Handel mit Futures während der Feiertage | Positionieren Sie sich für die mögliche Weihnachtsrallye zum Jahresende

Dies ist die Meinung von Optimus Futures. Bitte lesen Sie die Haftungsausschlüsse unter dem Artikel über die Risiken des Futures-Handels und des saisonbasierten Handels. Genießen!

• Futures-Händler, die Aktienindizes handeln – Dow Jones Industrial Average (YM, MYM), S&P 500 (ES, MES), Nasdaq (NQ, MNQ) oder Russell 2000 (RTY, M2K) – könnten von einer jährlichen „Anomalie“ profitieren. das findet meistens am Ende des Jahres statt.
• Timing und Positionsgröße sind neben dem Risikomanagement von entscheidender Bedeutung, falls das saisonale Ereignis nicht eintritt.
• Obwohl es sich nicht um einen Prädiktor handelt, ist dieses jährliche Muster möglicherweise konsistent genug, um nicht dagegen zu wetten.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt nicht auf zukünftige Ergebnisse schließen. Besonders im Hinblick auf saisonale Veranstaltungen

Sie sehen diese Warnung bei jeder Offenlegung von Finanztransaktionen oder Investitionen. Aber wenn es um Saisonalität geht – ein Phänomen, das „im Durchschnitt“ (der Schlüsselbegriff ist „durchschnittlich“) immer wieder aufzutreten scheint – sollten Sie diese Warnung nicht unterschätzen.

Ein Überraschungswunsch für die Feiertage … aber wird er erfüllt?

Fast zu jeder Weihnachtszeit erwarten Anleger eine Überraschung unter dem sprichwörtlichen Baum. Manchmal erhalten sie etwas, das einem Stück Kohle entspricht, aber statistisch gesehen könnten sie bisher eine Belohnung in Form einer breiteren Marktrallye erhalten. Daher neigen Anleger dazu, sich dafür zu positionieren. Aber die Frage ist immer: Wird es dieses Jahr klappen?

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.

Ob Sie an dieses saisonale Phänomen glauben oder nicht, die Geschichte hinterlässt Spuren der Schritte, die durch den Schornstein führten. Schauen Sie sich die folgenden Diagramme an:

CNBC Diagramm der Weihnachtsmann-Rallye von 2008 – 2018

Nicht genug Informationen für Sie? Versuchen Sie es mit einem 20-Jahres-Chart, diesem hier:

Quelle: charts.equityclock.com

Wird die Jahresendrallye dieses Jahr stattfinden?

Glauben Sie an die „Weihnachtsmann“-Rallye zum Jahresende?

Aus den obigen Diagrammen geht hervor, dass die Rallye in der Regel jedes Jahr stattfindet. Das ist nicht garantiert, und schlechtes Wirtschaftswetter kann seinem Schlitten sicherlich im Weg stehen. Als Spekulant sollten Sie jedoch bedenken, dass der Trend möglicherweise stark genug ist, um ihn nicht vorherzusehen, und auf jeden Fall konsistent genug, um nicht „schlecht“ zu sein, wenn Sie dagegen wetten. Leerverkaufen Sie die Schlittenfahrt des Weihnachtsmanns, damit Sie nicht riskieren, von seinen Rentieren mit Füßen getreten zu werden.

Da es sich um einen „saisonalen Trend“ handelt, möchten wir grundsätzlich verstehen, was der Grund für die Konsistenz sein könnte. Unterm Strich müssen Sie entscheiden, ob in diesem Jahr möglicherweise die gleiche Unterstreichungsbedingung vorliegt. Stellen Sie sich dann auf einen solchen Schritt ein und seien Sie sich darüber im Klaren, dass dieser möglicherweise nicht in der genauen Form oder gar nicht erfolgt.

Welche fundamentalen Kräfte könnten möglicherweise die Rallye zum Jahresende vorantreiben?

1 – Wahre Gläubige haben ihren Willen

Das ist kein Wirtschaftsfaktor, sondern eine Frage der Nachfrage. Mit anderen Worten: So viele Anleger glauben an eine Jahresendrallye, dass sie bereit sind, ihr Kapital zu riskieren und dafür in Form einer stärkeren Marktleistung belohnt zu werden. Mit anderen Worten: Ein wesentlicher Teil dieser Rallye könnte darin liegen, dass es sich um eine sich selbst erfüllende Prophezeiung handelt. Beachten Sie, dass dieses Muster erstmals 1942 identifiziert (offiziell benannt) wurde. Wenn dies der Fall ist, überlegen Sie, wie wir oben vorgeschlagen haben, ob die gleiche Bedingung auch in diesem Jahr gilt.

2 – Dies ist die Zeit der Verluste

Anleger, die an Aktien festhalten, die sich unterdurchschnittlich entwickeln, können die Regeln zur Steuerverlusternte nutzen, um ihre Verluste „zurückzubekommen“. Wenn ja, ist Dezember der richtige Monat dafür, es sei denn, sie sind bereit, ein weiteres ganzes Jahr zu warten. Seltsamerweise führt dies dazu, dass sich sowohl stärkere als auch schwächere Aktien erholen, da die Anleger ihre Portfolios über ein breites Aktienuniversum neu ausrichten und möglicherweise über verschiedene Indizes eine Aufwärtsdynamik erzeugen.

3 – Händler sind im Urlaub

Berücksichtigen Sie den potenziellen Liquiditätsmangel, wenn viele Händler nicht mehr am Markt sind. Einige Unternehmen, die nur Long-Positionen eingehen, wie einige Investmentfonds, empfinden dieses Umfeld möglicherweise als weniger herausfordernd für den Kauf von Aktien. Dies wirkt sich natürlich auf die Aktienindizes aus, da einige der gekauften Aktien im S&P und NASDAQ hohe Multiplikatoren aufweisen könnten.

4 – Die Feiertage können Zeit geben, sich auf das neue Jahr vorzubereiten 

Händler und Manager können vor Jahresende ein völlig neues Portfolio erwerben, insbesondere Value-Aktien. Das könnte erklären, warum einige Value-Aktien am Jahresende alle anderen Aktienklassen übertreffen konnten. Was auch immer die Gründe sein mögen, Sinterklaas könnte als Mythos stark genug sein, um einen funktionalen Einfluss auf die Marktrealität auszuüben. Die Frage ist nun: Wie könnte man damit handeln?

Handel mit der Weihnachtsmann-Rallye

Da es sich um Aktien handelt, wäre es am besten, sich auf Aktienindex-Futures zu konzentrieren (und nicht auf andere Nicht-Aktien-Derivate). Kurz gesagt, wir sprechen vom Dow Jones Industrial Average (YM, MYM), dem S&P 500 (ES, MES), dem Nasdaq (NQ, MNQ) oder dem Russell 2000 (RTY, M2K).

Die potenzielle Rallye zum Jahresende wird gemeinhin nur als ein 7-Tage-Phänomen angesehen. Angesichts der oben genannten Faktoren, die die Rallye antreiben könnten, macht es Sinn, dass die Rallye im letzten Monat des Jahres, nämlich im Dezember, beginnt. Wie könnten Sie es also handeln? Nun, es gibt zwei Ansätze.

Der traditionelle Ansatz wäre, in der letzten Dezemberwoche einen Index zu kaufen und die Position zwei Tage nach Neujahr zu schließen. Die historischen Ergebnisse sind im ersten Diagramm oben dargestellt, die Renditen unten:

• 2008: + 7.4%
• 2009: + 1.4%
• 2010: + 1.1%
• 2011: + 1.9%
• 2012: + 2%
• 2013: + 0.2%
• 2014: -3%
• 2015: -2.3%
• 2016: + 0.4%
• 2017: + 1.1%
• 2018: + 4.1%

Sicherlich kleine Gewinne, aber ziemlich gut für einen 7-Tage-Handel. Aber die Rallye hat eine weitaus größere Tragweite, also werfen wir einen Blick darauf.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt nicht zwangsläufig Rückschlüsse auf zukünftige Ergebnisse zu.

Jahresendrallye 2016

Wenn der Anstieg früh einsetzt, was normalerweise der Fall ist, ist es sinnvoll, grundlegende Preisaktionsprinzipien zu verwenden, um Ihren Einstiegspunkt zu bestimmen.

Im obigen Beispiel wäre der Ausbruch des vorherigen Swing-Hochs [1] Anfang Dezember wie jeder andere Handel ein günstiger Einstiegspunkt gewesen. Mit einem Stop-Loss ein paar Ticks unter dem vorherigen Swing-Tief (das Sie auf dem Chart sehen können) hätte Ihr Ausstieg bei [2] möglicherweise einen starken Gewinn gebracht; sicherlich mehr als die +0.4 %-Rendite nach dem traditionellen Ansatz in diesem Jahr.

Jahresendrallye 2017

Im folgenden Jahr hätten Sie ein ähnliches Ergebnis erzielt, wenn Sie einen Ausbruch über das Swing-Hoch bei [1] gekauft und nach den ersten beiden Markttagen im Januar geschlossen hätten [2].

Jahresendrallye 2018

Dies stellt uns vor einen interessanten Fall, da der Markt in diesem Jahr einbrach. Einerseits hätten Sie bei Verwendung des längerfristigen Ansatzes bei [1] keinen Handel getätigt, da der Markt das Swing-Hoch nie durchbrochen hat.

Wenn Sie den traditionellen Ansatz (Kauf in der letzten Dezemberwoche) gehandelt hätten, hätte dies einen Gewinn gebracht. Aber das wäre auch ziemlich beängstigend gewesen; Während eines Einbruchs zu kaufen, könnte eine psychologische Herausforderung sein.

Jahresendrallye 2019

Auch hier wäre es günstig gewesen, den längerfristigen Kursbewegungsansatz zu wählen, der beim Ausbruch des November-Swing-Hochs einsteigt [1] und nach den ersten beiden Januartagen wieder aussteigt [2].

Rallye 2020?

Nun, wir sehen den Aufbau; das Swing-Hoch im November. Wird die Rallye kommen oder wird sich das wirtschaftliche Umfeld von COVID-19 möglicherweise später im Dezember durchsetzen?

Ist die Unfähigkeit des Kongresses, in den USA „guten Willen“ in Form eines zweiten Konjunkturimpulses zu verleihen, entmutigend genug – dass die Märkte möglicherweise keine Belohnung in Form von Anlegervertrauen verdienen? Oder sind die Maßnahmen der Zentralbanken – die Unterstützung der Märkte und des Finanzsystems – „guter Wille“ genug, um den Weihnachtsmann zu einer Rallye zu ermutigen?

Wir werden es früh genug herausfinden. Was auch immer der Fall sein mag, achten Sie darauf, einen angemessenen Stop beim letzten Swing-Tief beizubehalten. Bleiben Sie gesund und haben Sie schöne Feiertage!

Haftungsausschluss: Beim Futures-Handel besteht ein erhebliches Verlustrisiko. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse zu.

Die hier präsentierten Informationen sind allgemeiner Natur und wir empfehlen keine spezifische Strategie für solche Veranstaltungen. Gehen Sie beim Handel nach eigenem Ermessen und Risiko vor.

Terminpreise berücksichtigen die saisonalen Aspekte von Angebot und Nachfrage. Diese Mitteilung beruft sich möglicherweise auf historische Daten und sollte nicht so verstanden werden, dass bestimmte Geschäfte Jahr für Jahr dramatische Gewinne erzielen können. Diese Informationen bedeuten nicht, dass Kunden aufgrund saisonaler Geschäfte oder Handelsdaten Gewinne erzielen oder erzielen werden.

Die Platzierung von bedingten Aufträgen durch Sie oder Ihren Broker oder Handelsberater, wie etwa eine „Stop-Loss“- oder „Stop-Limit“-Auftrag, wird Ihre Verluste nicht unbedingt auf die beabsichtigten Beträge begrenzen, da die Marktbedingungen eine Ausführung unmöglich machen können solche Befehle. Die frühere Leistung tatsächlicher hierin genannter Trades oder Strategien lässt nicht unbedingt auf die zukünftige Leistung schließen.

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Quelle: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-christmas-rally/%20