Πώς να καταπολεμήσετε τον πληθωρισμό με τα ETF

Πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά, συμπεριλαμβανομένων των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Federal Reserve, πιστεύουν ότι ο πληθωρισμός έρχεται. Τα ερωτήματα στα οποία θα θέλαμε να έχουμε απαντήσεις σε αυτό το σημείο είναι, πόσο κακό θα είναι, θα μπορέσει η Fed να το ελέγξει και πόσο καιρό θα βιώσουμε μια περίοδο υψηλού πληθωρισμού.

Για χρόνια, η Federal Reserve μας έλεγε ότι ήθελαν να δουν πληθωρισμό 2% ή υψηλότερο και για χρόνια βρισκόμασταν κάτω από τον στόχο αναφοράς τους. Τα πακέτα τόνωσης της πανδημίας του Covid-19, σε συνδυασμό με τα πολύ χαμηλά επιτόκια και τη χαμηλή προσφορά υλικών και αγαθών λόγω της διακοπής λειτουργίας του Covid-19 και την πεποίθηση ότι η ζήτηση θα είναι ασθενής μετά τις διακοπές λειτουργίας, βλέπουμε τιμές από σπίτια, αυτοκίνητα και παιχνίδια προφανώς το ξύλο και άλλα εμπορεύματα εκτινάσσονται στον ουρανό.

Έτσι, είναι εύκολο να δούμε ότι ο πληθωρισμός είναι επιτέλους εδώ, μετά από χρόνια που η Fed προσπαθεί να τον κάνει να κινηθεί ψηλότερα. Αλλά, τώρα που είναι εδώ και είναι σαφές ότι η Fed είχε πολύ μικρή σχέση με το να κινηθεί ψηλότερα, έχει κανείς πραγματικά τον έλεγχο; Εάν κανείς δεν το κάνει, τότε θα μπορούσε να φτάσει πολύ ψηλότερα από ό,τι θα ήθελαν οι περισσότεροι οικονομολόγοι και θα μπορούσε να παραμείνει έτσι για περισσότερο από όσο θα ήθελαν οι περισσότεροι άνθρωποι;

Λοιπόν, πώς μπορείτε να τοποθετήσετε τον εαυτό σας και το χαρτοφυλάκιό σας για να επωφεληθείτε, αλλά τουλάχιστον να μην πληγωθείτε από τον υψηλό πληθωρισμό; Ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικά ETF που θα μπορούσαν να σας βοηθήσουν.

Οι πρώτοι είναι οι τίτλοι του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ που προστατεύονται από τον πληθωρισμό ή συνήθως γνωστοί ως ομόλογα TIPS. Αυτά τα ομόλογα TIPS είναι προϊόντα που πουλά το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ. Είναι ακριβώς όπως τα τυπικά ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου, με τη διαφορά ότι έχουν τη δυνατότητα προσαρμογής του πληθωρισμού. Αυτά τα προϊόντα συνδέονται με τον πληθωρισμό και η κύρια αξία του ομολόγου αυξάνεται καθώς αυξάνεται ο πληθωρισμός, ενώ η πληρωμή τόκων ποικίλλει ανάλογα με την προσαρμοσμένη κεφαλαιακή αξία του ομολόγου. Με απλά λόγια, εάν ο πληθωρισμός αυξηθεί, το προσαρμοσμένο κεφάλαιο θα αυξηθεί και η «πραγματική» αγοραστική δύναμη των ιδιοκτητών ομολόγων δεν θα μειωθεί εάν ο πληθωρισμός αυξηθεί. Τα μειονεκτήματα αυτών των προϊόντων TIPS είναι τα χαμηλά ποσοστά απόδοσης, ειδικά εάν ο πληθωρισμός δεν είναι υψηλότερος.

Μερικά από τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια που θα μπορούσατε να εξετάσετε εάν σας ενδιαφέρει αυτό το είδος επένδυσης είναι τα Schwab US TIPS ETF (SCHP), τη iShares TIPS Bond ETF (ΥΠΟΔΕΙΞΗ), Ή η SPDR Portfolio TIPS ETF (SPIP), για να αναφέρουμε μόνο μερικά καθώς υπάρχουν πολλές περισσότερες επιλογές. Όλα έχουν περίπου την ίδια απόδοση τόσο σε μικρά όσο και σε μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια. Ωστόσο, το SCHP έχει τη χαμηλότερη αναλογία εξόδων που μπόρεσα να βρω με μόλις 0.05%, σε σύγκριση με 0.12% και 0.19% για το SPIP και το TIP, αντίστοιχα.

Μια άλλη επιλογή θα ήταν η επένδυση σε ETF ακίνητης περιουσίας. Σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού, τα ακίνητα, μαζί με άλλα σκληρά περιουσιακά στοιχεία, π.χ. εμπορεύματα (τα οποία θα θίξουμε σύντομα), συνήθως όχι μόνο διατηρούν καλά την αξία τους αλλά αυξάνονται παράλληλα με τον πληθωρισμό. Επιπλέον, σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού, θα περιμέναμε να δούμε αύξηση των τιμών ενοικίασης. Τα βραχυπρόθεσμα ενοίκια και οι μακροχρόνιες μισθώσεις θα αυξάνονται συνήθως με τον πληθωρισμό λόγω των βασικών στοιχείων της προσφοράς και της ζήτησης. Άρα τα REIT είναι καλές επιλογές. Ένα μεγάλο μειονέκτημα των REIT επί του παρόντος είναι περισσότερο στην πλευρά των εμπορικών ακινήτων, καθώς η πανδημία έχει προκαλέσει περισσότερους ανθρώπους και εταιρείες να εργάζονται από το σπίτι, ανησυχίες ότι οι εμπορικοί χώροι γραφείων θα βρίσκονται σε κατάσταση υπερπροσφοράς. Η ζήτηση για οικιστικά ακίνητα αναμένεται να είναι ισχυρή σε ορισμένες περιοχές της χώρας για το άμεσο μέλλον. Θα μπορούσε να χτυπηθεί σε περιοχές όπου δεν παρατηρείται αύξηση πληθυσμού.

Μερικά ETF REIT που αξίζει να εξετάσετε είναι τα iShares US Real Estate ETF (IYR), ένα ολοκληρωμένο ETF REIT. ο iThares Residential and Multisector Real Estate ETF (REZ) η οποία εστιάζει περίπου το ήμισυ του χαρτοφυλακίου της σε REITS κατοικιών των ΗΠΑ και το άλλο μισό σε εξειδικευμένα REITs. Άλλες επιλογές που είναι λίγο πιο εστιασμένες είναι οι Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS), η οποία επενδύει σε εμπορικούς, βιομηχανικούς τύπους ακινήτων, αποθήκες σκέψης και κέντρα εκπλήρωσης. Τέλος, έχουμε το Global X Data Center REITs and Digital Infrastructure ETF (VPN), που επενδύει σε, το μαντέψατε, αποθήκες κέντρων δεδομένων και άλλες ψηφιακές υποδομές σε ακίνητα, όπως πύργους κινητής τηλεφωνίας και άλλες μορφές ακίνητης περιουσίας που απαιτούνται για τον κόσμο μας που είναι συνδεδεμένος στο Διαδίκτυο.

Τέλος, έχουμε τις πραγματικές επενδύσεις σε εμπορεύματα. Κατά τη διάρκεια πληθωριστικών περιόδων, οι τιμές των εμπορευμάτων αυξάνονται, σε μεγάλο βαθμό ο πληθωρισμός αυξάνεται επειδή οι τιμές των εμπορευμάτων αυξάνονται. Έτσι, η επένδυση σε εμπορεύματα πριν από τον εκρηκτικό πληθωρισμό ή κατά τη διάρκεια μπορεί να είναι πολύ κερδοφόρα. (Δυστυχώς, τα περισσότερα εμπορεύματα έχουν ήδη δει μια δραματική άνοδο στις τιμές, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι δεν μπορούν να ανέβουν ακόμη υψηλότερα.)

Με τα ETF εμπορευμάτων υπάρχουν μερικοί διαφορετικοί τύποι. Πρώτον, έχετε τα ETF που κατέχουν το ίδιο το πραγματικό εμπόρευμα, όπως ο χρυσός ή το πετρέλαιο. ο SPDR Gold Trust (GLD) κρατά πραγματικές ράβδους χρυσού. ο Ηνωμένες Πολιτείες 12 Month Oil Fund (USL) κατέχει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου, όχι πραγματικά βαρέλια πετρελαίου. Ή θα μπορούσατε να αγοράσετε το SPDR S&P Global Natural Resources ETF (GNR), η οποία διατηρεί μετοχές σε μεγάλες εταιρείες παραγωγής εμπορευμάτων.

Επομένως, προτού ξεκινήσετε να επενδύετε σε ETF βασικών προϊόντων, πρέπει να υπολογίσετε ποιο είδος ETF θέλετε να κατέχετε, καθώς όλα έχουν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους.

Η επένδυση σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού μπορεί να είναι δύσκολη και αυτό που λειτούργησε στο παρελθόν μπορεί να μην λειτουργεί πάντα στο μέλλον. Αλλά το βασικό πράγμα που πρέπει να θυμάστε είναι ότι οποιαδήποτε επένδυση σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού πρέπει, τουλάχιστον, να συμβαδίζει με τον πληθωρισμό, διαφορετικά μειώνετε τη μακροπρόθεσμη «αγοραστική ισχύ» σας.

Ματ Θάλμαν
Συνεισφέρων INO.com – ETF
Συνέχεια μου για Twitter @mthalman5513

Αποκάλυψη: Αυτός ο συνεργάτης δεν κατείχε θέση σε καμία επένδυση τη στιγμή που δημοσιεύτηκε αυτή η ανάρτηση ιστολογίου. Αυτό το άρθρο είναι η γνώμη των ίδιων των συντελεστών. Τα παραπάνω αποτελούν θέμα γνώμης που παρέχεται μόνο για λόγους γενικής πληροφόρησης και δεν προορίζονται ως επενδυτικές συμβουλές. Αυτός ο συνεισφέρων δεν λαμβάνει αποζημίωση (εκτός από το INO.com) για τη γνώμη του.

Πηγή: https://www.ino.com/blog/2021/05/how-to-fight-inflation-with-etfs/