USD/INR mantiene terreno positivo, el RBI mantiene el status quo en las tasas

USD/INR mantiene terreno positivo, el RBI mantiene el status quo en las tasas

Sello de tiempo: 5 de abril de 2024 2:08 a. M.
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  • La rupia india cotiza en territorio negativo debido a una mayor demanda del USD. 
  • El MPC del Banco de la Reserva de la India (RBI) decidió mantener los tipos clave sin cambios en el 6.5% en su reunión de abril. 
  • Las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el aumento de los precios del petróleo pesan sobre el INR. 
  • Los inversores seguirán de cerca las nóminas no agrícolas (NFP), la tasa de desempleo y los ingresos promedio por hora de marzo de EE. UU., que se publicarán el viernes. 

La rupia india (INR) pierde su impulso de recuperación el viernes en medio de una persistente demanda de dólares estadounidenses (USD), que probablemente provenga de los importadores. El gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, dijo que el Comité de Política Monetaria (MPC) del banco central decidió por una mayoría de 5 a 1 mantener la tasa de recompra estable en el nivel actual del 6.5%. El dólar se mantiene firme tras la decisión sobre las tasas del RBI. 

Mientras tanto, las crecientes tensiones geopolíticas en Medio Oriente y el aumento de los precios del petróleo ejercen cierta presión de venta sobre el INR y elevan la moneda de refugio seguro como el dólar. Sin embargo, la caída de la moneda local podría verse limitada por la intervención cambiaria bidireccional del RBI para mantener estable el INR. 

Continuando, los datos de empleo de EE.UU. se publicarán más tarde el viernes, incluidos Nóminas no agrícolas (NFP), tasa de desempleo y salario promedio por hora de marzo. Se estima que la cifra del NFP de EE. UU. generará 200 puestos de trabajo añadidos a la economía estadounidense en marzo.

Daily Digest Factores de mercado: la rupia india sigue débil en medio de la tensión geopolítica 

  • El gobernador del RBI, Shaktikanta Das, dijo que las sólidas perspectivas de crecimiento permiten al MPC suficiente espacio para centrarse en la inflación y avanzar hacia el objetivo del 4%. La política monetaria debe seguir siendo activamente desinflacionaria.
  •  El gobernador del RBI, Shaktikanta Das, dijo que las sólidas perspectivas de crecimiento permiten al MPC suficiente espacio para centrarse en la inflación y avanzar hacia el objetivo del 4%. La política monetaria debe seguir siendo activamente desinflacionaria.
  • El RBI mantuvo la previsión de inflación en el 4.5% para el actual ejercicio financiero, inferior al 5.4% del último ejercicio fiscal.
  • Das del RBI destacó la necesidad de ser cautelosos con los precios de los alimentos, considerando la expectativa de un aumento de las temperaturas entre abril y junio. Añadió que el impacto de una reducción de los precios de los combustibles sobre la inflación se profundizará en los próximos meses.
  • Según los informes, el jueves la CIA advirtió a Israel que Irán atacará dentro de las próximas 48 horas después de que Israel atacara el consulado de Teherán en Siria, matando a dos líderes militares iraníes, según el Express. 
  • El PMI de servicios de HSBC de la India aumentó a 61.2 en marzo desde 60.6 en febrero, mejor que las expectativas del mercado.
  • El INR se fortalecerá sólo marginalmente frente al USD durante los próximos tres meses a medida que el RBI utilice sus reservas de divisas para gestionar la volatilidad y mantener la moneda relativamente fuerte, según una encuesta de Reuters. 
  • El tipo de cambio INR no se vería afectado por la reciente volatilidad en los derivados negociados en bolsa de la moneda, que fue causada por operadores que deshicieron posiciones para cumplir con una norma del banco central, dijeron cuatro banqueros el jueves.
  • Las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 30 de marzo aumentaron en 9,000 a 221,000 desde la semana anterior de 212,000, por debajo del consenso del mercado de 214,000. Las solicitudes continuas disminuyeron en 19 a 1.791 millones en la semana que finalizó el 23 de marzo. 
  • El presidente del Banco Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que es probable que la desinflación continúe, pero la velocidad de la misma sigue sin estar clara. Afirmó además que mantener los tipos "algo restrictivos" hará que la inflación vuelva al objetivo. 

Análisis técnico: las perspectivas del USD/INR siguen siendo positivas a largo plazo

La rupia india cotiza más débil durante el día. La postura alcista del USD/INR se mantiene sin cambios a largo plazo, ya que el par ha superado un canal de tendencia descendente de casi cuatro meses desde el 22 de marzo. 

A corto plazo, el USD/INR está por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días en el diario. gráfico, con el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días manteniéndose en territorio alcista alrededor de 65.0. Esto sugiere que es más probable que las zonas de soporte se mantengan que se rompan.

Una ruptura más allá del máximo del 3 de abril en 83.55 podría allanar el camino hacia el siguiente nivel de resistencia en un máximo histórico de 83.70 en el camino hacia la ronda psicológica de 84.00. Por otro lado, el primer objetivo a la baja surgirá cerca de un máximo del 21 de marzo en 83.20. El nivel de soporte potencial se encuentra en la zona 83.00-83.50 (marca redonda, EMA de 100 días). Una superación de este nivel podría provocar una caída hasta el mínimo del 14 de marzo en 82.80.

Precio del dólar estadounidense en los últimos 7 días

La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas enumeradas en los últimos 7 días. El dólar estadounidense fue el más fuerte frente al dólar canadiense.

  USD EUR GBP CAD MXN JPY NZD CHF
USD   - 0.32% 0.00% 0.24% - 0.83% - 0.12% - 0.61% 0.13%
EUR 0.34%   0.31% 0.58% - 0.49% 0.22% - 0.29% 0.46%
GBP 0.01% - 0.31%   0.27% - 0.81% - 0.09% - 0.61% 0.14%
CAD - 0.25% - 0.57% - 0.26%   - 1.07% - 0.39% - 0.88% - 0.13%
MXN 0.83% 0.48% 0.79% 1.06%   0.71% 0.21% 0.94%
JPY 0.12% - 0.21% 0.11% 0.36% - 0.66%   - 0.48% 0.25%
NZD 0.62% 0.29% 0.60% 0.87% - 0.22% 0.51%   0.75%
CHF - 0.13% - 0.47% - 0.07% 0.19% - 0.94% - 0.27% - 0.77%  

El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se selecciona de la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona de la fila superior. Por ejemplo, si selecciona el euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).

Preguntas frecuentes sobre el RBI

El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.

El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.

Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.

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