Την Τετάρτη έκανα μια ανάρτηση που έδειχνε το "μεταλλικό πιστωτικό spread" (όπως επινοήθηκε από τον Bob Hoye) γνωστό ως αναλογία Χρυσού/Αργύρου (GSR) που ανατράπηκε στο κεφάλι του (σε Ασήμι/Χρυσό) για να υποδείξει μια επικίνδυνη κατάσταση για τον S&P 500 , αν το παρελθόν είναι πρόλογος. Εδώ είναι αυτή η ανάρτηση και ιδού το tweet που ακολούθησε…
Here’s a chart for 98% of market participants to ignore https://t.co/AUJWmvxlEf μέσω @NFTRHgt move along, nothing to see here (unless of course there is)… #gold #ασήμι #spx pic.twitter.com/Upnet9kdTQ
— Gary Tanashian (@NFTRHgt) Αύγουστος 11, 2021
Το ασήμι, με πιο κυκλικά χαρακτηριστικά ευαίσθητα στον πληθωρισμό από τον χρυσό (που είναι πιο αντικυκλικό με τη χρησιμότητα κατά τη διάρκεια κρίσεων ρευστότητας), έχει καταρρεύσει τελευταία σε σχέση με τον νομισματικό του πατέρα. Το διάγραμμα μιλά από μόνο του για το γιατί η προσοχή και η διαχείριση κινδύνων είναι πλέον δικαιολογημένες.
Ας προσθέσουμε μερικούς άλλους δείκτες στην υπόθεση για ένα επερχόμενο αρνητικό γεγονός ρευστότητας και ως αποτέλεσμα, την ενδεχόμενη αποτυχία των τρεχουσών συναλλαγών πληθωρισμού που έχουν τους πελάτες των καζίνο να ξεχειλίζουν για τον μεγάλο πληθωρισμό που δημιούργησε η Fed το 2020.
Αρχικά, ας αντιμετωπίσουμε μια κατάσταση που σημειώθηκε από τον NFTRH συνδρομητής όπου η αναλογία Χρυσού/Χαλκού (GCR) δεν επιβεβαιώνει την άνοδο της αναλογίας Χρυσού/Αργύρου.
Ο λόγος που χρησιμοποιώ την αναλογία Χρυσού/Αργύρου για να κοιτάξω μπροστά κάτω από την επιφάνεια της αγοράς είναι η σχετική ευαισθησία της στον πληθωρισμό/αποπληθωρισμό, τη ρευστότητα/μη ρευστότητα. Όπως μπορείτε να δείτε, εν μέσω της κρίσης COVID του 2020 τόσο το GSR όσο και το GCR ανέβηκαν, όπως θα ήταν λογικό αναμενόμενο κατά τη διάρκεια ενός γεγονότος αρνητικής ρευστότητας. Αλλά ο πρώτος δείκτης μας για τον επερχόμενο έντονο πληθωρισμό (όπως κατασκευάζεται από τη Fed) ήταν το χτύπημα και η κορυφή στο GSR. Το GCR δεν κορυφώθηκε για άλλον ένα μήνα. Επομένως, η σημερινή αρνητική απόκλιση από την ανοδική έκρηξη στο GSR είναι λογική από αυτή την άποψη.
Οι θαμώνες του καζίνο συνεχίζουν να παίζουν ευτυχώς στο House of the Fed's Rising Sun ως μια προειδοποίηση που σφυρίζει από κάτω τους.
Προχωρώντας σε μερικούς άλλους δείκτες, σημειώστε την άποψη του Steve Saville για το κραχ του ποσοστού TMS (νομισματικός πληθωρισμός) σε ετήσια βάση. Αυτή και οι άλλες παγκόσμιες απόψεις που παρουσιάζει σε αυτή τη θέση εξακολουθούν να είναι θετικά, αν και ο πληθωρισμός τιμές είναι δεξαμενές. Υπάρχει ακόμα ρευστότητα στις αγορές (και στην οικονομία), αλλά η τάση πηγαίνει με λάθος δρόμο για τους ανοδικούς, πληθωριστικούς θαμώνες των καζίνο.
Ο ίδιος καταλήγει…
«Έχουμε γράψει προηγουμένως ότι η αντιστροφή του παγκόσμιου νομισματικού πληθωρισμού κατά το πρώτο εξάμηνο του 1 πιθανότατα δεν θα είναι η κύρια κινητήρια δύναμη των τιμών στο ισοζύγιο του τρέχοντος έτους. Αυτό οφείλεται στον χρόνο που χρειάζεται για μια αλλαγή στην τάση αύξησης της προσφοράς χρήματος για να «κυματίσει» τις χρηματοπιστωτικές αγορές και την οικονομία. Ωστόσο, εκτός εάν η Fed και η ΕΚΤ δημιουργήσουν ένα νέο νομισματικό τσουνάμι τους επόμενους αρκετούς μήνες, ο ρυθμός νομισματικού πληθωρισμού της G2021 θα μπορούσε να γίνει αρκετά χαμηλός στις αρχές του επόμενου έτους, ώστε να ξεκινήσει μια μετάβαση από έκρηξη σε κατάρρευση».
Φυσικά, η Fed και άλλες ΚΤ θα μπορούσαν να «δημιουργήσουν ένα νέο νομισματικό τσουνάμι» ανά πάσα στιγμή και πράγματι, το διάγραμμα Continuum μου (στο τέλος του άρθρου) το επέτρεψε και εξακολουθεί να το επιτρέπει. Έτσι Το ερώτημα είναι εάν η Fed θα δει και θα λάβει ενεργά μέτρα για να αποτρέψει την επερχόμενη κρίση ρευστότητας. Μην υποτιμάτε την ικανότητά τους να καταστρέψουν μια τέλεια κρίση ρευστότητας.
Αλλά πίσω στο κύριο θέμα αυτής της ανάρτησης, ένας δείκτης που δεν έχω ακούσει ποτέ, ένας «συναγερμός ρευστότητας» γνωστός ως Marshallian K, όπως παρουσιάζεται στο Bloomberg μέσω ενός NFTRH ο συνδρομητής σβήνει.
Η ρευστότητα εξατμίζεται ακόμη και πριν η Fed Taper φτάσει στις αγορές (όπως ανατυπώθηκε στο Yahoo)
Το σήμα είναι ασαφές, αλλά έχει στείλει σημαντικά σημάδια στο παρελθόν. Σε γενικές γραμμές, είναι το χάσμα μεταξύ των ρυθμών αύξησης της προσφοράς χρήματος και του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος, ένας δείκτης γνωστός στους οικολογικούς ως Marshallian K. Μόλις έγινε αρνητικός για πρώτη φορά από το 2018, που σημαίνει ότι το ΑΕΠ αυξάνεται ταχύτερα από το M2 της κυβέρνησης λογαριασμός.
Το έλλειμμα προέρχεται από μια αναπτυσσόμενη οικονομία που εξαντλεί γρήγορα τα διαθέσιμα χρήματα της χώρας. Το έλλειμμα θα μπορούσε να γίνει πρόβλημα για τις αγορές σε μια εποχή που η πλεονάζουσα ρευστότητα θεωρείται ως η βάση των ράλι σε οτιδήποτε, από το Bitcoin έως τις μετοχές meme.
Ωστόσο…
Η μελέτη Leuthold είναι η πιο πρόσφατη προσπάθεια να μειώσει τις προοπτικές της αγοράς από την άποψη της ρευστότητας. Δεν ανησυχούν όμως όλοι. Ο Ed Yardeni, πρόεδρος και ιδρυτής της Yardeni Research Inc., λέει ότι προτιμά να σχεδιάσει όχι τους ρυθμούς ανάπτυξης αλλά το απόλυτο επίπεδο του Μ2 έναντι του ΑΕΠ για να μετρήσει τη ρευστότητα. Με βάση αυτό, η ρευστότητα διαμορφώθηκε κοντά σε υψηλό ρεκόρ.
«Μερικοί άνθρωποι αρχίζουν να φρικάρονται για τον ρυθμό ανάπτυξης του M2», είπε σε συνέντευξή του στο Bloomberg TV and Radio. «Αυτό που δεν εκτιμούν πραγματικά είναι ότι το Μ2 σήμερα είναι 5 τρισεκατομμύρια δολάρια υψηλότερο από ό,τι πριν από την πανδημία. Υπάρχει απλώς μια τεράστια ρευστότητα που κάθεται εκεί».
Από την πλευρά του, ο παγκόσμιος αντισυμβαλλόμενος στις συναλλαγές για τον πληθωρισμό 2020-2021, το δολάριο ΗΠΑ, βρίσκεται σε κατάσταση χαμηλού κόστους. Αυτό το γράφημα χρησιμοποιήθηκε σε NFTRH τον Ιούνιο για να διερευνήσει την πιθανότητα ενός σημαντικού χαμηλού. Στη συνέχεια, το ημερήσιο USD έσπασε πάνω από το ανεστραμμένο ντεκολτέ H&S, απέτυχε, δοκίμασε επιτυχώς το SMA 50 και τώρα είναι και πάλι εδώ, με μόνο το υψηλό του τέλους Μαρτίου να στέκεται εμπόδιο σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα.
Τέλος, το γράφημα που μου δίνει παύση εάν είμαι ενεργός ανταπόκριση στις αγορές, συμπεριλαμβανομένων των αγορών πληθωρισμού/πληθωρισμού (όπως εμπορεύματα, υλικά, τράπεζες, ενέργεια κ.λπ.). Το (μηνιαίο διάγραμμα απόδοσης 30 ετών) Continuum μας λέει ότι θεωρητικά τουλάχιστον, η Fed έχει ακόμα περιθώριο να φουσκώσει προτού σβήσει ένας κόκκινος συναγερμός και σταματήσει αυτή την απελπισμένη πληθωριστική λειτουργία.
Αν όχι για τον όμορφο ανεστραμμένο ώμο της δεξιάς πλευράς που είναι σχεδόν απόλυτα σύμφωνος με την αρχική μας διατριβή σχετικά με το καλοκαιρινό δροσερό και μετά τον ανανεωμένο πληθωρισμό, θα έκανα ολέθρια πτώση στις αγορές ακολουθούμενη από μια ετοιμότητα να αγοράσω άπληστα ανθρακωρύχους χρυσού στο επόμενο διάστημα. σύγκρουση. Αυτό θέλει η αγορά αυτή τη στιγμή και ως εκ τούτου, απουσιάζει περισσότερο από τη Fed ΜΜΤ (TMM, ολική χειραγώγηση της αγοράς) αυτό θέλω να δω, γιατί θα ήταν λογικό και φυσικό. Μια αποτυχία μετά την έκρηξη. Αλλά το καθεστώς του Continuum, το οποίο ως έχει επί του παρόντος είναι ακριβώς όπως το είχαμε σχεδιάσει (διακοπή αλλά όχι τερματισμός των συναλλαγών πληθωρισμού) μετριάζει την άποψη της κρίσης ρευστότητας.
Κατώτατη γραμμή
Είναι όπως έχω παλέψει προσωπικά με τον τελευταίο καιρό. η αγορά ακολουθεί τα τρέχοντα σήματα για πρόβλημα ρευστότητας και πιθανή κρίση ανά GSR και USD, ή άλλο ένα χτύπημα από τη Fed και άλλες κεντρικές τράπεζες, όπως έχουν αδειοδοτηθεί από την ακραία απόδοση 30 ετών Continuum παραπάνω.
Στο εδώ και τώρα, η αγορά έχει αρκετή τρέχουσα ρευστότητα για να συνεχίσει χωρίς ένα μεγάλο πτωτικό γεγονός. Αλλά κάποια στιγμή, θα χρειαστεί περισσότερος χυμός. Η αναλογία Χρυσού/Αργύρου είναι ένας πρώιμος δείκτης για αυτό.
Ένα πράγμα φαίνεται αναπόφευκτο. απουσία νομισματικής παρέμβασης (δηλαδή περισσότερη χειραγώγηση), αυτό το πράγμα πρόκειται να ξεφύγει τους επόμενους μήνες. Βραχυπρόθεσμα θα συνεχίσουμε να διαχειριζόμαστε αυτό που βλέπουμε και ελπίζουμε να μετράμε τις πιθανότητες με τον ένα ή τον άλλο τρόπο με βάση νέες πληροφορίες. Η Fed βλέπει επίσης –και πιθανώς έχει εμμονή– δείκτες ρευστότητας σαν αυτούς. Επιπλέον, σύμφωνα με το Continuum παραπάνω έχει άδεια να προσπαθήσει να τα καταπολεμήσει. #σκληρή αγορά
Καλύτερος,
Γκάρι Τανάσιαν
Για ανάλυση «καλύτερης φυλής» από πάνω προς τα κάτω όλων των μεγάλων αγορών, εγγραφείτε σε NFTRH Προμιμ, το οποίο περιλαμβάνει μια εβδομαδιαία σε βάθος έκθεση αγοράς, λεπτομερείς ενημερώσεις της αγοράς και NFTRH+ δυναμικές ενημερώσεις και ιδέες ρύθμισης γραφημάτων/συναλλαγών. Εγγραφή από PayPal or πιστωτική κάρτα χρησιμοποιώντας ένα κουμπί στη δεξιά πλαϊνή γραμμή (εάν χρησιμοποιείτε φορητή συσκευή, ίσως χρειαστεί να κάνετε κύλιση προς τα κάτω). Μείνετε ενημερωμένοι για το δημόσιο περιεχόμενο που μπορεί να ενεργήσει στο NFTRH.com χρησιμοποιώντας το φόρμα email στη δεξιά πλαϊνή γραμμή. Ακολουθήστε μέσω Twitter @NFTRHgt.
Πηγή: https://www.ino.com/blog/2021/08/market-liquidity-is-draining-from-different-vantage-points/
- &
- 11
- 2020
- Απόλυτος
- Λογαριασμός
- ενεργός
- Όλα
- ανάλυση
- άρθρο
- Τράπεζες
- bearish
- Bitcoin
- Bloomberg
- ξεμπλοκάρισμα
- Bullish
- προτομή
- αγορά
- Αγοράστε χρυσό
- Καζίνο
- Κεντρικές Τράπεζες
- αλλαγή
- ερχομός
- Εμπορεύματα
- περιεχόμενο
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- Ζευγάρι
- Covidien
- Crash
- μονάδες
- κρίση
- Ρεύμα
- DID
- Δολάριο
- οδηγός
- Νωρίς
- ΕΚΤ
- οικονομία
- ενέργεια
- κ.λπ.
- Συμβάν
- Επέκταση
- Αποτυχία
- Fed
- οικονομικός
- Όνομα
- πρώτη φορά
- ακολουθήστε
- μορφή
- Προς τα εμπρός
- ιδρυτής
- χάσμα
- ΑΕΠ
- Παγκόσμιο
- Χρυσό
- καλός
- Ανάπτυξη
- gsr
- κεφάλι
- εδώ
- Ψηλά
- Σπίτι
- HTTPS
- Α.Ε.
- Συμπεριλαμβανομένου
- πληθωρισμός
- πληροφορίες
- συνέντευξη
- IT
- αργότερο
- Επίπεδο
- Άδεια
- γραμμή
- Ρευστότητα
- μεγάλες
- διαχείριση
- Χειρισμός
- κατασκευάζονται
- Μάρτιος
- αγορά
- αγορές
- υλικά
- μέτρο
- μιμίδιο
- Ορυχεία
- Κινητό
- κινητή συσκευή
- χρήματα
- μήνες
- μετακινήσετε
- Κοντά
- ΑΛΛΑ
- θέα
- πανδημία
- People
- προοπτική
- πρόεδρος
- Προϊόν
- δημόσιο
- Ραδιόφωνο
- Τιμές
- Ετοιμότητα
- έρευνα
- Κίνδυνος
- διαχείριση των κινδύνων
- S & P 500
- βλέπει
- σειρά
- Σημάδια
- So
- Εκκίνηση
- Κατάσταση
- αποθέματα
- Μελέτη
- καλοκαίρι
- προμήθεια
- Επιφάνεια
- λέει
- θέμα
- ώρα
- κορυφή
- συναλλαγές
- tv
- τιτίβισμα
- Τουίτερ
- ενημερώσεις
- us
- Αμερικάνικο δολλάριο
- USD
- χρησιμότητα
- Δες
- Yahoo
- έτος
- Βελτιστοποίηση