¿Qué pasaría si se desinvirtiera de las existencias de petróleo, digamos, en 1925?

Existe una sabiduría de inversión que indica que las acciones de combustibles fósiles son importantes para una cartera competitiva. En una publicación reciente, lo impulsamos con un estudio que encontró las acciones de energía renovable superaron con creces a las acciones de combustibles fósiles de enero de 2010 a enero de 2020. 

¿Qué pasa si miramos más atrás?

Quizás 2010 – 2020 fue un período anómalo. 

Las existencias de combustibles fósiles representaron tanto como 29% del valor del S&P 500 en 1980. Los combustibles fósiles impulsaron el crecimiento de la economía estadounidense en el siglo XX. Seguramente en otros períodos esta sabiduría debió ser correcta. 

jeremy granham, el fundador de la empresa de gestión de activos, GMO, analizó esta pregunta con sus colegas. (Jeremy Grantham es famoso por predecir burbujas, ya que lo hizo con las acciones tecnológicas en los años 90 y la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2007). 

Una tendencia que Jeremy y sus colegas están siguiendo de cerca es el cambio climático. Argumentan que nuestra economía global se verá gravemente afectada por ello. 

Como parte de su artículo detallado (La carrera de nuestras vidas revisada), realizaron un análisis retrospectivo sobre cómo se habría comportado el S&P 500 si se hubiera desinvertido o eliminado varios sectores. 

Mira los resultados. 

Lo primero que Jeremy señala en el documento es un testimonio bastante sorprendente del interés compuesto. $ 1 dólar invertido en 1925 se habría convertido en $ 22,911 para 2017 (sin tener en cuenta la inflación y los impuestos). Guau. 

Más relevante para nuestra pregunta es qué sucedió cuando se eliminaron las existencias de energía. En los tres rangos de fechas, la eliminación de las existencias de petróleo no tuvo un impacto significativo. 

• Desde 1925 hasta 2017, la cartera ex-energía, libre de combustibles fósiles habría generado un rendimiento inferior al S&P 500 en solo un 0.05 % anual. 
• De 1957 a 2017, habría tenido un rendimiento inferior al 0.07% anual. 
• Y de 1989 a 2017, una cartera sin combustibles fósiles habría superado al mercado en un 0.03 %. 

Entonces, si usted es un inversionista a largo plazo que busca renunciar a las acciones de combustibles fósiles, la historia indica que no se está perdiendo mucho. De hecho, durante los últimos 31 años, hubiera estado mejor sin ellos. 

Sería interesante ver una actualización de este dato ya que fue capturado el 09/30/17. El sector energético no lo ha hecho bien, habiendo caído un 51.74% al 10/21/20. 

¿Se hará realidad alguna vez esta “sabiduría” convencional sobre las existencias de combustibles fósiles? 

Quién sabe. Pero si la historia puede ser nuestra guía, la respuesta parece ser claramente: no. 

Acerca de Carbon Collective

Construimos Carbon Collective porque no pudimos encontrar ningún lugar para invertir nuestros ahorros para la jubilación que tuviera sentido ético y financiero en la era del cambio climático. 

Por lo tanto, construimos las primeras carteras de inversión diversificadas y respetuosas con el clima del mundo y nos asociamos con una plataforma de corretaje en línea de clase mundial para administrarlas automáticamente.

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• Fuente: https://blog.carboncollective.co/divestment-historical-performance/