Pakollisten ESG-riskien julkistaminen - kääntykö vuorovesi SEC: ssä?

Viimeisen vuosikymmenen aikana sijoittajien kohdentamisessa on tapahtunut ennennäkemätöntä muutosta kohti ympäristö-, sosiaali- ja hallinnointiriskien (ESG) riskien ja vaikutusten analysointia sijoituspäätöksissä. Vaikka Securities & Exchange Commission on tunnustanut tämän muutoksen, se on toistaiseksi vastustanut vaatimuksia hyväksyä standardit, jotka säätelevät liikkeeseenlaskijoiden ESG-riskien julkistamista.

Eroava SEC-komissaari Jay Clayton on toistuvasti esittänyt näkemyksensä siitä, että SEC vaatii jo yrityksiä ilmoittamaan olennaiset riskit ja että viraston joustava lähestymistapa on parempi kuin ESG: n julkistamisjärjestelmän käyttöönotto kaikilla toimialoilla, joilla ESG-tekijät ovat "hyvin yrityskohtaisia ​​ja toimialakohtaisia erityinen. "

Mutta SEC ei todellakaan ole puhunut yhdellä äänellä tässä asiassa. Äskettäisissä huomautuksissa komissaari Allison Herren Lee pyysi komissiota tukemaan ESG-riskien ”yhtenäistä, johdonmukaista ja luotettavaa julkistamista”.

SEC: n tulisi työskennellä markkinaosapuolten kanssa kohti julkistamisjärjestelmää, joka on räätälöity erityisesti sen varmistamiseksi, että rahoituslaitokset tuottavat standardoidut, vertailukelpoiset ja luotettavat tiedot altistumisestaan ​​ilmastoriskeille.

Ja 1. joulukuuta 2020 SEC: n varainhoidon neuvoa-antavan komitean alakomitea, jonka tehtävänä oli arvioida EDG: n julkistamista koskevia kysymyksiä, julkaisi sarjan "mahdollisia suosituksia". ESG: n alakomitea totesi, että vaikka julkistamista koskevia sääntöjä ei tarvinnut muuttaa, koska liikkeeseenlaskijoiden on jo ilmoitettava olennaiset riskit, "[ESG: n julkistamista koskevat standardit] oli annettava valtuutus, koska tietojen tila on heikko ilman niitä". ESG: n alakomitea kehotti SEC: tä useiden erityissuositusten joukossa käyttämään standardien asettajien, kuten Financial Accounting Standards Board (FASB), jo hyväksymiä kehyksiä vaatiakseen ESG-riskien julkistamista.

Kuten ESG: n alakomitea totesi sijoittajien paneelin kuulemisen perusteella, sijoittajat haluavat standardoidun julkistamisen, koska se mahdollistaa omenoiden ja omenoiden välisen vertailun yritysten julkistamissa, mikä puolestaan ​​helpottaa niiden sijoituspäätöksiä. Viime kädessä liikkeeseenlaskijat ja ESG-tilintarkastajat suhtautuvat myönteisesti myös vakiomuotoisiin julkistamissääntöihin, koska standardit muodostavat perustan mahdollisille oikeudenkäynneille ja tutkinnalle altistumiselle.