Joten AppFolio on suuri vertikaalinen SaaS+ -menestystarina, josta en suoraan sanottuna tiedä niin paljon kuin minun pitäisi. Kiinteistönhallintaohjelmistoissa on useita suuria johtajia, ja AppFolio on yksi heistä.
Sillä menee hyvin, varsinkin tämän päivän markkinoilla. 660 miljoonan dollarin "ARR"-arvolla (suuri osa siitä ei ole ohjelmistoja, kuten alla nähdään), sen markkina-arvo on 7.2 miljardia dollaria, vaikka bruttomarginaalit olisivat tavallista alhaisemmat. Se on aika terveellistä. Kasvu on vahvaa, ellei hullua, +29 % 660 miljoonalla dollarilla ARR:ssa. Mikä tärkeintä, se on tehokasta kasvua, kuten tulemme näkemään.
Joten AppFolio on hiljainen jäsen 10x ARR -klubissa
– SaaS kiinteistönhallintaan
– 660 miljoonan dollarin käyttökorko, 7.2 miljardin dollarin markkina-arvo (11x)
– Kasvua 29 % vuodessa – tehokkaasti
– Ohjelmistotuloista vain 30 %, loppumaksut + palvelut
– 20 % vapaa kassavirta, 16 % ei-GAAP-marginaali
– Jäätynyt… pic.twitter.com/8PLvYP1JRz— Jason ✨Be Kind✨ Lemkin 🇮🇱 (@jasonlk) Marraskuussa 15, 2023
Ja sen osake on noussut 87% tänä vuonna! AppFolio on mitä markkinat haluavat ohjelmisto+-yritykseltä ainakin vuonna 2023.
Kaivaa sisään.
5 mielenkiintoista oppimista:
#1. Tasaista, vahvaa kasvua – vuodesta 2006
Appfolio perustettiin jo vuonna 2006, eivätkä he koskaan lopettaneet. 10 vuotta myöhemmin he saavuttivat 100 miljoonan dollarin ARR:n vuonna 2016, ja kasvu vain lisääntyi sieltä. Nykyään 660 miljoonan dollarin juoksunopeudella ne kasvavat 29 % vuodessa, ja niissä on huomattavaa vapaata kassavirtaa.
#2. Täytyy olla radikaalisti tehokkaampi vuonna 2023
Tämä on todellakin SaaS- ja Cloud-vuoden teema. Kuten alla näet, vaikka ei-GAAP-liikevoittomarginaalit laskivat vuonna 2022, ne nousivat takaisin vuonna 2023, jolloin vapaa kassavirta oli 20 % ja käyttökate kasvoi valtavasti.
#3. Henkilömäärän jäädyttäminen on se, kuinka heistä on tullut niin paljon tehokkaampia
Taas yhteinen tarina. Monet, jotka niin tekivät, palkkaavat nyt uudelleen maanantaista Salesforceen ja muihin. Mutta toistaiseksi AppFolio pysyy kevyempänä, ja henkilöstömäärä on tänä vuonna vähemmän kuin viime vuonna – huolimatta vaikuttavasta +29 % kasvusta.
#4. Noin puolet kasvusta ARPU:n laajentamisesta
Kokonaiskasvu on 29 % ja ARPU 16 % vuodessa, joten hieman yli puolet niiden kasvusta on tullut enemmän myymisestä pohjalle – sekä hintojen nostamisesta. Hallinnoitavat yksiköt ovat kasvaneet 14 % vuodessa, joten oleellisesti, mutta ei tarpeeksi ruokkimaan yksinään 29 % liikevaihdon kasvua.
#5 Suurin osa heidän tuloistaan, kuten Shopify ja Bill, eivät tule ohjelmistoista. Ja alhaisempi bruttokate 62 % maksujen ja palvelutulojen vuoksi
Iso oppi. AppFolio ei erittele tulojaan segmenteittain niin paljon kuin ennen, mutta kuten alla näkyy, vain 30 % tuloista tulee itse asiassa SaaS-maksuista, joita he kutsuvat "ydinratkaisuiksi". Maksut ja palvelumaksut muodostavat 70 %. Se on avain heidän huippulinjansa kasvuun, aivan kuten Shopifyssa ja muut johtajat. Mutta kompromissi on yleensä alhaisemmat marginaalit, ja sen näemme täällä. 62 prosentilla. AppFolion tuotot ovat korkeammat kuin joidenkin maksuja ja ohjelmistoja yhdistävien, mutta selvästi alle perinteisten 75–80 %, joita näemme pelkillä ohjelmistoyrityksillä.
He ovat korvanneet sen olemalla laihempia, kuten yllä näemme.
AppFolio, 87 % enemmän tänä vuonna, kun monet SaaS- ja Cloud-sovellukset ovat vaikeuksissa. Kannattavat (tai ainakin kassavirtapositiiviset ja ei-GAAP Operating Maring -positiiviset) johtajat, joilla on hyvä kasvu ja tehokkuus, ansaitsevat suurempia kertoja.
AppFolio on tänään harvinaisessa 10x+ ARR -klubissa. Klubi, jossa oli ennen paljon enemmän jäseniä.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
- Lähde: https://www.saastr.com/5-interesting-learnings-from-appfolio-at-660000000-in-arr/
- :on
- :On
- :ei
- $ YLÖS
- 000
- 10
- 15%
- 2006
- 2016
- 2022
- 2023
- 26
- 28
- 31
- 33
- 40
- a
- Meistä
- edellä
- todella
- ja
- OVAT
- AS
- At
- takaisin
- pohja
- ovat
- alle
- Iso
- lasku
- Miljardi
- Bitti
- Sekoitus
- Tauko
- puhjeta
- mutta
- by
- soittaa
- tuli
- CAN
- korkki
- kassa
- kassavirta
- pilvi
- maila
- Tulla
- tulee
- Yhteinen
- Yritykset
- yritys
- pahentaa
- hullu
- Huolimatta
- DID
- DIG
- ei
- tekee
- Dont
- kaksi
- voit
- tehokkuus
- tehokas
- tehokkaasti
- tarpeeksi
- erityisesti
- Jopa
- laajenee
- Maksut
- virtaus
- varten
- Perustettu
- Ilmainen
- Pakastaminen
- alkaen
- polttoaine
- Saada
- hyvä
- sai
- brutto
- Kasvava
- täysikasvuinen
- Kasvu
- Puoli
- Olla
- pääluku
- terve
- tätä
- Korkea
- korkeampi
- Osuma
- Miten
- HTTPS
- valtava
- i
- if
- merkittävästi
- vaikuttava
- in
- mielenkiintoinen
- IT
- SEN
- jpg
- vain
- avain
- Tietää
- Sukunimi
- myöhemmin
- johtajat
- oppiminen
- vähiten
- vähemmän
- pitää
- Erä
- alentaa
- tehty
- tehdä
- johto
- hallintaohjelmisto
- monet
- marginaalit
- markkinat
- Market Cap
- markkinat
- aineellisesti
- max-width
- jäsen
- Jäsenet
- maanantai
- lisää
- tehokkaampi
- eniten
- paljon
- ei ikinä
- nyt
- of
- on
- ONE
- vain
- toiminta
- or
- Muut
- ulos
- yleinen
- oma
- maksut
- Platon
- Platonin tietotieto
- PlatonData
- positiivinen
- aika
- Hinnat
- kannattava
- omaisuus
- omaisuudenhallinta
- kiinteistöjen hallintaohjelmistot
- radikaalisti
- nostamalla
- HARVINAINEN
- ihan oikeesti
- REST
- tulot
- liikevaihdon kasvu
- tulot
- SaaS
- Salesforce
- nähdä
- segmentti
- myynti
- palvelu
- Palvelut
- useat
- Shopify
- shouldnt
- koska
- So
- Tuotteemme
- jonkin verran
- standardi
- pysyminen
- tasainen
- Varastossa
- Tarina
- vahva
- merkittävä
- menestys
- menestystarina
- kuin
- että
- -
- heidän
- Niitä
- teema
- Siellä.
- ne
- tätä
- Tämä vuosi
- että
- tänään
- tämän päivän
- kaupankäynti
- perinteinen
- totta
- viserrys
- varten
- yksiköt
- käytetty
- yleensä
- pystysuora
- haluta
- oli
- Tapa..
- we
- HYVIN
- Mitä
- kun
- vaikka
- with
- vuosi
- vuotta
- te
- zephyrnet