Onko tulossa maailma, jossa emme tarvitse VC:itä ollenkaan?

Rise of 1000 Unicorns and 100 Decacorns yhdistettynä yön yli tapahtuneisiin Covidin varainhankintaprosesseihin on muuttanut riskipääomaa radikaalisti:

• Yksin Tiger käyttää 100 miljardia dollaria, enimmäkseen Cloud-aloitusyrityksille, ja erittäin nopeasti.
• Nykyään on luultavasti yli 100 perustajan ja operaattorin johtamaa rahastoa, joista jokainen on 50–100 miljoonaa dollaria.. Monia lisää tulossa. Monta lisää. Jotka tekevät usein päätökset minuuteissa. Jos saisit koko kierroksesi täyteen mahtavia toimitusjohtajia, varatoimitusjohtajia ja esimiehiä – miksi et tekisi? No, siinä on huonoja puolia, varsinkin jos sinulla ei ole johtavaa sijoittajaa (lisää tästä). Mutta silti.
• Arvostukset ovat ymmärrettävästi kasvaneet siihen pisteeseen, jossa tyypillinen siemenrahasto, jonka arvo on 20–50 miljoonaa dollaria, ei todellakaan voi ostaa perinteistä 7.5–10 prosenttia kierroksesta. Ei ainakaan monissa tapauksissa.
• Zoomin kautta myönnettävä rahoitus ei ole vain nopeuttanut aikatauluja, vaan lisännyt riskinsietokykyä. Vähemmän huolellisuutta ja vähemmän aikaa. Mikä helpottaa automatisointia.

Mitä tulevaisuus tuo tullessaan? En tiedä, mutta tuntuu, että muutos tulee joka kerta nopeammin kuin olemme ennakoineet – joillekin. Ainakin etuoikeutetuille.

Joillekin:

• Huippukiihdyttimet luovat yli 1000 korkealaatuista startuppia a vuosi. Jokainen. Moottorit, kuten YC ja EF ja muut, ovat automatisoineet "korkealaatuisen" esisiemenen käynnistyksen luomisen. Kaikki eivät tietenkään onnistu, mutta useimmat ovat pahojen älykkäiden perustajien perustamia, joilla on joissakin tapauksissa jo ripaus vetovoimaa. Ehkä tämä olisi tapahtunut ennen Covidia, mutta Covid veti tämän eteenpäin vuosia. Ei enää tarvetta henkilökohtaisille erille jne. "500 Startupia" muutama vuosi sitten kuulosti hullulta. Miten kukaan voisi koskaan rahoittaa 500 startup-yritystä? No nyt, monet ihmiset tekevät - joka ikinen vuosi.
• Koko esisiemen-, siemen- ja jopa A-sarjan varoja voidaan kerätä operaattorivaroista ja enkeleistä – ja ohittaa perinteiset rahastot. Ei tarvetta myydä 10%+ millekään tietylle rahastolle tarkoittaa, että perinteinen siemenrahasto on yhä enemmän marginalisoitunut. Yli 1000 yksisarvisella ja yli 100 dekacornilla tämän johtajien perustajat ja toimihenkilöt jatkavat varojen keräämistä, jotka ovat monissa tapauksissa vähemmän herkkiä omistajuudelle ja arvolle kuin perinteiset siemenrahastot.
• Velka- ja tuloperusteinen rahoitus on jo lähes automatisoitua – ja muutos tapahtui nopeasti.  Velka ei voi ottaa yhtä suurta riskiä kuin osake, mutta sen automatisointi on valtava muutos ja avaa luokan 100 kertaa suuremmalle startup-yritykselle kuin ennen vanhaan, jolloin Silicon Valley Bank valitsi käsin parhaat startupit velkaliinjoille jne.
• Tigerin, Insightin jne. "moottoreiden" / koneiden rahoittaminen on / tulee lähinnä ennakkorahoittamaan SaaS- ja Cloud-yrityksiä (jotka on todistettu datalla) lähes reaaliajassa. Tämä tapahtui tietysti ennen, mutta ei niin (melkein) automaattisesti kuin nyt.

Tämä nyt joillekin startupeille. Etuoikeutetuille. Koko luomis- ja rahoitussyklistä on tulossa (melkein) automatisoitu kone.

Vähemmän etuoikeutetuille ja ulkopuolisille rahoituksen saaminen voi olla vaikeampaa kuin koskaan, koska yhä enemmän pääomaa keskittyy purkautuviin johtajiin. Se voi olla pääomasijoittajan todellinen koti. Unohdetut, epäselvät, sellaiset, joita muut eivät huomaa tai näe.

Kuten ehkä joskus oli.

Lähde: https://www.saastr.com/is-a-world-coming-where-we-dont-need-vcs-at-all/