2021 war ein bemerkenswertes Jahr für die Unternehmer, die das Wachstum der dezentralen Finanzierung (DeFi) vorangetrieben haben. Während traditionelle Banken das gleiche Misstrauen an den Tag gelegt haben, das sie gegenüber Kryptowährungen hegen, ist dies bei DeFi-basierten Plattformen der Fall
Maker, Compound und Aave sind schnell gewachsen, da immer mehr Investoren an Bord strömen.
DeFi wird oft als Mittel zur Ausweitung der finanziellen Inklusion auf Kunden genannt, die über kein ausreichendes Bankkonto verfügen oder sich nur schwer an Bankgeschäfte wenden können. Doch ein Jahr voller Innovationen in Bezug auf Produkte, Protokolle und Plattformen wirft die Frage auf, ob einige Mainstream-Kundensegmente bald von der anhaltenden Reife und erhöhten Liquidität im DeFi-Ökosystem profitieren könnten.
Ein typisches Beispiel sind KMU,
die mitgenommen und verletzt aus der aktuellen Pandemie hervorgegangen sind. Da viele Unternehmen keinen Zugang zu traditionellen Finanzierungsformen haben (auch nicht zu solchen, die dies angeblich tun).
gezielt in ihre Richtung), ist es möglich, dass der schnell wachsende DeFi-Markt neue Kredit- und Finanzierungsmöglichkeiten für kleinere Unternehmen eröffnen könnte? Gibt es gleichzeitig andere Kernkomponenten des disruptiven DeFi-Modells, die sich für angeschlagene KMU als vorteilhaft erweisen könnten?
Während KMU im DeFi-Universum eindeutig einige interessante Optionen zur Verfügung stehen, gibt es auch einige potenzielle Risiken. Im Folgenden sind meiner Meinung nach die wichtigsten Vor- und Nachteile dieses Weges aufgeführt.
FÜR
Reduzierte Hindernisse für Geschwindigkeit und Effizienz: KMU können von den Kernattributen profitieren, die das Hyperwachstum von DeFi im letzten Jahr vorangetrieben haben. Die Nutzung der Möglichkeiten der Blockchain bedeutet geringere Kosten und höhere Geschwindigkeit/Effizienz. Für Unternehmen, die in mehr als einem Gebiet tätig sind, sind niedrigere grenzüberschreitende Gebühren ein besonderer Vorteil von DeFi. Dies war eindeutig eine Überlegung für die ASEAN-basierte Organisation
ShuttleOne, das Spielraum für eine Senkung der Transaktionskosten um 80 % sieht.
Ausreichend Liquidität zur Unterstützung der KMU-Finanzierung: TVL (Total Value Locked) im DeFi-Sektor ist von 3 Milliarden US-Dollar Mitte 2020 auf gestiegen
179 Milliarden Dollar zum Zeitpunkt des Schreibens. Diese Figur
confirms traders’ hopes for a prolonged rally und deutet darauf hin, dass immer mehr Investoren auf die Wettbewerbsvorteile von DeFi setzen. Der rasante Anstieg von TVL im DeFi-Ökosystem bedeutet, dass Geld vorhanden ist, um die Bereitstellung umfangreicher Kredite für KMU zu unterstützen.
Open-Source-Innovation treibt neue Angebote voran: Im Jargon des Internets ist DeFi sehr kombinierbar, was im Wesentlichen bedeutet, dass Entwickler problemlos zusätzliche Schichten auf bestehende Protokolle aufbauen können. Der Vorteil für KMU besteht darin, dass ständig neue Anwendungen und Plattformen entwickelt werden, die ihnen maßgeschneiderte Lösungen bieten können. Die folgenden Protokolle sind nur zwei Beispiele dafür, wie DeFi dabei hilft, die Herausforderungen von KMU zu bewältigen:
Stieglitz Finanzen versucht, den Zugang zu Kapital zu verändern
Kredite ohne Sicherheiten anbieten. Compounds ermöglicht es Benutzern, Zinsen auf ihre Kryptowährungseinlagen zu verdienen
Keine Kreditgebühren und eine niedrige Liquidationsschwelle.
Fähigkeit der Kreditgeber zur Risikostreuung: Im Gegensatz zu einzelnen Banken, die das gesamte Risiko der Kreditvergabe an ein KMU übernehmen, ermöglicht DeFi potenziellen Kreditgebern, das Risiko mit anderen Akteuren im Ökosystem zu teilen. Dieses verteilte Risikomodell dürfte die Kreditvergabe an KMU weniger unattraktiv machen und es gleichzeitig für KMU einfacher machen, ihre Finanzierungsziele zu erreichen.
GEGEN
Aktuelle Probleme rund um die Cybersicherheit: Depending on your perspective, it is possible to claim enhanced security as a DeFi-related advantage. Traditional banks fail, they lose client money and their systems are targets for identity fraud. Identity fraud can’t happen in De-Fi, because there is no identity. That said, the rapid growth of DeFi has left it open to serious cyber security issues including the recent $611 million hack of cross chain protocol
Poly-Netzwerk.
Ein Sicherheitsexperte erwartet für die kommende Zeit ein anhaltendes Wachstum bei DeFi-Hacks, wobei sich der Markt erst in den nächsten zwei bis fünf Jahren stabilisieren wird.
Inhärentes Risiko bei der Zusammenarbeit mit KMU: The availability of new financing options via DeFi doesn’t change the fact SMEs are often risky partners. Even in this emerging market, there will be question marks over businesses that can’t raise finance through traditional channels. Even if they do get the greenlight, it’s important to keep in mind that DeFi loans are currently heavily over-collateralised – meaning borrowers have to post a lot more money to secure the loan than in Fiat currency.
Regulierung, Austausch, Interoperabilität: Ein weiteres großes Problem für KMU, die DeFi für ihre Bankbedürfnisse nutzen, ist die mangelnde Integration in bestehende Strukturen und Unterstützungssysteme. Welches Regulierungssystem wird als globales Netzwerk, das Grenzen überschreitet, eingreifen und KMU unterstützen, die Opfer von Betrug im DeFi-Universum sind? Und wie sieht es mit der Interaktion mit traditionellen Währungen aus? Obwohl es einige Schritte in Richtung Integration gibt, bleibt es eine Herausforderung, Geld zwischen digitaler Währung und Fiat-Währung hin und her zu bewegen. Es gibt auch Probleme im Zusammenhang mit der Interoperabilität zwischen verschiedenen DeFi-Protokollen. Bis dieses Problem gelöst ist, bleibt die Skalierbarkeit ein Problem.
Fazit
On balance, DeFi-powered banking for SMEs remains an interesting thesis rather than a proven proposition in Q4 2021. But the speed it is growing and innovating could alter that perspective quite rapidly. It’s worth noting that this sector is likely to see the most short-term growth in regions where SMEs are underbanked or where the overall financial system is weak or corrupt. Expect some of the key DeFi banking breakthroughs to come out of Asia-Pacific, India and Africa.
