentielt hurtigere end de traditionelle banker. Og det taler den sekulære markedsmedvind til fordel for digitalisering af finansstakken, specifikt Business Banking og venturegæld.

Isabelle Castro 14:04
Ja, nej, du gør en rigtig god pointe. Jeg vil nu gå videre til et andet stort indslag i dette år, som var den slags, jeg mener, det var ikke kun i år, det var også året før. Men det høje rentemiljø har været et stort indslag i dette år. Fra dit perspektiv og samtaler med kunder, hvordan har dette påvirket økosystemet?

Don Muir 14:30
Ja, vel, ikke for at blive alt for teknisk på finanssiden, men for dem, der kommer fra en finansiel eller fundamental baggrund, der lytter med, ved vi alle, at egenkapital værdiansættes som nutidsværdien af fremtidige pengestrømme, og investormarkedet tabte synet af det i 2021, og det resulterede i en bobledrevet køber dit rentemiljø og langtidsdaterede pengestrømme blev værdsat højt, hvor kapitalomkostningerne var ekstraordinært lave. Så det er en form for økonomi 101. Hvad det betyder i et miljø med stigende kurs baseret på traditionelt lærebogsfinansiering er lavere værdiansættelser, når diskonteringsrenten er højere. Du kan se, virksomheder med lang tids fremtidig indtjening er de hårdest ramte. Og det har vi oplevet i TAC, specielt på de private markeder uden for seed funding, som fortsat er robust. Der er stadig tørke, der er stor tørke af risikovillig kapital. Og det gennemsyrer ikke kun deal flow og antallet af transaktioner, der har fundet sted på vækstmarkederne i 2020, i den bagerste halvdel af 2023. Men virkelig bredt på tværs af de private og offentlige tech-markeder i takt med børsnoteringen. Det samme gør lønvolumener for det laveste år siden 2017, baseret på 3. kvartals data udgivet af CB insights. Og det, vi oplever som et resultat af det, er, at grundlæggere bliver meget mere konservative med, hvordan de rent faktisk anvender kapital. De prioriterer operationel effektivitet over vækst for enhver pris mantra, flere virksomheder tager brolån eller endda nedadgående runder for at opretholde deres forretninger og overleve og klare stormen. Vi ser inde omkring, så eksisterende investorer deltager i egenkapitalen for at hjælpe disse virksomheder med at køre rundt og komme igennem cyklus. Men i sidste ende lægger det et stort pres på grundlæggere og operatører for at blive mere effektive. Mit synspunkt er, at noget af dette er sundt for økosystemet. Virksomheder prioriterer nu enhedsøkonomi og driftseffektivitet frem for vækst, som jeg sagde før, at der er sket en nulstilling og stivning, og jeg tror, det vil være sundt for økosystemet generelt, vi kommer frem på den anden side af stormen, stærkere, mere modstandsdygtig, mere robust som et startup-fællesskab, med fokus på effektivitet og ydeevne og salgs- og enhedsøkonomi, over blot vækst for enhver pris og forfængelighedsmålinger.

Isabelle Castro 16:59
Jeg er interesseret, fordi jeg ved, at du til at begynde med var, ret mig, hvis jeg tager fejl. Du var fokuseret på en slags tidlig fase og seed-runde virksomheder. Men nu er I på en måde ved at forgrene jer og åbne jer ud for større virksomheder, og på et senere tidspunkt sætter det ind i hele den makroøkonomiske situation?

Ukendt taler 17:24
Ja, og den regionale bankkrise, disse sene selskaber, de bankede alle sammen med disse. Disse teknologibanker, serie B gennem før IPO-virksomheder, var bankvirksomhed, overvejende overvældende med de regionale banker, der var fokuseret på teknologisektoren. Og som jeg sagde før, med god grund. Nu, alle disse midler, baseret på hvert opkald, har jeg haft, du ved, hundredvis af grundlæggere og økonomidirektører af virksomheder på sent stadium, de flyttede over til JPMC og dets ligestillede, og prioriterede, som jeg sagde, sikkerhed, over økonomi og over dedikeret support over skræddersyede finansielle produkter. Nu, som du måske eller måske ikke er klar over, lancerede vi i sidste måned vores Platinum. Og vores Platinum er differentieret på markedet som den første software cash management- og vækstkapitalplatform, der er bygget på verdens største banker. Så som jeg sagde, for at starte denne opfordring, for første gang, på dette sene stadie, behøver stiftere og finansdirektører ikke længere at foretage en afvejning mellem sikkerhed og beskyttelse af indskud og en indtjening af det højest mulige at give på markedet, have den dedikerede support i UI UX til at opbygge, skalere og vokse deres forretning. Og så det, vi oplever, og hvordan det oversættes til Arcs, vækst og arcs kundeprofil, er ja, vi investerer stadig stærkt i at betjene hundredvis af disse hastighedsreducerende serie A-virksomheder fik masser af eksponentielt voksende efterspørgsel fra serie B gennem før IPO-virksomheder, som nu skifter JP Morgan Chase, for at maksimere deres enhedsøkonomi for at udvide deres landingsbane gennem højafkast- og kontantstyringsprodukter uden at ofre sikkerheden på $5 milliarder i balancen hos verdens største finansielle institutioner.

Isabelle Castro 19:21
Okay okay. Ja, det er en rigtig interessant form for udvikling. Jeg kan huske, da du lancerede platinproduktet. Så det er interessant at høre lidt mere om baggrunden bag det. Så jeg tager det her op. Jeg ved ikke, om det vedrører dig, men jeg ved, at du arbejder med mange banker. Så i år, især de sidste par måneder, har været meget interessante fra et regulatorisk perspektiv. Vi fik 1071-reglen til at træde i kraft. Vi havde et forslag om at fremskynde åben bankvirksomhed med 1033, og CRA-reglen blev færdiggjort. Hvad forventer du, at virkningen af dette vil være på fintech-økosystemet?

Ukendt taler 20:06
Absolut. Og bare mere bredt fra et højere niveau, Isabel, har der været mange ændringer i diskussionen omkring regulerings- og overholdelsesmiljøet for fintech. Og vi har set, vi har set nogle problemer med visse finpakker, der ikke har prioriteret overholdelse. Arc er ikke en af dem. Og vi omfavner disse reguleringsændringer Arc, vi gør, at det ikke er en joke. Det er et mantra internt, Arc Arc er den mest kompatible software cash management platform på markedet. Og det afspejles i vores afsløringer på vores websteder og vores forhold til vores leverandører og vores bankpartnere. Jeg tror, at den største ting at markere her er, at Arc ikke er banken. Vi rører aldrig vores kunder indskud vores kunder, indskud holdes altid hos traditionelle banker, FDIC-forsikrede medlemsfinansieringsinstitutioner med verdens største balancer. Og så de har vores bankpartnere i særdeleshed, har forskellige lovgivnings- og overholdelseskrav og Arc er placeret i den bog, vi har i hus produktoverholdelse i husets lovgivningsoverholdelse, vi byggede redundanser omkring KYC. Omkring KYB arbejder vi med stripe, en af verdens mest velrenommerede fintech-institutioner, som også prioriterer compliance og arbejder hånd i hånd med deres team for at sikre, at vi spiller efter reglerne, og at vi er førende på området. regulerings- og overholdelsessiden. Og jeg ser det som et differentieringspunkt på dette marked i udvikling. Og vi omfavner disse ændringer, der bliver lavet på reguleringssiden.

Isabelle Castro 21:46
Jeg er interesseret i staten, fordi I er vokset ret hurtigt. Jeg mener, jeg, du ved, teknologiske startups vokser hurtigt. Men I er vokset meget hurtigt, hvor det må være virkelig svært at stadig forblive kompatibel. Og sådan set, okay, med alle disse reguleringsændringer, som f.eks. fodring i det, må der have været supersvært at gøre, mens du vokser i sådan et tempo.

Ukendt taler 22:12
Ja, det er et virkelig interessant opkald, og du er helt i top. Og hvis du chatter med mit marketing- og indtægtsteam, er jeg sikker på, at de fortæller dig, at du ved, vi spillede lidt, vi er en lille smule for, for tæt på brystet, vi kunne have bevæget os hurtigere, vi kunne have, vi kunne have skubbet produktfunktioner og meddelelser ud hurtigere, endnu hurtigere, end vi gjorde. Og jeg er stolt af vores produkthastighed. Med den kontekst i tankerne vil vi altid vente den ekstra dag, uge måned på at få fuld overholdelse og lovpligtig underskrivelse, ikke kun fra vores interne advokat og vores outsourcede Regulatory Council, men også fra vores bankpartnere, der ejer charteret og fra stribe, højre, som overvåger overholdelse og KYC for mange af vores produkter. Og så vi spiller tingene efter bogen, det har, du ved, til tider resulteret i en forsinkelse i en produktlancering. Men det er altid vores prioritet. Vi vil sikre, at vi er på den rigtige side af historien her. Og vi arbejder sammen med regulatorer for at sikre, at vi bygger et robust og holdbart fintech-økosystem og -platform her hos RT på lang sigt.

Isabelle Castro 23:19
Nå, ja, det er en meget vigtig egenskab hos dig. Så det er godt. Det er godt, at du gør dette. Så vi nærmer os slutningen af interviewet? Hvad er dit syn på det kommende år? Hvad vil du kigge efter?

Ukendt taler 23:35
Som jeg sagde, er software fremtiden for bankvirksomhed, for det teknologiske økosystem. Det vil ikke blive bygget på balancen, det vil blive bygget med et softwarelag i samarbejde med disse traditionelle långivere og med disse traditionelle bankpartnere, er det min opfattelse. en ark er en first mover her, men det er min opfattelse, at de store banker, de globale systemisk vigtige banker, vil spille en mere meningsfuld rolle i at tjene dette økosystem, hvor stiftere og finansdirektører prioriterer beskyttelse frem for alt andet. Så de store banker tager duften op. Og mit gæt er, at de vil skabe flere partnerskaber med mærker som Arc og dets jævnaldrende i løbet af det kommende år. Og det vil tjene dette hul på markedet, hvor grundlæggere og finansdirektører ikke længere behøver at foretage denne afvejning mellem beskyttelsesenhedsøkonomi og tilpassede kreditprodukter. dedikeret support.

Isabelle Castro 24:29
Ok dejligt. Hvad er det råd, du har fået, som du ville give til en anden?

Ukendt taler 24:36
Så mange gode råd, som jeg har modtaget i løbet af de sidste tre år, og jeg har lært meget. Så for at udpege en, det er udfordrende måske tilbage i de prædikende dage. Jeg mødte James courier, mens jeg var studerende på Stanford, han fik faktisk den første check ind i Arc. Han er grundlæggeren af Event FX, og han har base i Palo Alto. Jeg mødte ham på en ved en begivenhed på campus, og da han skrev, da han endte med at lede seed-runden, er han nu den største investor i Arc udenfor investor i Arc. Og han gav mig nogle rigtig gode råd tidligt. Og det er som om alle kan få en god idé. Nogen som helst? Ja, gode ideer er virkelig bare det papir værd, som de er skrevet på, alt kommer ned til udførelse. Så det er at tage den vision og opbygge et A plus-team og sammensætte en strategi for at udføre den vision og bare aldrig give efter, før du realiserer den vision. Så jeg vil sige henrettelse først. Frem for alt andet er nummer et, især på de mest sårbare stadier i forud for serie B, alt handler bare om at levere på den vision og udføre på tværs af den vision og omgive dig selv med det rigtige team for at bringe den vision ud i livet.

Isabelle Castro 25:57
Okay, det kan jeg virkelig godt lide. Og som det er et godt råd, især i de kredse, hvor du betjener dit kurvekuglespørgsmål. Vær ikke bange.

Don Muir 26:11
Disse er alle kurvekugler Isabelle

Isabelle Castro 26:13
de var alle kurvekugler? Undskyld, jeg er ked af det. Dette er den faktiske kurvekugle. Så hvis du havde en, kunne den faktisk være en fin en. Hvis du havde et år uden nogen form for ansvar eller økonomiske begrænsninger, hvad ville du så gøre med det?

Ukendt taler 26:34
Selvfølgelig er det en kurvekugle, for der er ikke noget i verden, jeg hellere vil gøre end at bygge dette firma. Så lad os, lad os fjerne, lad os fjerne Arc fra ligningen i et minut. Min vej, før jeg grundlagde Arc, var at investere, jeg er fortsat utrolig passioneret omkring finansiering og investerer i fundamental analyse. Og det var min ambition forud for at definere iværksætteri gennem teknologi, min ambition om at starte min egen vækstkapital og strukturerede kreditfond. Og det var det, der tiltrak mig til Apollo Global i første omgang. Det var deres ekspertise og investering på tværs af cap-strukturen i både gæld og egenkapital for at levere virkelig, virkelig unikke og komplekse finansielle produkter, blot for at give likviditet til markedet. Det var det, jeg stræbte efter, var at blive trænet hos Apollo Global og derefter starte min egen fond. Så hvis jeg ikke byggede Arc, ville jeg bygge mit eget investeringsmiddel ved at rejse kapital fra LP'er og derefter bruge den kapital til at levere likviditet til markedet.

Isabelle Castro 27:40
Okay, jeg kan godt lide det svar. Det viser på en måde, hvor dedikeret du er til denne ting, du laver, og hvor interesseret du er i rummet. Og jeg kan lide det. Så hvordan kan folk få fat i dig?

Ukendt taler 27:58
Jeg bor på LinkedIn, som du sikkert ved. Så LinkedIn er det bedste bud på at komme i kontakt med. Ellers skriv til mig. Mine personlige e-mails don.muir@ARC.tech. Jeg er altid interesseret i at komme i kontakt med grundlæggere eller andre tankeledere i rummet for at bytte noter og se, hvordan vi kan bygge sammen.

Isabelle Castro 28:17
Dejligt, tusind tak fordi du kom med i showet. Jeg har virkelig nydt at have dig med som gæst. glæde var

Don Muir 28:23
Kun min. Tak for at have mig.

Isabelle Castro 28:25
Tak skal du have. Som altid kan du nå ud og chatte med mig eller min personlige LinkedIn eller Twitter @IZYcastrowrites. Men for at få adgang til fantastisk dagligt indhold, tjek Fintech Nexus på LinkedIn, Twitter, Facebook eller Instagram. Du kan også tilmelde dig vores daglige nyhedsbrev, der bringer nyt direkte til din indbakke. For mere fintech-podcast-sjov, tjek hjemmesiden, hvor du kan finde flere fascinerende samtaler med Peter Renton som vært. Og det er det fra mig. Nyd din nedetid indtil næste gang.

RELATEREDE: EKSKLUSIVT: Arc lancerer Venture Debt, der imødekommer skyhøj efterspørgsel

Isabelle er journalist for Fintech Nexus News og leder Fintech Coffee Break-podcasten.

Isabelles interesse for fintech kommer fra en længsel efter at forstå samfundets hurtige digitalisering og dets potentiale, et emne, hun ofte har behandlet i løbet af sin akademiske sysler og journalistiske karriere.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }