What Comcast Learned From Issuing Its $1 Billion Green Bond

بازنشر افلاطون

دنبال: 0

ارزش اوراق قرضه منتشر شده با معیارهایی برای عملکرد پایدار، اجتماعی یا ESG در سال 939 به 2023 میلیارد دلار رسید که از بیش از 1 تریلیون دلار در سال 2021 کمتر است اما نسبت به سال قبل افزایش یافته است. داده های جدید بلومبرگ.

شرکت رسانه ای Comcast در میان شرکت هایی بود که به این مجموع اضافه کرد. با اولین اوراق قرضه سبز 1 میلیارد دلاری خود، در فوریه 2023 صادر شد. علائم اولیه نشان می دهد که سال 2024 افزایش اندک دیگری را به همراه خواهد داشت. طبق گزارش S&P Global.

ملیسا گفت: بزرگترین بخش از این بدهی پایدار به اوراق قرضه سبز اختصاص خواهد یافت که پروژه هایی مانند مزارع خورشیدی و بادی، اقدامات بهره وری انرژی، ساخت و ساز ساختمان های سبزتر، حفظ آب و سایر سرمایه گذاری های مورد نیاز برای رسیدن به یک اقتصاد خالص صفر را تامین می کند. جیمز، نایب رئیس بازارهای سرمایه جهانی و رئیس مرکز تعالی ESG. پیوندهای اجتماعی کمترین شیوع را داشتند. داشت صحبت می کرد طی یک جلسه سه شنبه در GreenBiz 24.

جیمز گفت: "کل ایده ... این است که واقعاً از قدرت بازارهای سرمایه برای سرمایه گذاری در فعالیت های پایدار یا نشان دادن نظارت بر پایداری خود در بازار استفاده کنید."

اوراق قرضه پایداری در چهار نوع وجود دارد:

اوراق قرضه سبز، برای تأمین مالی پروژه هایی که به سازگاری یا کاهش تغییرات آب و هوایی، پیشگیری از آلودگی یا حفاظت از تنوع زیستی می پردازند استفاده می شود.
پیوندهای اجتماعی، برای تامین مالی زیرساخت های اساسی، خدمات ضروری، ایجاد شغل و غیره.
اوراق قرضه پایداری، که شامل هر دو عواید سبز و اجتماعی است.
اوراق قرضه مرتبط با پایداری, در نظر گرفته شده برای دستیابی به یک معیار عملکرد مرتبط با تعهدات ESG به یک شرکت پاداش دهد. درآمد حاصله می تواند به طور گسترده مورد استفاده قرار گیرد.

بر اساس داده های بلومبرگ، در حال حاضر، بیشترین بدهی های پایدار اوراق قرضه سبز هستند که در سال 575 2023 میلیارد دلار تولید کردند. تاکنون 421.8 میلیون دلار از درآمد حاصل از انتشار Comcast به پروژه های ساختمان سبز، حمل و نقل پاک و طرح های انرژی پاک اختصاص یافته است. بر اساس گزارش اوراق قرضه شرکت، در ماه اکتبر صادر شد.

سارا کروننوت، کارشناس ارشد، گفت: «من فکر می‌کنم برای ما، این راهی بود برای نشان دادن سرمایه‌گذاری‌های ملموس پایداری که ما انجام می‌دادیم به سرمایه‌گذاران، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به آن فضا، و آن‌ها به این نوع اوراق قرضه علاقه‌مند بودند.» معاون پایداری محیط زیست شرکت در Comcast. "این همچنین راهی برای سیگنال دادن به کارمندان و مشتریانمان است که قصد دارند دلار را پشت سر پروژه‌هایی بگذارند که به ما کمک می‌کنند تا ردپای کربن خود را کاهش دهیم و به ما کمک می‌کنند شرکتی پایدارتر شویم."

برای آموزش داخلی و خارجی وقت بگذارید

Cronenwett گفت که Comcast برنامه ریزی برای اوراق قرضه سبز خود را 18 ماه قبل از انتشار آغاز کرد، عمدتاً به این دلیل که با مشاوران خارجی و تیم مالی شرکت کار می کرد تا نوع اوراقی را ارائه دهد و چگونه آن را بازاریابی کند. بخش خزانه داری شرکت تصمیم گیرنده بود. آنها احساس کردند که به ما امکان دسترسی به سرمایه گذاران جدید را می دهد و مشارکت را ارزشمند می دانستند.»

چرخه برنامه‌ریزی برای سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات، Prologis، بسیار کوتاه‌تر است - چند ماه 27 اوراق قرضه سبز تا ژانویه 2023 منتشر کرد. سوزان فالندر، معاون ESG در Prologis گفت که این شرکت اخیرا قوانین خود را برای همسویی با اهداف مبتنی بر علم خود به روز کرده است.

چرخ را دوباره اختراع نکنید

به گفته اعضای پانل، صادرکنندگانی که برای اولین بار صادر می‌کنند باید با بانکداران خود مشورت کنند تا ایده‌ای در مورد طیف گزینه‌ها و مدت زمان لازم به دست آورند. Cronenwett گفت: "ما این کار را به همان سرعتی که از نظر انسانی می توانستیم انجام ندادیم." اما شما می‌توانید از چارچوب‌های دیگری استفاده کنید که درک خوبی از آنچه مورد نیاز است به دست آورید و از بانکداران خود برای به دست آوردن آن اطلاعات استفاده کنید.»

نمودار زیر برخی از مراحل این فرآیند را فهرست می کند:

معیارهای ارزیابی را به طور کامل در نظر بگیرید

ناشران اوراق قرضه سبز موظفند استفاده خود از درآمدهای حاصله را از طریق گزارش هایی که به طور مستقل حسابرسی می شوند، مستند کنند. توسعه چارچوب مالی می تواند ماه ها برای اولین ناشر نیاز داشته باشد. این باید تعدادی از عوامل را در نظر بگیرد که نشان می دهد سرمایه گذاران چگونه می توانند انتظار داشته باشند که پول خرج شود و چگونه یک شرکت ثابت می کند که پول به درستی استفاده می شود.

با سرمایه‌گذاران، این راهی است که شما می‌توانید آنچه را که قصد دارید با سرمایه از انتشار خود انجام دهید، مشخص کنید، یا اگر مسیر اوراق قرضه مرتبط با پایداری را انجام می‌دهید، آن [شاخص‌های کلیدی عملکرد] که برای آن انتخاب کرده‌اید چه هستند. لیندسی برنت، مدیر بازارهای سرمایه بدهی و امور مالی پایدار با Morningstar Sustainlytics، که نظرات خود را در مورد اوراق قرضه سبز منتشر می کند، گفت: شرکت شما، چرا آنها برای کسب و کار شما مهم هستند، اهدافی که تعیین می کنید، و چرا آنها جاه طلب هستند.

این بیانیه ماموریت باید با دستورالعمل های تعیین شده توسط سازمان هماهنگ شود انجمن بین المللی بازار سرمایه.

روایت را تست کنید

Cronenwett گفت: سطح جزئیات مورد نیاز را نباید دست کم گرفت. دنباله اثبات برای حمایت از شاخص های عملکرد "دقیقت" است و شرکت ها باید برای آن برنامه ریزی کنند. این بدهی شرکت است. چه بدهی سبز باشد و چه بدهی معمولی، بدهی است، و شما باید با آن رفتار کنید.» "بنابراین واحدهای تجاری هنوز باید پروژه ها را توجیه کنند، ما هنوز باید تصمیم بگیریم ... آن پروژه ها، آیا آنها [بازده سرمایه گذاری] یا دلیل دیگری برای تامین مالی آنها دارند؟"

شرکت‌ها قبل از وارد کردن یک موضوع به بازار باید واقعاً متفکر باشند، واقعاً روشمند باشند، در مورد شناسایی کاری که انجام می‌دهید، چگونه آن را انجام می‌دهید، چگونه عملیاتی می‌کنید، استراتژی آن‌ها و مطمئن باشند که جیمز گفت: شما سختگیری و یکپارچگی در ساختار خود دارید به طوری که احتمال انتقاد از بازار یا هر مؤلفه را به حداقل می رساند.

یک نمونه از چیست نه جیمز گفت که انجام این کار، انتشار یک اوراق قرضه مرتبط با پایداری است - که دارای نرخ هایی است که بر اساس عملکرد ESG تنظیم می شود - زیرا تقریباً مطمئن هستید که از قبل معیارهای مورد نیاز را برآورده کرده اید. او گفت که بهتر است نوار را بالا ببرید تا اینکه کادرها را علامت بزنید. "شما واقعا باید کاری انجام دهید که فراتر از آن باشد."