Οι επενδυτές ακινήτων φαίνεται να το παίρνουν από όλες τις πλευρές αυτές τις μέρες. Όχι μόνο τα επιτόκια, οι φόροι ακίνητης περιουσίας και το κόστος κατασκευής αυξάνονται σημαντικά σε σχέση με πριν από μερικά χρόνια, αλλά ολοένα και περισσότερη νομοθεσία ψηφίζεται για να κάνει την επένδυση και τη διαχείριση ακινήτων πιο δύσκολη, επίπονη και δαπανηρή.
Και, φυσικά, δεν πρέπει να προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι το μεγαλύτερο μέρος αυτής της νομοθεσίας όχι μόνο θα βλάψει τους επενδυτές ακινήτων, αλλά θα κάνει τα προβλήματα που χρειάζονται επίλυση ακόμη χειρότερα.
Έχω συζητήσει τις κινήσεις προς έλεγχος ενοικίου και περιορισμοί ελέγχου ενοικιαστών αλλού-κάπου αλλού. Ευτυχώς, το νομοσχέδιο που εξετάζουμε σήμερα δεν έχει ψηφιστεί ακόμη ή δεν έχει βγει από την επιτροπή. Εάν συμβεί αυτό, θα μπορούσε κάλλιστα να είναι η πιο επιζήμια νομοθεσία μέχρι τώρα για τους επενδυτές ακινήτων.
Το νομοσχέδιο που προτείνεται έχει τον ευφημιστικό τίτλο του Νόμος για την προστασία της οικονομικής στέγης και της ιδιοκτησίας κατοικίας και παρουσιάστηκε από τους γερουσιαστές Tina Smith, Jack Reed και Tammy Baldwin. Ο στόχος του νομοσχεδίου, όπως της γερουσιαστής Tina Smith δελτίο τύπου το θέτει, είναι να «βοηθήσει τη Main Street να ανταγωνιστεί τη Wall Street». Το δελτίο τύπου αναφέρει από σήμερα:
«Οι Αμερικανοί με χαμηλό εισόδημα είναι ιδιαίτερα πιεσμένοι - ο Εθνικός Συνασπισμός Κατοικίας Χαμηλού Εισοδήματος εκτιμά ότι το 73% των εξαιρετικά χαμηλού εισοδήματος νοικοκυριών ξοδεύουν περισσότερο από το ήμισυ του εισοδήματός τους για στέγαση. Δεν αποτελεί έκπληξη ότι η έλλειψη στέγης έχει αυξηθεί σύμφωνα με τις τιμές των κατοικιών και έχει αυξηθεί κατά 15% από το 2019».
Και ποια είναι η κύρια αιτία αυτού; Λοιπόν, είμαστε εμείς οι άτακτοι επενδυτές ακινήτων, φυσικά:
«Οι επενδυτές αγοράζουν μεγαλύτερο μερίδιο μονοκατοικιών που πωλούνται κάθε χρόνο —πολλά από τα οποία διατηρούν ως ενοίκια— εμποδίζοντας περισσότερες οικογένειες να αποκτήσουν ιδιοκτησία και συχνά αυξάνουν τα ενοίκια. Τα περισσότερα νοικοκυριά δεν μπορούν να ανταγωνιστούν τους μεγαλύτερους επενδυτές, συνήθως ιδιωτικούς επενδυτές και άλλους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι μπορούν να χρησιμοποιήσουν την οικονομική τους δύναμη για να κάνουν προσφορές με μετρητά, να παραιτηθούν από απρόβλεπτα και να παρέχουν άλλες παραχωρήσεις που τα άτομα δεν μπορούν να ανταποκριθούν. Μέχρι τον Νοέμβριο, περισσότερα από ένα στα τέσσερα μονοκατοικίες που πωλήθηκαν το 2023 αγοράστηκαν από επενδυτές και όχι από εργατικά νοικοκυριά—αύξηση 69% από το μερίδιο των επενδυτών στις αγορές κατοικιών πριν από την πανδημία».
Ως εκ τούτου, το νομοσχέδιο προτείνει να φορολογούνται οι επενδυτές σε ακίνητα κάθε φορά που αγοράζουν μονοκατοικία σε κλιμακωτό ρυθμό, ανάλογα με το πόσα ακίνητα κατέχουν. Προφανώς, οι «ιδιωτικοί επενδυτές και άλλοι θεσμικοί επενδυτές» περιλαμβάνουν επενδυτές μαμά και λαϊκούς με 15 ενοίκια.
Δείτε πώς θα λειτουργούσε ο φόρος:
- 16-25 SFR ιδιοκτησία: 1% της τιμής αγοράς
- 26-100 SFR ιδιοκτησία: 3% της τιμής αγοράς
- Πάνω από 100 SFR ανήκουν: 5% της τιμής αγοράς
Προφανώς, αυτό θα ήταν αρκετά επιζήμιο για τους επενδυτές - ακόμη περισσότερο επειδή σχεδόν τα πάντα σε αυτό το δελτίο τύπου είναι λάθος ή παραπλανητικά.
Αγοράζει η Wall Street στη Main Street;
Έγινε δημοφιλές μιμίδιο στην εποχή μετά τον COVID-19 το να παραπονιούνται ότι μεγάλα hedge funds της Wall Street γενικά, η BlackRock ειδικότερα, αγόραζαν σπίτια σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Η θεωρία έλεγε ότι αυτές οι εταιρείες ανέβαζαν τις τιμές των κατοικιών με ρητό στόχο να κάνουν τις Ηνωμένες Πολιτείες ένα έθνος ενοικιαστών σε ένα είδος νεοφεουδαρχικής δυστοπίας.
Υπάρχουν πολλές έγκυρες κριτικές που πρέπει να γίνουν για τη Wall Street γενικά και τη BlackRock ειδικότερα, αλλά αυτή δεν είναι μία από αυτές.
Το 2018 υπήρχαν περίπου 83.3 εκατομμύρια μονοκατοικίες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι θεσμικοί επενδυτές κατέχουν μόνο ένα μικρό μέρος αυτών. Ως Gary Beasley επισημαίνει την 2021η Δεκεμβρίου Forbes άρθρο:
«Ερευνητές στην εταιρεία μου, Roofstock, εκτιμούν ότι οι ιδιοκτήτες μεγάλης κλίμακας σήμερα κατέχουν περίπου 450,000 από τα περίπου 20 εκατομμύρια ενοίκια για μια οικογένεια στις ΗΠΑ Ενώ αυτό αντιπροσωπεύει σημαντική ανάπτυξη την τελευταία δεκαετία, αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 2.5% του συνόλου οικογενειακά ενοίκια και λιγότερο από το 0.5% όλων των μονοκατοικιών (συμπεριλαμβανομένων των ιδιοκατοικιών)».
Επιπλέον, τουλάχιστον μία από αυτές τις εταιρείες, η VineBrook Homes, είναι αρχίζει να ρευστοποιεί μεγαλύτερο μέρος των συμμετοχών της.
Ωστόσο, ο μύθος επιμένει. Μόλις πρόσφατα, όπου μένω, Το Κάνσας Σίτι Φάρος δημοσίευσε ένα κομμάτι για το πώς «πέντε εταιρείες κατέχουν 8,000 σπίτια στην περιοχή του Κάνσας Σίτι» και ότι αυτό «δημιουργούσε έντονο ανταγωνισμό για τους κατοίκους». Χρησιμοποιώντας δεδομένα από το Περιφερειακό Συμβούλιο Mid-America, δημιούργησαν το ακόλουθο διάγραμμα:
Πέντε εταιρείες που κατέχουν 8,000 σπίτια στην περιοχή του μετρό KC ή επενδυτές που έχουν σχεδόν 15,000 μονοκατοικίες στην κομητεία Τζάκσον (η μεγαλύτερη κομητεία στην περιοχή του μετρό) ακούγονται πολλά—αυτό μέχρι να καταλάβετε ότι υπάρχουν 296,000 δέματα μόνο στην κομητεία Τζάκσον.
Ενώ πολλά από αυτά είναι εμπορικά ή βιομηχανικά ή κενή γη, δεν θα ήταν περίεργο αν υπήρχαν σχεδόν 800,000 σπίτια στις εννέα κομητείες που αποτελούν την περιοχή του μετρό του Κάνσας Σίτι. Σε αυτήν την περίπτωση, αυτές οι πέντε γιγαντιαίες εταιρείες κατέχουν ένα ενιαίο, μοναχικό ποσοστό των κατοικιών του Κάνσας Σίτι.
Επενδυτές Ακινήτων και Μονοκατοικίες
Εάν η κυβέρνηση ήθελε πραγματικά να εμποδίσει τη Wall Street να αγοράσει μονοκατοικίες, θα μπορούσε απλώς να θέσει ένα σκληρό ανώτατο όριο σε 1,000 ακίνητα. Κανένα hedge fund δεν θα συμβιβαζόταν με λιγότερο από αυτό. Δεδομένου ότι αυτό δεν κάνει αυτό το νομοσχέδιο, θα πρέπει να δούμε τον ρόλο των επενδυτών σε ακίνητα γενικά, καθώς αυτό το νομοσχέδιο απευθύνεται ξεκάθαρα σε όλους μας.
Σύμφωνα με την CoreLogic, το ποσοστό των κατοικιών που αγοράστηκαν από οι επενδυτές οποιουδήποτε μεγέθους είχαν πράγματι υποχωρήσει κατακόρυφα από το υψηλό του 29% το 2013 σε μόλις 20.5% το τέταρτο τρίμηνο του 2020.
Σε εκείνο το σημείο, ο αριθμός των ακινήτων που αγόρασαν οι επενδυτές εκτοξεύτηκε στα ύψη. Οι επενδυτές αγόρασαν μόλις 40,000 ακίνητα το 1ο τρίμηνο του 2020, περίπου 20,000 λιγότερα από το προηγούμενο έτος, αλλά στη συνέχεια ώθησαν τα 100,000 το 4ο τρίμηνο του 2021.
Αλλά σαν φλας στο τηγάνι, το Η τρέλα του SFR έπεσε στη Γη και ολοκλήρωσε το τέταρτο τρίμηνο του 4 κάτω από το τέταρτο τρίμηνο του 2023. Συνολικά, οι επενδυτές αγόρασε 30% λιγότερο το τρίτο τρίμηνο του 2023 από το 2022, το οποίο η γερουσιαστής Tina Smith βολικά άφησε έξω.
Έχουν υπάρξει πλέον έξι συνεχόμενα τρίμηνα όπου οι επενδυτές έχουν αγοράσει λιγότερα ακίνητα από το προηγούμενο τρίμηνο.
Εκτός από την παρέκκλιση του 2021, απλώς δεν είναι αλήθεια να πούμε ότι οι επενδυτές αγοράζουν ένα σημαντικά μεγαλύτερο ποσοστό κατοικιών για μια οικογένεια από ό,τι πριν.
Τι θα κάνει αυτό το νομοσχέδιο
Ένα από τα πιο περίπλοκα πράγματα σχετικά με αυτήν την προτεινόμενη πράξη είναι ότι παρουσιάζεται σαν να κυνηγά θεσμικούς επενδυτές. Το πώς ακριβώς κάποιος που έχει 100 ενοικιαζόμενα ακίνητα (πόσο μάλλον 15) πληροί τις προϋποθέσεις ως «θεσμός» σε επίπεδο κάποιου hedge fund της Wall Street, δεν έχει εξηγηθεί.
Ανεξάρτητα από αυτό, το νομοσχέδιο, προφανώς, θα μειώσει τον αριθμό των ακινήτων που αγοράζουν οι επενδυτές σε ακίνητα. Αυτό θα έχει δύο σημαντικά αποτελέσματα:
- Θα μειώσει τον αριθμό των κατεστραμμένων ακινήτων που αγοράζονται και αποκατασταθεί.
- Θα μειώσει τη ζήτηση για ακίνητα σε γειτονιές χαμηλού εισοδήματος.
Ο λόγος για το πρώτο εφέ είναι, όπως έχουν κάνει η Laurie Goodman και ο Edward Golding του Urban Institute Σημειώνεται, επενδυτές:
«…έχουν δύο σημαντικά συγκριτικά πλεονεκτήματα έναντι των ιδιοκτητών για την αγορά κατοικιών που χρειάζονται σημαντική επισκευή. Πρώτον, διαθέτουν τεχνογνωσία και μπορούν να πραγματοποιήσουν οικονομίες κλίμακας όταν κάνουν μεγάλες εργασίες ανακαίνισης. Δεύτερον, έχουν ένα χρηματοδοτικό πλεονέκτημα επειδή μπορούν να πληρώσουν μετρητά που προέρχονται από τις κεφαλαιαγορές…»
Πράγματι, παντόφλες επικεντρώνονται σχεδόν αποκλειστικά σε ακίνητα που πρέπει να αποκατασταθούν. Και πολλοί βατραχοπέδιλα είναι επίσης ιδιοκτήτες που έχουν πάνω από 15 ακίνητα.
Η εταιρεία μας έχει επικεντρωθεί σχεδόν αποκλειστικά σε τη μέθοδο BRRRR, και σχεδόν κάθε ακίνητο που έχουμε αγοράσει χρειάστηκε αρκετά σημαντικές επισκευές.
Από την άλλη πλευρά, «οι πιο πρόσφατοι αγοραστές που αγόρασαν νέα σπίτια προσπαθούσαν να αποφύγουν τις ανακαινίσεις», σύμφωνα με έρευνα από την Εθνική Ένωση Μεσιτών. Μια άλλη έρευνα βρέθηκε ότι «η αγορά ενός εξαρτήματος επισκευής» ήταν η τέταρτη πιο κοινή λύπη μεταξύ των πρόσφατων αγοραστών κατοικιών. Δεδομένου ότι οι περισσότεροι αγοραστές κατοικιών δεν αγοράζουν επισκευές, αυτό το στατιστικό είναι μάλλον ενδεικτικό.
Είναι ένα αξίωμα της οικονομίας ότι αν φορολογήσεις κάτι, θα πάρεις λιγότερα από αυτό. Σε αυτή την περίπτωση, η κυβέρνηση θα φορολογούσε την ανακαίνιση σπιτιών. Οπότε, περιμένετε λιγότερα από αυτό. Αν είστε λάτρης της αστικής μάστιγας, αυτός ο λογαριασμός είναι για εσάς!
Το δεύτερο αποτέλεσμα μπορεί να ακούγεται καλό στην αρχή, δηλαδή ότι θα υπήρχε λιγότερη ζήτηση για στέγαση χαμηλού εισοδήματος. Αλλά ο λόγος για αυτό είναι ότι ένα μεγάλο ποσοστό των μονοκατοικιών με χαμηλό εισόδημα είναι ενοικιαζόμενα. Μερικοί άνθρωποι συμπεριφέρονται σαν να είναι κακό πράγμα η ενοικίαση, αλλά για πολλούς ανθρώπους είναι πιο προσιτή και/ή παρέχει μεγαλύτερη ευελιξία από την αγορά. Πολλοί νοικιάζουν για να εξοικονομήσουν χρήματα για να αγοράσουν στο μέλλον. Εν ολίγοις, η ενοικίαση από μόνη της δεν είναι κακό.
Ωστόσο, η μείωση του αριθμού των πιθανών επενδυτών με τη φορολόγηση τους δεν θα αυξήσει απλώς τον αριθμό των ιδιοκτητών σπιτιού που αγοράζουν τέτοια ακίνητα. Αυτό συμβαίνει επειδή πολλοί άνθρωποι σε γειτονιές χαμηλού εισοδήματος, δυστυχώς, έχουν επίσης κακή πίστωση. Και από το κραχ του 2008, οι τράπεζες έχουν (δικαίως) πολύ προσεκτικός στο δανεισμό σε αυτούς που αποτελούν σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο.
Έτσι, είναι πιθανό να δείτε μια φυγή κεφαλαίων μακριά από τις γειτονιές χαμηλού εισοδήματος, οι οποίες είναι οι γειτονιές που χρειάζονται την απόλυτη επένδυση. Αυτό θα σήμαινε ότι θα αγοράζονται και θα επισκευάζονται λιγότερα ακίνητα σε αυτές τις γειτονιές. Και κυρίως, τα ακίνητα σε αυτές τις γειτονιές που χρήζουν επισκευής θα είναι αυτά που είναι λιγότερο πιθανό να ανακαινιστούν.
Οπότε, περισσότερη μάστιγα. Αλλά επιπλέον, θα σημαίνει ότι λιγότερες μονάδες είναι διαθέσιμες προς ενοικίαση. Λιγότερη προσφορά σημαίνει υψηλότερες τιμές. Ακριβώς όπως η κατασκευή περισσότερων μονάδων θα «επιβραδύνει την αύξηση των ενοικίων», ως ανάλυση δεκάδων μελετών από τρεις διευθυντές του Κέντρου Furman του NYU έδειξαν ότι η ανακαίνιση του υπάρχοντος αλλά αβίωτου αποθέματος κατοικιών θα κάνει το ίδιο.
Με άλλα λόγια, αυτό το νομοσχέδιο θα ανεβάσει τα ενοίκια, τουλάχιστον στις γειτονιές με χαμηλό εισόδημα. Θα βλάψει έτσι τους ανθρώπους που προτίθεται να βοηθήσει.
Τελικές Σκέψεις
Η μη προσιτές τιμές της στέγασης στη σημερινή αγορά έχει να κάνει με πολλούς παράγοντες, κυρίως την ανεπαρκή προσφορά και τα υψηλά επιτόκια. Ας ελπίσουμε ότι τα επιτόκια θα μειωθούν καθώς ο πληθωρισμός ψύχεται.
Αλλά διαφορετικά, το καλύτερο πράγμα που μπορεί να κάνει η κυβέρνηση για να μειώσει το κόστος στέγασης είναι να τονώσει την οικοδόμηση. Πράγματι, η Εθνική Ένωση Κατασκευαστών Σπιτιών ανακάλυψα ότι, από τον Μάιο του 2021, «Σε βάση δολαρίου, που εφαρμόζεται στην τρέχουσα μέση τιμή (394,300 $) ενός νέου σπιτιού, ο κανονισμός αντιπροσωπεύει 93,870 $ της τελικής τιμής κατοικίας». Η μείωση αυτού θα ήταν ένα καλό μέρος για να ξεκινήσετε.
Ωστόσο, η άσκοπη τιμωρία των επενδυτών σε ακίνητα με υψηλότερους φόρους δεν θα κάνει τίποτα για να ανακόψει αυτό το πρόβλημα. Δεν θα τιμωρήσει καν τις εταιρείες της Wall Street που μπορούν εύκολα να μεταβούν σε άλλη θέση. Από την άλλη πλευρά, πολλοί μικρότεροι επενδυτές ακινήτων έχουν κάνει καριέρα με ακίνητα και δεν μπορούν τόσο εύκολα να κάνουν κάτι άλλο.
Έτσι, θα είναι οι μικροί έως μεσαίοι επενδυτές που θα πληγωθούν περισσότερο από αυτό το νομοσχέδιο, καθώς και οι κοινότητες που θα πρέπει να αντιμετωπίσουν την επιπλέον μάστιγα και την αστική σήψη που θα επέφερε.
Εγγραφείτε στην κοινότητα
Είστε έτοιμοι να πετύχετε σε επενδύσεις σε ακίνητα; Δημιουργήστε έναν δωρεάν λογαριασμό BiggerPockets για να μάθετε για τις επενδυτικές στρατηγικές. Κάντε ερωτήσεις και λάβετε απαντήσεις από την κοινότητά μας με +2 εκατομμύρια μέλη. συνδεθείτε με φιλικούς προς τους επενδυτές πράκτορες. και τόσα άλλα.
Σημείωση By BiggerPockets: Αυτές είναι απόψεις γραμμένες από τον συγγραφέα και δεν αντιπροσωπεύουν απαραίτητα τις απόψεις των BiggerPockets.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.biggerpockets.com/blog/how-the-affordable-housing-and-homeownership-protection-act-will-impact-investors
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- :που
- $UP
- 000
- 1
- 100
- 15%
- 2%
- 20
- 2008
- 2013
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 24
- 300
- 4
- 40
- 5
- 6
- 8
- 800
- a
- Σχετικα
- Απόλυτος
- Λογαριασμός
- Λογαριασμοί
- Πράξη
- πραγματικά
- Επιπλέον
- Πλεονέκτημα
- πλεονεκτήματα
- προσιτές
- Μετά το
- παράγοντες
- πριν
- Όλα
- σχεδόν
- alone
- Επίσης
- Αμερικανοί
- μεταξύ των
- an
- ανάλυση
- analytics
- και
- Άλλος
- απαντήσεις
- κάθε
- οτιδήποτε
- εφαρμοσμένος
- περίπου
- ΕΙΝΑΙ
- ΠΕΡΙΟΧΗ
- άρθρο
- AS
- ζητώ
- Σχέση
- At
- συγγραφέας
- διαθέσιμος
- μέσος
- αποφύγετε
- μακριά
- πίσω
- Κακός
- Τράπεζες
- βάση
- BE
- φάρος
- έγινε
- επειδή
- ήταν
- πριν
- είναι
- παρακάτω
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Μεγάλος
- Νομοσχέδιο
- BlackRock
- Αποκλεισμός
- σύνορο
- αγόρασε
- φέρω
- Κτίριο
- αλλά
- αγορά
- αγοραστές
- Εξαγορά
- by
- CAN
- δεν μπορώ
- καπάκι
- κεφάλαιο
- Σταδιοδρομία
- προσεκτικός
- περίπτωση
- Μετρητά
- Αιτία
- Κέντρο
- CFM
- Διάγραμμα
- Πόλη
- σαφώς
- Κλεισιμο
- συνασπισμός
- COM
- Ελάτε
- εμπορικός
- επιτροπή
- Κοινός
- Κοινοτήτων
- κοινότητα
- Εταιρείες
- εταίρα
- συγκρίνουν
- ανταγωνίζονται
- ανταγωνισμός
- παραχωρήσεις
- Συνέδριο
- Connect
- σημαντικός
- δόμηση
- βολικά
- Δικαστικά έξοδα
- θα μπορούσε να
- Κομητεία
- πορεία
- Crash
- δημιουργία
- μονάδες
- επικρίσεις
- Ρεύμα
- Τη στιγμή
- τομή
- επιβλαβής
- ημερομηνία
- Ημ.
- συμφωνία
- δεκαετία
- Δεκέμβριος
- Πτώση
- Ζήτηση
- Σε συνάρτηση
- επιβλαβής
- δύσκολος
- κατευθύνθηκε
- Διευθυντές
- συζήτηση
- do
- κάνει
- πράξη
- Δολάριο
- Μην
- κάτω
- δεκάδες
- οδήγηση
- δυστοπία
- κάθε
- ευκολότερη
- εύκολα
- Οικονομικά
- οικονομίες
- Οικονομίες κλίμακας
- Εδουάρδος
- αποτέλεσμα
- αποτελέσματα
- αλλιώς
- αλλού
- εισάγετε
- δικαιοσύνη
- Εποχή
- περιουσία
- εκτίμηση
- εκτιμήσεις
- Αιθέρας (ΕΤΗ)
- Even
- Κάθε
- πάντα
- ακριβώς
- αποκλειστικά
- υφιστάμενα
- αναμένω
- ακριβά
- εξειδίκευση
- ρητή
- επιπλέον
- εξαιρετικά
- παράγοντες
- αρκετά
- οικογένειες
- ανεμιστήρας
- FAST
- λίγοι
- λιγότερα
- τελικός
- οικονομικός
- χρηματοδότηση
- Εύρεση
- πεπερασμένος
- επιχειρήσεις
- Όνομα
- πέντε
- φλας
- Ευελιξία
- πτήση
- Συγκέντρωση
- επικεντρώθηκε
- Εξής
- Για
- Forbes
- Ευτυχώς
- τέσσερα
- Τέταρτος
- κλάσμα
- Δωρεάν
- από
- από το κεφάλαιο
- κεφάλαιο
- χρήματα
- Επί πλέον
- μελλοντικός
- Gary
- General
- παίρνω
- δεδομένου
- γκολ
- μετάβαση
- καλός
- Καλός άνθρωπος
- Κυβέρνηση
- μεγαλύτερη
- Ανάπτυξη
- είχε
- Ήμισυ
- χέρι
- Σκληρά
- Έχω
- φράχτης
- τα hedge funds
- Τα hedge funds
- βοήθεια
- κρυμμένο
- Ψηλά
- υψηλότερο
- κρατήστε
- Αρχική
- αστέγων
- σπίτια
- Ας ελπίσουμε ότι
- Σπίτι
- νοικοκυριά
- σπίτια
- στέγαση
- Πως
- Ωστόσο
- http
- HTTPS
- Πληγώνω
- i
- ID
- if
- in
- περιλαμβάνουν
- Συμπεριλαμβανομένου
- Εισόδημα
- Αυξάνουν
- πράγματι
- άτομα
- βιομηχανικές
- πληθωρισμός
- Ινστιτούτο
- Θεσμική
- θεσμικοί επενδυτές
- ανεπαρκής
- προορίζονται
- έντονος
- τόκος
- Επιτόκια
- εισήγαγε
- επενδύοντας
- επένδυση
- επενδυτής
- Επενδυτές
- IT
- ΤΟΥ
- εαυτό
- γρύλος
- Τζάκσον
- μόλις
- Κάνσας
- Kansas City
- Οικόπεδο
- large
- μεγάλης κλίμακας
- μεγαλύτερος
- μεγαλύτερη
- ΜΑΘΑΊΝΩ
- ελάχιστα
- αριστερά
- Νομοθεσία
- δανειστή
- δανειστές
- μείον
- ας
- Επίπεδο
- LG
- Μου αρέσει
- Πιθανός
- γραμμή
- διαλύω
- ζω
- ματιά
- κοιτάζοντας
- Χαμηλός
- που
- Κυρίως
- μεγάλες
- κάνω
- κάνουν επενδύσεις
- Κατασκευή
- διαχείριση
- πολοί
- πολλοί άνθρωποι
- αγορά
- Ταίριασμα
- max-width
- Ενδέχεται..
- εννοώ
- μέσα
- Μέλη
- μιμίδιο
- μετρό
- ενδέχεται να
- εκατομμύριο
- αποπλανητικός
- χρήματα
- περισσότερο
- πλέον
- κινήσεις
- πολύ
- my
- και συγκεκριμένα
- έθνος
- εθνικός
- σε εθνικό επίπεδο
- αναγκαίως
- Ανάγκη
- που απαιτούνται
- Νέα
- κόγχη
- εννέα
- Όχι.
- Ν/Α
- ιδιαίτερα
- Νοέμβριος
- τώρα
- αριθμός
- of
- προσφορές
- συχνά
- on
- ONE
- αυτά
- αποκλειστικά
- ανοίξτε
- Απόψεις
- or
- τάξη
- ΑΛΛΑ
- αλλιώς
- δικός μας
- έξω
- επί
- φόρμες
- δική
- ανήκει
- ιδιοκτησία
- ανήκει
- PAN
- Ειδικότερα
- ιδιαίτερα
- πέρασε
- Το παρελθόν
- Πληρωμή
- People
- τοις εκατό
- ποσοστό
- επιμένει
- Μέρος
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- Αφθονία
- Σημείο
- Δημοφιλής
- τμήμα
- απεικονίζεται
- δυναμικού
- τύπος
- Δελτίο Τύπου
- πρόληψη
- τιμή
- Τιμές
- ιδιωτικός
- Ιδιωτικό κεφάλαιο
- Πρόβλημα
- προβλήματα
- Παράγεται
- ιδιότητες
- περιουσία
- προτείνεται
- προτείνει
- προστασία
- παρέχουν
- παρέχει
- αγορά
- αγοράσει
- ψώνια
- αγορά
- Σπρώξτε
- πίεσε
- Βάζει
- Q1
- Q1 2020
- ειδική
- Τέταρτο
- Ερωτήσεις
- αρκετά
- Τιμές
- μάλλον
- φθάνοντας
- πραγματικός
- ακίνητα
- συνειδητοποιήσουν
- πραγματικά
- λόγος
- πρόσφατος
- πρόσφατα
- Redfin
- μείωση
- μείωση
- καλάμι
- περιφερειακός
- λύπη
- Ρυθμιστικές Αρχές
- σχετικής
- απελευθερώνουν
- Ενοικίαση
- Ενοικίου
- ενοικιάσεις
- ενοικιαστές
- επισκευή
- επισκευές
- εκπροσωπώ
- αντιπροσωπεύει
- κατοίκους
- δεξιά
- Ανέστη
- Κίνδυνος
- Ρόλος
- περίπου
- γύρος
- s
- εμπορικός
- ίδιο
- Αποθήκευση
- λένε
- λέει
- Κλίμακα
- προσυμπτωματικού ελέγχου
- Δεύτερος
- δείτε
- φαίνομαι
- Γερουσία
- Γερουσιαστής
- Γερουσιαστές
- σειρά
- εγκατασταθούν
- Κοινοποίηση
- Κοντά
- θα πρέπει να
- έδειξε
- Πλευρές
- σημαντικός
- σημαντικά
- απλά
- αφού
- ενιαίας
- ΕΞΙ
- Μέγεθος
- μικρότερος
- σιδεράς
- So
- πωλούνται
- Επίλυση
- μερικοί
- Κάποιος
- κάτι
- είδος
- Ήχος
- προέλευσης
- ειδικεύομαι
- δαπανήσει
- υποστηρικτής
- Εκκίνηση
- Μελών
- τόνωση
- στοκ
- ευθεία
- στρατηγικές
- Στρατηγική
- δρόμος
- ουσιαστικά
- επιτύχει
- τέτοιος
- προμήθεια
- έκπληξη
- εκπληκτικός
- Έρευνες
- διακόπτης
- λήψη
- στόχους
- φόρος
- Φόροι
- λέει
- από
- ότι
- Η
- Το μέλλον
- τους
- Τους
- τότε
- θεωρία
- Εκεί.
- εκ τούτου
- Αυτοί
- αυτοί
- πράγμα
- πράγματα
- Τρίτος
- αυτό
- εκείνοι
- τρία
- Μέσω
- παντού
- ώρα
- tina
- μικροσκοπικός
- Τίτλος
- προς την
- σήμερα
- σημερινή
- Σύνολο
- αληθής
- δύο
- μας
- ανίκανος
- Δυστυχώς
- μοναδικός
- Ενωμένος
- United States
- μονάδες
- μέχρι
- αστικός
- us
- χρήση
- χρησιμοποιώντας
- συνήθως
- έγκυρος
- πολύ
- VOX
- Τοίχος
- Wall Street
- ήθελε
- ήταν
- we
- ΛΟΙΠΌΝ
- πήγε
- ήταν
- Τι
- πότε
- Ποιό
- ενώ
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- WHY
- θα
- με
- λόγια
- Εργασία
- χειρότερος
- θα
- γραπτή
- Λανθασμένος
- έτος
- χρόνια
- ακόμη
- εσείς
- Σας
- zephyrnet