Pennin kansalliset analyytikot kiirehtivät puolustamaan osaketta laskun tehostuessa

Lähetetty: 7. toukokuuta 2021, 07: 02h. 

Viimeksi päivitetty: 7. toukokuuta 2021, 07: 02h.

Todd Shriber

Lue lisää

Torstaina Penn National Gaming (NASDAQ:PENN) raportoi odotettua paremmasta ensimmäisen neljänneksen tuloksesta, mutta osake putosi yli kahdeksan prosenttia.

Tämä laajentaa nyt pitkää liukua, jonka mukaan alueellinen kasinooperaattori on pudonnut 18 prosenttia viimeisen kuukauden aikana ja 41 prosenttia maaliskuun huipuistaan. Nykyään analyytikot ovat rivissä puolustamaan Penn-osaketta Jotkut sanovat, että myynti on liian nopeaa ja että se voi osoittautua ostomahdollisuudeksi.

Vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana peliyhtiö tienasi 55 senttiä osakkeelta 1.27 miljardin dollarin liikevaihdosta. Analyytikot odottivat 28 sentin osakekohtaisen tuloksen 1.14 miljardin dollarin liikevaihdolla. Evoitto ennen korkoja, veroja, poistoja ja uudelleenjärjestely- tai vuokrakuluja (EBITDAR) tammi-maaliskuussa oli 447 miljoonaa dollaria, mikä ylitti helposti konsensusarvion 393.9 miljoonaa dollaria.

Rohkaisevia maakohtaisia ​​suuntauksia Penn Stockille

Sen rallin ja sitä seuranneen S&P 500 -indeksin nousun aikana Pennia kunnioitettiin sen syntymästä iGaming ja urheiluvedonlyönti, mutta se on silti maan suurin alueellinen kasinooperaattori.

Trendit tällä rintamalla ovat rohkaisevia, mutta osakkeen eilinen myynti saattoi johtua siitä, että sijoittajat hinnoittelivat COVID-19-sulkemisten seurauksia, mikä heikensi yhtiön ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta Illinoisissa ja Pennsylvaniassa, missä pelipaikat olivat osittain suljettuina. tammikuuta. Lisäksi Penn's Zia Park New Mexicossa avattiin uudelleen vasta maaliskuun alussa. Silti analyytikot pitävät näkemästään.

Heidän kivijalka-asiakkaidensa tukkeutunut kysyntä on vaikuttavaa, eikä sitä ole vielä otettu käyttöön kokonaan PENNin koko portfoliossa”, sanoi Stifelin Steven Wieczynski huomautuksessa asiakkaille. "Tulokset vähemmän rajoitetussa eteläisessä segmentissä ylittivät laajemman PENN-portfolion ja lupaavat hyvää niille osavaltioille, jotka eivät vielä ole vähentäneet kasinorajoituksia samassa määrin."

Wieczynski arvioi Pennille edelleen "osta", mutta leikkasi hintaennusteensa 108 dollariin 124 dollarista, jotta se heijastelee konservatiivisempaa asennetta yhtiön Internet-kasinoiden näkymiseen ja Barstool-urheiluvedonlyöntiin. Operaattori pyrkii saamaan mobiilivedonlyöntisovellus livenä kahdeksassa osavaltiossa NFL-kauden alkuun mennessä ja 10 osavaltiota vuoden 2021 loppuun mennessä.

Penn pitää kustannukset kurissa

Kuten monet alueelliset pelioperaattorit, Penn todistaa taitavia nostamaan marginaaleja COVID-19 taustaa vasten. Yhtiö arvioi pitkän aikavälin marginaalin kasvun olevan lähes 90 prosenttia vuoden 2019 liikevaihdosta.

Kustannusten hallinta on toinen näkökohta Penn-osakkeen hyväksi, Wieczynski huomauttaa.

"PENN:n asiakashankintakustannukset ovat selvästi markkinahintoja alhaisemmat, kun taas asiakkaiden säilyttämisen etuja todennäköisesti aliarvostetaan tässä pelin vaiheessa”, Stifelin analyytikko sanoi. "PENN huomautti, että heidän yhdistetty hankintakohtainen hintansa on alle 100 dollaria/asiakas, mikä verrattuna vastaaviin, joiden hinta on tällä hetkellä 300–800 dollaria."

Vaikka sijoittajat saattavat olla huolissaan Pennin huippumarginaalitrendien kestävyydestä, analyytikko sanoo luottavansa siihen, että Pennin johto voi hoitaa liiketoimintaa kevyemmällä tavalla, vaikka kysyntätrendit palaavat pandemiaa edeltävään muotoon.

Lähde: https://www.casino.org/news/penn-stock-gets-support-from-analysts-amid-lengthy-slide/