Classement des ETF Bitcoin aux États-Unis par le gourou des finances personnelles Andrei Jikh

Dans une vidéo publiée le 20 janvier sur sa chaîne YouTube, Andrei Jikh parle de son expérience d'achat de tous les ETF Bitcoin récemment publiés. Il les essaie du pire au meilleur et répond aux questions fréquemment posées sur ces ETF.

Il souligne que lors de son premier jour de bourse, les nouveaux ETF au comptant Bitcoin ont généré 4.6 milliards de dollars. Il fournit un contexte en comparant cela au volume combiné des transactions d'environ 500 ETF créés en 2023, qui s'élevait à 450 millions de dollars un mardi donné, l'ETF individuel le plus élevé atteignant 45 millions de dollars. En revanche, les 11 ETF au comptant de Bitcoin ont atteint 4.6 milliards de dollars en une seule journée, ce qui en fait la classe d'actifs ETF la plus populaire de tous les temps. Jikh note que malgré le volume élevé des transactions,

Jikh affirme que le prix du Bitcoin est resté relativement stable le jour du lancement des ETF, puis est passé de 46,500 42,500 $ à 4.6 XNUMX $ au cours des jours suivants. Il explique cela avec la notion de volume des échanges, qui représente à la fois les entrées et les sorties nettes (achats et ventes). Les XNUMX milliards de dollars lors de son premier jour de bourse comprennent les deux. Il identifie le Grayscale Bitcoin Trust (symbole boursier GBTC) comme le plus grand contributeur aux sorties nettes.

Jikh explique que le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a subi un processus de conversion complexe en un ETF au comptant, ce qui a réduit l'écart entre le prix de l'ETF et le prix du Bitcoin lui-même, connu sous le nom de décote par rapport à la valeur liquidative (Net Asset Value). Auparavant, de février 2021 au 10 janvier 2024, il était moins cher d’acheter directement du GBTC que du Bitcoin. De nombreux investisseurs ont apparemment vendu du GBTC pour encaisser des bénéfices avant la fermeture de la fenêtre de remise. Il souligne également que le GBTC coûte cher en raison de ses frais élevés.

Jikh souligne que tous les ETF spot Bitcoin ne sont pas créés égaux, ce qui l’a amené à les acheter tous pour comparer leurs performances. Il aborde ensuite une idée fausse courante concernant l’impact de ces ETF spot sur les prix des actifs.

Beaucoup s’attendaient à ce que Bitcoin grimpe à 100,000 1.4 $ immédiatement après l’approbation des ETF au comptant, mais Jikh compare cela à l’histoire des ETF sur l’or, qui n’ont pas connu d’augmentation de prix significative immédiate après le lancement. Par exemple, le prix de l’or a diminué d’environ 2004 % depuis le lancement de l’ETF en novembre 2005 jusqu’à la fin de la même année, et il n’a commencé à augmenter de manière significative qu’au troisième trimestre XNUMX.

Jikh passe ensuite au classement des ETF Bitcoin au comptant américains en fonction de la croissance des prix et du ratio de dépenses le plus bas.

Il a investi 100 $ dans chaque ETF Bitcoin le 11 janvier, le jour où les ETF ont commencé à être négociés. Cependant, il n’a pas pu acheter deux des ETF, IBIT et DEFI, en raison de problèmes avec le système de Robinhood.

Il a utilisé son outil de suivi de portefeuille pour simuler ce qui se serait passé s'il avait acheté ces ETF, qu'il partage sur son Patreon.

En commençant par le moins performant sur la base de son investissement de 100 $, la vidéo détaille la performance des ETF, en commençant par le symbole boursier DEFI.

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Jikh classe les ETF Bitcoin en fonction de leurs performances après son investissement. L'ETF avec le symbole DEFI a enregistré les pires performances, perdant plus de 15 %, et aurait réduit son investissement de 100 $ à 84.8 $. Fait intéressant, il n’a pas pu acheter les deux ETF les moins performants, DEFI et IBIT (l’ETF de BlackRock), en raison d’annulations de commandes sur Robinhood. L'IBIT a perdu 12.6 %, ce qui aurait laissé son investissement à 87.3 $.

Il énumère ensuite les performances des autres ETF :

• BITB (Bitwise) : a perdu 8.34 %, laissant 91.6 $.
• FBTC (Fidelity) : perdu 8.2 %, laissant 91.8 $.
• ARKB (fonds Bitcoin de Cathie Wood) : Perdu 8.01 %, laissant 91.99 $.
• BRRR : a perdu 7.88 %, laissant 92.2 $.
• EZBC : a perdu 7.85 %, laissant 92.5 $.

Les ETF HODL et BTCW ont tous deux perdu 7.73%. Il commente les ratios de frais de ces ETF, notant que DEFI a un ratio de frais élevé de 0.9 %, tandis que GBTC est encore plus élevé à 1.5 %. Il compare cela à d’autres ETF avec des ratios de frais inférieurs mais des performances variables.

Enfin, Jikh conclut que le meilleur ETF, combinant croissance des prix et faible ratio de dépenses, est le BTCO d’Invesco. Il le recommande à ceux qui privilégient de faibles ratios de dépenses, BITB et ARKB étant des alternatives proches. Il conseille d’en apprendre davantage sur l’auto-garde du Bitcoin et, éventuellement, de détenir du Bitcoin réel au lieu d’ETF. Il compare la possession d'un ETF Bitcoin à une relation dans laquelle quelqu'un d'autre entretient votre partenaire et vous envoie des photos, facturant des frais pour ses soins.

Pour ceux qui ne veulent pas conserver eux-mêmes Bitcoin et préfèrent les ETF dans leur 401k, il a du mal à recommander la meilleure option. Il note que différentes entreprises ont des stratégies et des niveaux d'expérience différents. GBTC, malgré ses frais élevés, est le plus éprouvé avec une liquidité et une clientèle importantes. Il soulève les risques potentiels associés aux ETF stockant leurs pièces via des services comme Coinbase, posant un hypothétique scénario de piratage.

Jikh évoque les risques associés aux ETF Bitcoin, notamment en cas d'incident de piratage. Il explique que techniquement, les clients ne possèdent pas les pièces mais ont droit à la sécurité de l'ETF. S'ils se situent dans la limite d'assurance du SIPC, ils doivent être protégés à moins que des complications réglementaires ne surviennent, comme celles de la SEC.

Il se demande si le FBTC de Fidelity pourrait être une option plus sûre puisque Fidelity détient elle-même le Bitcoin et est une institution réglementée. Cependant, il note que Fidelity a moins d’expérience dans la détention de Bitcoin que d’autres sociétés, telles que Coinbase.

Jikh admet qu’il n’y a pas de réponse définitive quant à savoir quel ETF est le meilleur, reconnaissant que la plupart des gens ne penseront pas aussi loin. Il souligne que même s’il a basé son classement sur l’ETF qui a le moins perdu, cela ne signifie pas nécessairement qu’il est le meilleur, car l’ETF qui a perdu le plus pourrait potentiellement générer les rendements les plus élevés à l’avenir.

Selon Jikh, l’ETF idéal serait celui qui perd le moins lorsque le prix du Bitcoin baisse et gagne le plus lorsqu’il augmente. Cependant, davantage de données sont nécessaires pour une évaluation concluante.

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Image sélectionnée via Pixabay

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• La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/spot-bitcoin-etf-showdown-personal-finance-guru-andrei-jikh-reveals-the-best-and-worst-performers-in-his-crypto-investment-journey/