Τι να κάνετε για τον κίνδυνο

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Αν, κατά τη διάρκεια της Μάχης της Βρετανίας, ένας Λονδρέζος επέλεγε να αναβάλει τη βραδινή του βόλτα έως ότου οι συνθήκες ήταν πιο ασφαλείς, δεν θα τον κατηγορούσατε ότι είναι τρομακτικός γάτος. Αλλά αν ο φίλος σας αρνήθηκε να φύγει ποτέ από το σπίτι του με την αιτιολογία ότι μπορεί να πέσει στο κεφάλι του μια γλάστρα, μπορείτε να σηκώσετε ένα φρύδι.

Είναι παρόμοιο στην περίπτωση του οικονομικού κινδύνου: Ορισμένα είδη θα πρέπει να σας δίνουν αφορμή να διστάζετε πριν παραδώσετε τα χρήματά σας, ενώ άλλα - λιγότερο. Κανείς δεν θα έλεγε ότι το ιδανικό είναι να μην αντιμετωπίζεις κανέναν κίνδυνο. Στην πραγματικότητα, μια οικονομία μπορεί πράγματι να απαιτεί να αναληφθεί ένα συγκεκριμένο ποσό κινδύνου, προκειμένου να συνεχίσει να ανθίζει. Και το ίδιο ισχύει και για τον προσωπικό σας πλούτο. Το ζήτημα της διαχείρισης κινδύνου στρέφεται γύρω από την αξιολόγηση των διαφορετικών ειδών κινδύνων όσον αφορά τις πιθανότητες και τις πιθανές επιπτώσεις τους.

Ο κίνδυνος ισχύει διαφορετικά και για διαφορετικούς ανθρώπους. Όταν ο πρόεδρος της SEC, Gary Gensler, απήγγειλε κατηγορίες σε ορισμένες διασημότητες για την προώθηση προϊόντων κρυπτογράφησης πέρυσι, υπενθύμισε στο κοινό ότι ο κίνδυνος που αντιμετωπίζουν αυτοί οι άνθρωποι όταν τοποθετούν τα χρήματά τους σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μειώνεται δραματικά από τα υψηλά επίπεδα περιουσίας τους. Ένας ανεκτός κίνδυνος για έναν εκατομμυριούχο μπορεί να είναι αφόρητος για εσάς και για μένα.

Ποιοι είναι οι κύριοι τύποι κινδύνου και πώς αντιμετωπίζονται;

Συστηματικοί Κίνδυνοι

Οι συστηματικοί κίνδυνοι είναι κίνδυνοι που επηρεάζουν μια ολόκληρη αγορά ή κλάδο, ή ένα μεγάλο μέρος μιας. Ένα παράδειγμα αυτού είναι ο κίνδυνος επιτοκίου: Όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια, οι πιθανές επιπτώσεις θα επεκταθούν σε μεγάλους τομείς της οικονομίας. Ένα άλλο παράδειγμα είναι ο πολιτικός κίνδυνος: Όταν οι εχθροπραξίες δημιουργούνται μεταξύ δύο εθνών, όπως ήταν μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας τον Μάρτιο του 2022, υπάρχει μια σειρά από βιομηχανίες και στις δύο εμπλεκόμενες χώρες, και πέρα από αυτές, που θα μπορούσαν να αισθανθούν τις επιπτώσεις εάν τα πράγματα ξεφύγουν. χέρι, (όπως πράγματι είδαμε τους μήνες που ακολούθησαν). Το ίδιο θα ισχύει και για τον κίνδυνο πληθωρισμού, ο οποίος, όπως βιώσαμε πέρυσι, τείνει να ασκεί ευρεία επιρροή στην οικονομία. Αυτός ο τύπος κινδύνου είναι δύσκολο να μετριαστεί. Το μόνο που μπορούν να κάνουν οι άνθρωποι είναι να προσαρμόσουν τον χρονικό ορίζοντα εμπορικά μέσα και αντιστάθμιση όσο το δυνατόν περισσότερο έναντι περιουσιακών στοιχείων που συνδέονται με τον γνωστό κίνδυνο.

Μια καλή απεικόνιση του συστηματικού κινδύνου είναι ο συναλλαγματικός κίνδυνος. Σε περίπτωση που μια αμερικανική εταιρεία αγοράσει ένα προϊόν που κατασκευάζεται στην Ιαπωνία, η πληρωμή μπορεί να οριστεί σε γιεν Ιαπωνίας. Στη συνέχεια, εάν το γιεν ανατιμηθεί σε αξία σε σχέση με το USD μεταξύ της υπογραφής της σύμβασης και της ημερομηνίας παράδοσης, η εταιρεία των ΗΠΑ ενδέχεται να χρειαστεί να πληρώσει ένα επιπλέον ποσό δολαρίων για την ίδια παράδοση. Αυτό ονομάζεται κίνδυνος συναλλαγής. Ή, όταν μια αμερικανική εταιρεία παίρνει μεγάλο μέρος του εισοδήματός της στα ιαπωνικά καταστήματά της, θα πρέπει να μεταφράσει όλα αυτά τα κέρδη σε δολάρια, τα οποία θα μπορούσαν εξίσου να επηρεαστούν από τις αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία. Ο μεταφραστικός κίνδυνος όπως αυτός αντιμετωπίζεται συχνά με τη χρήση προηγμένων χρηματοοικονομικών προϊόντων όπως προθεσμιακές συμβάσεις ή δικαιώματα προαίρεσης.

Μη συστηματικοί κίνδυνοι

Και, στη συνέχεια, υπάρχουν οι τύποι κινδύνων που σχετίζονται με έναν συγκεκριμένο κλάδο ή τομέα ή προϊόν. Αυτά είναι μη συστηματικά επειδή καθοδηγούνται από συγκεκριμένους και μοναδικούς παράγοντες που δεν θα επηρεάσουν απαραίτητα ένα ευρύ τμήμα της οικονομίας. Τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους, το πρωτοχρονιάτικο ράλι του Bitcoin έπεσε σε έναν τοίχο από τούβλα όταν οι ρυθμιστικοί φορείς των ΗΠΑ κατέβασαν τον τομέα των κρυπτονομισμάτων. Το Bitcoin έχασε 6% μέσα σε μόλις τρεις ημέρες και τα μεγαλύτερα 100 ψηφιακά νομίσματα σημείωσαν πτώση κατά μέσο όρο 5%. Οι τιμές έπεφταν κατακόρυφα επειδή «η κοινότητα φοβάται ότι το ρυθμιστικό εκκρεμές θα κινηθεί αντίστροφα επιθετικά», εξήγησε η Cici Lu της Venn Link Partners. Αντίθετα, ένα καλάθι με μάρκες πονταρίσματος υγρών – παρόμοιο με τα κρυπτονομίσματα αλλά λιγότερο ευάλωτο στην ρυθμιστική πίεση – αυξήθηκε κατά 9% μέσα σε μια μέρα.

Όπου υπήρχε κίνδυνος καταστολής, οι τίτλοι έπεφταν και δεν υπήρχε παντού καταστολή. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η διαχείριση αυτού του είδους κινδύνου είναι απλούστερη – χρησιμοποιώντας την παλιά καλή διαφοροποίηση. Εάν οι χρηματοοικονομικές συναλλαγές σας περιλαμβάνουν τίτλους σε διαφορετικούς κλάδους, ο καθένας με τη δική του συσχέτιση με συγκεκριμένους παράγοντες κινδύνου, ο προσωπικός σας κίνδυνος μειώνεται. Ομοίως, θα μπορούσατε να διαφοροποιήσετε διάφορα είδη περιουσιακών στοιχείων, όπως ομόλογα, ETF και μετοχές. Ή, μπορεί να θέλετε να κατανείμετε το κεφάλαιό σας σε περιουσιακά στοιχεία που συνδέονται σε διάφορες γεωγραφικές περιοχές. Με αυτόν τον τρόπο, μια πολιτική ή κλιματική κρίση σε ένα συγκεκριμένο σημείο στον κόσμο δεν θα μπορούσε να γκρεμίσει όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία με μια κίνηση.

Ολοκληρώνοντας

Η παρουσία κινδύνου στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές είναι κάτι στο οποίο πρέπει να προσαρμοστείτε, όχι να αποφύγετε. Αν δεν υπήρχε κίνδυνος, δεν θα υπήρχε τόσο μεγάλο κίνητρο για εμάς να μετρήσουμε την πραγματική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ή να κατευθύνουμε τα κεφάλαιά μας σε αξιόλογες επιχειρήσεις, σε αντίθεση με άχρηστα ή επιζήμια έργα. Αυτό που χρειάζεται για τις χρηματοοικονομικές συναλλαγές σας είναι ένας μεθοδικός τρόπος αντιμετώπισης και αξιολόγησης του κινδύνου, τον οποίο θα πρέπει να διαβάσετε στα συγκεκριμένα πλαίσια των χρηματοοικονομικών σας μέσων.