Bitcoinin hinta putoaa kahden kuukauden pohjalle – Hyötyivätkö ammattikauppiaat?

Bitcoinin hinta putoaa kahden kuukauden pohjalle – Hyötyivätkö ammattikauppiaat?

Aikaleima: 18. elokuuta 2023 3
Lähdesolmu: 2220414

Bitcoinin hinta (BTC) laski 11.5 % 16. elokuuta 18. elokuuta, mikä johti 900 miljoonan dollarin arvoisten pitkien positioiden realisointiin ja hinta laski kahden kuukauden alimmilleen. Ennen pudotusta monet kauppiaat odottivat volatiliteetin puhkeamista, joka nostaisi hintaa, mutta näin ei tietenkään ollut. Huomattavien selvitystoimien yhteydessä on tärkeää selvittää, hyötyivätkö ammattimaiset kauppiaat hintaromauksesta.

Kryptovaluuttakauppiaiden keskuudessa on yleinen käsitys, että valaat ja markkinatakaajat pystyvät ennustamaan merkittäviä hintamuutoksia ja että tämä antaa heille mahdollisuuden saada yliotteen vähittäiskauppiaista. Tämä käsitys pitää paikkansa, sillä kehittyneet kvantitatiiviset kaupankäyntiohjelmistot ja strategisesti sijoitetut palvelimet tulevat peliin. Tämä ei kuitenkaan tee ammattikauppiaista immuuneja merkittäville taloudellisille tappioille, kun markkinat horjuvat.

Suurempien ja ammattimaisten kauppiaiden positiot voivat olla täysin suojattuja. Näiden positioiden vertailu aiempiin kaupankäyntipäiviin mahdollistaa arvioiden siitä, odottivatko viimeaikaiset liikkeet laajaa korjausta kryptovaluuttamarkkinoilla.

Bitfinexin ja OKX:n marginaalipituudet olivat suhteellisen korkeat

Marginaalikaupan avulla sijoittajat voivat suurentaa positioitaan lainaamalla vakaita kolikoita ja käyttämällä varoja hankkiakseen lisää kryptovaluuttoja. Sitä vastoin Bitcoinia lainaavat kauppiaat käyttävät kolikoita lyhyiden positioiden vakuutena, mikä osoittaa vetoa hinnan laskusta.

Bitfinex-marginaalikauppiaat ovat tunnettuja 10,000 XNUMX BTC:n tai sitä suuremmista positiosopimuksista, jotka korostavat valaiden ja merkittävien arbitraasipisteiden osallistumista.

Kuten alla olevasta kaaviosta näkyy, Bitfinexin marginaalin pitkä positio 15. elokuuta oli 94,240 XNUMX BTC, lähellä korkeinta pistettä neljään kuukauteen. Tämä viittaa siihen, että ammattikauppiaat jäivät täysin yllättäen BTC:n äkillisestä hintaromauksesta.

Bitfinex marginaali BTC longs, mitattuna BTC. Lähde: TradingView

Toisin kuin futuurisopimukset, marginaalipitkien ja shortsien välinen tasapaino ei ole luonnostaan ​​tasapainossa. Korkea marginaalilainasuhde tarkoittaa nousevaa markkinaa, kun taas alhainen suhde viittaa laskuun.

OKX USDT/BTC marginaalilainasuhde. Lähde: OKX

Yllä olevasta kaaviosta näkyy OKX BTC -marginaalilainasuhde, joka lähestyi 35 kertaa pitkien positioiden hyväksi 16. elokuuta. Vielä tärkeämpää on, että tämä taso oli linjassa edellisen seitsemän päivän keskiarvon kanssa. Tämä viittaa siihen, että vaikka ulkoiset tekijät vääristelivätkin mittaria aiemmin, voidaan päätellä, että valaat ja markkinatakaajat säilyttivät asemansa marginaalimarkkinoilla ennen Bitcoinin hinnan romahdusta 16. elokuuta ja 17. elokuuta. Nämä tiedot tukevat väitettä, jonka mukaan ammattikauppiaat olivat valmistautumaton minkäänlaiseen negatiiviseen hintaliikkeeseen.

Pitkästä lyhyeen futuurien tiedot osoittavat, että kauppiaat eivät olleet valmistautuneita

Huippukauppiaiden nettolong-to-short-suhde ei sisällä ulkoisia tekijöitä, jotka ovat saattaneet vaikuttaa yksinomaan marginaalimarkkinoihin. Yhdistämällä positiot perpetuaalisten ja neljännesvuosittaisten futuurisopimusten välillä voidaan saada selkeämpi käsitys siitä, ovatko ammattikauppiaat taipumassa nousevaan vai laskevaan asenteeseen.

Eri vaihtojen välillä on ajoittain metodologisia eroja, jotka saavat katsojat seuraamaan muutoksia sen sijaan, että he keskittyisivät absoluuttisiin arvoihin.

Pörssien parhaat kauppiaat Bitcoinin pitkän ja lyhyen välinen suhde. Lähde: Coinglass

Ennen Federal Reserve FOMC:n pöytäkirjan julkistamista 16. elokuuta Binancen merkittävien BTC-kauppiaiden long-to-short-suhde oli 1.37, mikä vastaa neljän edellisen päivän huipputasoja. Samanlainen kuvio nousi esiin OKX:ssä, jossa Bitcoinin johtavien kauppiaiden pitkästä lyhyeen -indikaattori saavutti 1.45 hetkeä ennen BTC-hinnan korjauksen alkamista.

Related: Miksi Bitcoin putosi? Analyytikot mainitsevat viisi mahdollista syytä

Riippumatta siitä, lisäsivätkö vai pienensivätkö kyseiset valaat ja markkinatakaajat asemaansa romahduksen alkamisen jälkeen, BTC-futuureista peräisin oleva data vahvistaa entisestään valmiuden puutetta vähentää altistumista ennen 16. elokuuta, olipa kyse futuuri- tai marginaalimarkkinoilla. Näin ollen voidaan perustellusti olettaa, että ammattikauppiaat yllättyivät eivätkä hyötyneet hintaromauksesta.

Tämä artikkeli on tarkoitettu yleisiin tiedotustarkoituksiin, eikä sitä ole tarkoitettu eikä sitä pidä pitää oikeudellisena tai sijoitusneuvona. Tässä esitetyt näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat vain kirjoittajan omia eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.

Aikaleima:

Lisää aiheesta Cointelegraph