سفر به دنیای دارایی های توکن شده

توکن‌سازی جایی است که ما کالاها، املاک و مستغلات یا سایر دارایی‌های مالی را در توکن‌های مبتنی بر بلاک چین قرار می‌دهیم تا بتوان آنها را در صرافی‌های رمزنگاری معامله کرد. این راهی برای تبدیل دارایی های دنیای واقعی به دارایی های رمزنگاری شده است. راه دیگری که DeFi در حال ادغام شدن با TradFi است.

دیدگاه ما این است که همه چیز در حال تبدیل شدن به توکن است. هر چیزی که ارزش داشته باشد به توکن های رمزنگاری قابل خرید، فروش و معامله تبدیل می شود که پیامدهای زیادی برای سرمایه گذاران دارد.

قبلا در موردش نوشته بودم توکن سازی دارایی های دنیای واقعی، بنابراین منطقی بود که عمیق تر به مقاله اخیر فدرال رزرو در مورد توکنیزاسیون بپردازم (خواندن آن را در اینجا). من روایتی پیدا کردم که نشان می دهد فدرال رزرو به طور جدی توکنیزاسیون و همچنین پتانسیل تحول آفرین آن برای سرمایه گذاران را در نظر گرفته است.

در مقاله امروز، من پیامدهای توکن‌سازی برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال، فرصت‌هایی که ارائه می‌دهد و آینده سوداگرانه‌ای که توسط فدرال رزرو به آن اشاره می‌شود، آشکار می‌کنم.

طلای توکن شده

با تقریباً 2.15 میلیارد دلار دارایی توکن شده در بلاک چین های بدون مجوز تا می 2023، طلا درخشان‌ترین می‌درخشد و تقریباً نیمی از آن طلای توکن شده است. این امر مسیر طلایی توکن سازی را به یک استعاره و واقعیت ملموس تبدیل می کند و طلا را در قلمرو دیجیتال قفل می کند و پلی بین محسوس و ناملموس ایجاد می کند.

مقاله فدرال رزرو حضور چشمگیر طلای توکن شده را نشان می دهد، بازاری با ارزش سرمایه در حدود 1 میلیارد دلار تا می 2023. این دامنه تحت سلطه Pax Gold (PAXG) و Tether Gold (XAUt) است که هر دو 99٪ از طلا را در اختیار دارند. بازار. این نمایش‌های دیجیتالی طلا صرفاً انعکاسی از واقعیت نیستند، بلکه کاملاً قابل بازخرید هستند و به دارندگان این امکان را می‌دهند تا طلای فیزیکی زیربنایی را مطالبه کنند، البته با محدودیت‌ها و هزینه‌های خاصی.

برای سرمایه‌گذاران دیجیتال، این حوزه فرصت‌ها و ملاحظات را باز می‌کند. توانایی مالکیت و تجارت طلای توکن شده ترکیبی منحصر به فرد از نقدینگی و ثبات را ارائه می دهد. با این حال، این سفری است که نیاز به اعصاب فولادی، بررسی دقیق ویژگی‌های بازخریدپذیری، و درک خطرات و مزایای ذاتی دارد.

خط سیر کالاهای توکن شده گواهی بر پویایی در حال تحول دنیای سرمایه گذاری است. این مسیری است که با فرصت های طلایی و همچنین با عدم قطعیت های سوداگرانه هموار شده است. آیا توکن‌سازی دسترسی سرمایه‌گذاران به طلا را بهبود می‌بخشد یا پیچیدگی‌های فناوری کریپتو مانع رشد آن خواهد شد؟

املاک و مستغلات توکن شده

طلا تنها طبقه دارایی توکن شده نیست. توکن شده املاک و مستغلات همچنین در حال رشد است و به ما این امکان را می دهد که ثروت املاک و مستغلات را هر بار یک نشانه بسازیم.

در این مقاله از Real Token Inc. (RealT) به عنوان یک پیشگام در ایجاد نمایش دیجیتالی حقوق قانونی در املاک مسکونی یاد شده است. هر ملک، یک نهاد منحصر به فرد متعلق به یک LLC از نظر قانونی مستقل، به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بخشی از املاک و مستغلات داخلی ایالات متحده را داشته باشند و از مزایای درآمد اجاره بهره مند شوند. از سپتامبر 2022، RealT با موفقیت 970 واحد دارایی را با ارزش بیش از 52 میلیون دلار توکن کرده است.

این رویکرد نوآورانه برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات فقط یک مفهوم انقلابی نیست، بلکه دروازه ای به سوی پرتفوی های متنوع است. این یک طبقه دارایی را که به طور سنتی دور از دسترس است به طول می آورد.

با این حال، مسیر چالش های خود را دارد. ماهیت کمتر یکنواخت دارایی‌های املاک و فرآیندهای پیچیده حقوقی و مالیاتی، موانع قابل توجهی در توکن‌سازی املاک و مستغلات ایجاد می‌کند. این سفری است که بین نوآوری و مقررات می بافد، جایی که هر قدم به جلو تعادل ظریفی بین فرصت و محدودیت است.

سهام، اوراق قرضه و ETFهای توکن شده

گزارش فدرال رزرو همچنین به توکن سازی دارایی های نامشهود مانند سهام، اوراق قرضه و ETF ها می پردازد. مانند املاک و مستغلات و طلا، تصور کنید که مالک سهام و اوراق قرضه نیستید، بلکه توکن‌های دیجیتالی مالکیت دارایی زیربنایی را نشان می‌دهند.

این سند خاطرنشان می‌کند که سهام توکن‌شده و همتایان واقعی آن‌ها، مواجهه‌های اقتصادی مشابهی را ارائه می‌کنند، اما تجربه‌ای گاهی متفاوت برای سرمایه‌گذاران، با تغییرات قیمت به دلیل ساعات معاملاتی متمایز و ویژگی‌های ذاتی. قابل توجه است که برنامه‌ریزی در برنامه‌های DeFi دامنه ابزارهای مالی سنتی را گسترش می‌دهد.

برای سرمایه‌گذاران رمزارز، دارایی‌های مالی توکن‌شده به‌عنوان بلوک‌های ساختمانی قابل ترکیب استفاده می‌شوند، به این معنی که می‌توانید با استفاده از پلتفرم‌های DeFi وام دهید، وام بگیرید، یا در برابر آن‌ها محافظت کنید، درست همانطور که امروز با دارایی‌های رمزنگاری مبتنی بر اتریوم انجام می‌دهید. با گذشت زمان، DeFi و TradFi غیرقابل تشخیص خواهند شد.

مزایای توکن سازی

مقاله فدرال رزرو اذعان می کند که توکن سازی مزایای زیادی برای سرمایه گذاران و بازارها دارد. این امکان دسترسی به بازارهای غیرقابل دسترس یا پرهزینه مانند املاک و مستغلات را فراهم می‌کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بخش‌هایی از دارایی‌های خاص را داشته باشند، برخلاف مالکیت پرتفوی گسترده‌تر در REIT.

قابلیت برنامه‌ریزی ذاتی توکن‌های رمزنگاری و استفاده از قراردادهای هوشمند، تعبیه ویژگی‌های اضافی در دارایی‌های توکن‌شده را امکان‌پذیر می‌سازد که به طور بالقوه با پیاده‌سازی مکانیزم‌های صرفه‌جویی نقدینگی و تسهیل کشف قیمت بهتر، به بازارهای دارایی‌های مرجع زیربنایی منتفع می‌شوند.

این نوآوری ها به کاهش موانع ورود کمک می کند، طیف وسیع تری از سرمایه گذاران را دعوت می کند و بازارهای رقابتی و نقدشونده تر را تقویت می کند. توکن‌سازی همچنین مکانیسم‌های وام دهی را با استفاده از توکن‌ها به‌عنوان وثیقه در مواردی که روش‌های سنتی ممکن است پرهزینه یا غیرقابل اجرا باشند، تقویت می‌کند و تسویه سریع تر تراکنش‌ها را در مقایسه با همتایان واقعی و سیستم‌های تسویه اوراق بهادار سنتی تضمین می‌کند.

با تشابه با ETF ها، شواهد تجربی نشان می دهد که همبستگی مثبتی بین نقدینگی ETF ها و اوراق بهادار پایه آنها وجود دارد که کارایی اطلاعات را افزایش می دهد. پویایی مشابه برای توکن‌ها می‌تواند به این معنا باشد که افزایش نقدینگی در بازارهای رمزنگاری ممکن است منجر به قیمت‌گذاری دقیق‌تر برای دارایی‌های مرجع توکن شود، در نتیجه نقدینگی و کارایی بازارها را برای دارایی‌های مرجع بهبود می‌بخشد.

پیامدهای بالقوه برای ثبات مالی

در حالی که ارزش فعلی بازارهای توکن شده در مقایسه با بازارهای مالی سنتی نسبتاً کوچک است، توکن‌سازی می‌تواند آسیب‌پذیری‌هایی را برای بازارهای جهانی ایجاد کند. توکن‌سازی ارتباطات متقابلی بین سیستم‌های مالی دیجیتال و سنتی ایجاد می‌کند و به طور بالقوه شوک‌هایی را از بازارهای ارزهای دیجیتال به بازارهای دارایی منتقل می‌کند، به خصوص زمانی که این دارایی‌ها مانند املاک و مستغلات نقد نیستند.

یکی از نگرانی‌های مهم انتقال نوسانات ناشی از تجارت 24 ساعته دارایی‌های کریپتو در مقایسه با ساعات معاملات محدود اکثر بازارهای دارایی مرجع است. این عدم تطابق می تواند منجر به پیامدهای غیرقابل پیش بینی در طول رویدادهای استرس زا شود، مانند فروش آتش دارایی های توکن شده، که بر توان پرداخت بدهی مؤسساتی که سهام قابل توجهی از دارایی توکن شده را در اختیار دارند، تأثیر می گذارد.

دارایی‌های توکن‌سازی‌شده با گزینه‌های بازخرید، مانند استیبل کوین‌های وثیقه‌شده، ممکن است به دلیل عدم قطعیت‌های پیرامون سطوح وثیقه‌سازی توکن‌ها، از اجرای ناشر آسیب ببینند. این امر به ویژه زمانی صادق است که صادرکننده فاقد شفافیت باشد. رشد توکن‌سازی‌ها همچنین مؤسسات مالی سنتی را با مالکیت مستقیم دارایی‌های توکن‌شده یا استفاده از توکن‌ها به عنوان وثیقه برای سایر ابزارهای مالی، در معرض بازارهای دارایی‌های کریپتو قرار می‌دهد.

سفر Ondo Finance به توکن کردن وجوه بازار پول دولت ایالات متحده در اتریوم، طیف گسترده‌تری از موارد استفاده برای توکن‌سازی را نشان می‌دهد که بر بازارهای مالی سنتی تأثیر می‌گذارد. توکن‌سازی می‌تواند دارایی‌های مرجع پرخطر یا غیر نقدشونده را به‌عنوان دارایی‌های مرجع امن و به‌راحتی قابل مبادله پنهان کند، و اهرم‌های مالی بالاتر و ریسک‌پذیری را تشویق می‌کند، که می‌تواند رویدادهای سیستمی را در صورت برگشت ناگهانی این موقعیت‌ها آغاز کند.

سرمایه گذار Takeaway

دارایی های توکن شده در راه است. از جذابیت طلای توکن شده گرفته تا قطعات املاک و مستغلات و سبدهای دارایی های مالی، فدرال رزرو اذعان می کند که دارایی های توکن شده آینده هستند که خطرات و نویدهایی را به همراه دارد.

در حالی که نویسندگان مقاله توجه محتاطانه ای دارند، من معتقدم که باید به توکن سازی به عنوان سفری به سوی آینده نگاه کنیم. به عنوان سرمایه گذار، ما باید پتانسیل های تحول آفرین را در آغوش بگیریم و به دنبال فرصت ها و استراتژی های جدیدی باشیم که دارایی های توکن شده در دنیای واقعی برای ما به ارمغان می آورد.

بیایید پیشگامان این مرز جدید باشیم و فرصت‌های ثروت‌سازی را در هر لحظه کشف کنیم.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.bitcoinmarketjournal.com/tokenized-assets/