Les modifications apportées à l'impôt sur les gains en capital au Canada suscitent un débat économique

Fiscalité et innovation | 19 avril 2024

Dans le Budget fédéral 2024, Le Canada a proposé des changements importants à l'impôt sur les plus-values, augmentant spécifiquement le taux d'inclusion à 2/3 pour les gains supérieurs à 250,000 XNUMX CAD.. Ce changement de politique est sur le point d’avoir de profondes implications qui ont a déclenché un débat à l'échelle nationale. Le budget fédéral canadien de 2024 a proposé plusieurs changements à l'impôt sur les gains en capital qui pourraient à la fois soutenir et défier les entrepreneurs, les innovateurs, les investisseurs ainsi que la compétitivité et la productivité du Canada.

Modifications de l’impôt sur les gains en capital dans le budget 2024

• Augmentation du taux d’inclusion des plus-values ​​: Le budget augmente le taux d'inclusion des gains en capital de 1/2 à 2/3 pour les dispositions après le 24 juin 2024. For contribuables individuels, cette augmentation s'applique au partie des gains en capital réalisés au-delà d'un seuil annuel de 250,000 XNUMX $. Cela pourrait potentiellement décourager les investissements en augmentant la charge fiscale sur les gains les plus importants, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur le comportement des investisseurs en réduisant le rendement des investissements après impôt.

Voir:  Le secteur des services financiers « décevant » contribue au retard de productivité (rapport)

• En même temps, à l'inverse, le budget introduit un nouvel Incitatif aux entrepreneurs canadiens, qui offre un taux d'inclusion réduit de 1/3 jusqu'à concurrence de 2 millions de dollars de certains gains en capital réalisés par des entrepreneurs lors de la vente d'actions de sociétés exploitant une petite entreprise, pourvu que certaines conditions soient respectées. Cela pourrait encourager les investissements à long terme dans les petites entreprises et récompenser les entrepreneurs profondément impliqués dans leur entreprise pendant de longues périodes.

Deux exemples d'investisseurs

Développons des exemples de cas détaillés pour deux types d'investisseurs – nationaux et étrangers – examinant l'impact des modifications budgétaires du Canada de 2024 sur l'impôt sur les gains en capital. Ces exemples aideront les investisseurs à évaluer comment les nouvelles réglementations fiscales pourraient affecter leurs stratégies d'investissement sur le marché canadien.

Cas 1 : investisseur national dans une startup de haute technologie

Jordan, un résident canadien, investit dans une startup de haute technologie axée sur la technologie de l'IA. La Jordanie investit 500,000 3 CAD et après cinq ans, l'investissement s'apprécie à 2.5 millions CAD, ce qui donne lieu à une plus-value de XNUMX millions CAD.

Voir:  Le Canada peut-il profiter de la prochaine vague de croissance de la productivité ?

Régime fiscal actuel

• Taux d'inclusion : 1/2
• Gain imposable : 1/2 × 2.5 millions CAD = 1.25 million CAD
• Taux d'imposition présumé : 50%
• Impôt à payer : 1.25 million CAD × 50 % = 625,000 XNUMX CAD

Nouveau régime fiscal avec un taux d'inclusion des gains en capital augmenté

• Taux d'inclusion pour les gains > 250,000 XNUMX CAD : 2/3
• Tarif réduit pour les premiers 250,000 XNUMX CAD : 1/2
• Gain imposable sur les premiers 250,000 XNUMX CAD : 1/2 × 250,000 125,000 CAD = XNUMX XNUMX CAD
• Gain imposable sur les 2.25 millions CAD restants : 2/3 × 2.25 millions CAD = 1.5 million CAD
• Gain imposable total : 1.625 millions CAD
• Impôt à payer : 1.625 million CAD × 50 % = 812,500 XNUMX CAD

La Jordanie paie beaucoup plus sous le nouveau régime. Cela pourrait dissuader les grands investisseurs nationaux de recourir à des stratégies d’investissement agressives en raison d’une charge fiscale plus élevée sur les gains les plus importants.

Cas 2 : Investisseur étranger dans l’immobilier canadien

Sophia, un investisseur américain, achète des biens immobiliers canadiens en se concentrant sur les propriétés de luxe. Elle achète une propriété pour 2 millions CAD, qui s'apprécie à 3.5 millions CAD sur cinq ans, réalisant un gain de 1.5 million CAD.

Voir:  Consultation du DoF : Concurrence financière au Canada

Régime fiscal actuel

• Taux d'inclusion : 1/2
• Gain imposable : 1/2 × 1.5 million CAD = 750,000 XNUMX CAD
• Taux d'imposition présumé pour les non-résidents : 25 % (simplifié à titre d'exemple)
• Impôt à payer : 750,000 25 CAD × 187,500 % = XNUMX XNUMX CAD

Nouveau régime fiscal avec un taux d'inclusion des gains en capital augmenté

• Taux d'inclusion : 2/3
• Gain imposable : 2/3 × 1.5 millions CAD = 1 million CAD
• Impôt à payer : 1 million CAD × 25 % = 250,000 XNUMX CAD

Sophia est également confrontée à une charge fiscale plus élevée dans le cadre du nouveau régime. Cette augmentation pourrait décourager les investissements étrangers dans des secteurs comme l’immobilier, traditionnellement attractifs en raison de taux d’imposition favorables sur les plus-values.

Une augmentation de l'impôt sur les gains en capital pourrait réduire l'attractivité du Canada en tant que destination d'investissement

L'augmentation de l'impôt sur les gains en capital pourrait potentiellement réduire l'attrait du Canada en tant que destination d'investissement, en particulier pour les investissements à grande échelle s'attendant à des gains en capital importants. Pour les investisseurs nationaux et étrangers, l’augmentation de l’impôt à payer diminue les rendements nets, ce qui rend crucial de réévaluer si l’investissement correspond toujours à leurs objectifs financiers et à leur tolérance au risque.

Voir:  Conseils fiscaux pour les utilisateurs canadiens de crypto en 2024

Les investisseurs pourraient devoir rechercher d’autres opportunités d’investissement au Canada susceptibles d’offrir des incitatifs fiscaux ou envisager de se diversifier vers d’autres marchés offrant des traitements fiscaux plus favorables. Cette réévaluation aidera à prendre des décisions éclairées qui correspondent à leurs objectifs d’investissement stratégiques.

Considérations pour soutenir le changement fiscal

• La les recettes fiscales accrues générées par un taux d’inclusion plus élevé pourraient être réinvesties dans les services publics, les infrastructures ou la réduction de la dette, qui sont essentiels au maintien et au renforcement de la stabilité économique et de la qualité de vie du pays.
• Simultanément, en introduisant des incitatifs comme l'Incitatif canadien aux entrepreneurs, les changements encouragent les investissements qui sont non seulement rentables, mais également durables et bénéfiques pour l'économie à long terme, comme les petites entreprises qui créent des emplois et innovent.
• Équité et justice: L’augmentation de la pression fiscale sur les gains les plus importants affecte principalement les salariés aux revenus plus élevés, ce qui pourrait être considéré comme une évolution vers un système fiscal plus équitable dans lequel ceux qui disposent de moyens financiers plus importants contribuent davantage.

Certains économistes soutiennent le changement.  michael intelligent, expert en politique fiscale et professeur d'économie à l'Université de Toronto :

Ce gouvernement agit parce qu'il a cruellement besoin d'argent, compte tenu de la situation déficitaire. Nous devrions comprendre cela. Mais il faut leur rendre hommage pour avoir fait un travail difficile pour corriger une véritable iniquité dans notre système fiscal, qui permet aux personnes à revenu très élevé de payer, dans certains cas, un taux d'impôt inférieur à celui des Canadiens ordinaires parce qu'ils perçoivent leur revenu comme les gains en capital. Nous avons eu un système au Canada qui favorise les gains en capital, qui favorise les personnes qui conservent des actifs pour obtenir des gains, au lieu de toucher des dividendes ou de vendre des actifs pour investir dans d'autres actions ou dans une autre entreprise, etc. Ce n'est pas bon pour la productivité. Nous devrions tendre vers des règles du jeu équitables afin que tous les investisseurs paient un taux d’imposition équitable, compte tenu de leurs revenus, au même taux d’imposition pour toutes les formes d’investissement.

Considérations pour s’opposer au changement fiscal

• Des impôts plus élevés sur les plus-values pourrait dissuader les investisseurs nationaux et étrangers, ralentissant potentiellement la croissance économique. Cela est particulièrement risqué dans une économie mondiale où les capitaux peuvent se déplacer vers des juridictions dotées d’un environnement fiscal plus favorable.
• Si l'impôt sur les plus-values ​​est perçu comme trop élevé, il pourrait rendre le Canada moins attrayant et moins compétitif, par rapport à d’autres pays avec des taux plus bas. Cela pourrait influencer non seulement les décisions d’investissement, mais également les opérations des sociétés multinationales et des startups.
• Il existe un risque que l'augmentation de l'impôt sur les plus-values ​​conduise à vol de capitaux, où les investisseurs transfèrent leurs fonds vers des pays où les impôts sont moins élevés, réduisant ainsi le capital disponible pour les entreprises canadiennes.

Benjamin Bergen, président du Conseil des innovateurs canadiens – ont mobilisé une lettre de soutien contre les nouvelles modifications de l'impôt sur les gains en capital dans un Lettre ouverte : La prospérité pour chaque génération.

« L’industrie technologique considère ce budget comme hostile. Cela montre une incompréhension fondamentale du fonctionnement de l’économie de l’innovation. En fin de compte, cela fera reculer notre pays.

Équilibrer l’équité fiscale avec La compétitivité du Canada

Équité fait référence au principe de répartition équitable des richesses et de la fiscalité, selon lequel ceux qui ont le plus sont censés contribuer davantage au pool sociétal. Ce concept répond aux préoccupations concernant l’inégalité des richesses et la responsabilité sociale des individus et des entreprises aisés. Les partisans d’une augmentation de l’impôt sur les plus-values ​​soutiennent que cela garantirait que ceux qui profitent le plus de l’économie paient une part plus équitable d’impôts. En imposant un taux d’imposition plus élevé sur les gains en capital les plus importants, qui reviennent généralement aux individus les plus riches, cette politique vise à redistribuer la richesse plus équitablement et à financer des services publics qui profitent à tous. D’un point de vue éthique, l’équité fiscale peut contribuer à réduire les disparités sociétales et à améliorer l’accès aux opportunités pour les groupes à faible revenu.

Voir:  Libérer le potentiel financier : la révolution tranquille de l’inclusion Fintech

Compétitivité implique la création d’un environnement économique attractif pour les investissements et les opérations commerciales, essentiel à la croissance économique, à la création d’emplois et à l’innovation. Les partisans de l’augmentation des impôts pourraient faire valoir que des impôts plus élevés sur les gains en capital pourraient rendre le Canada moins attrayant pour les investisseurs, tant nationaux qu’étrangers. Ils soutiennent que le capital est très mobile dans l'économie mondiale d'aujourd'hui et que les investisseurs peuvent rechercher des régions où la pression fiscale est plus faible, ce qui pourrait entraîner un déclin de l'investissement et du dynamisme économique. Une moindre compétitivité peut étouffer la croissance économique, réduire la création d’emplois et décourager l’innovation, qui sont essentielles à la prospérité à long terme.

Le défi consiste à trouver un équilibre dans lequel le système fiscal soit juste et progressif sans compromettre la capacité du pays à attirer et à retenir les investissements. Cet équilibre est crucial pour favoriser un environnement dans lequel les entreprises souhaitent investir et croître, tout en garantissant que les bénéfices des activités économiques sont raisonnablement répartis entre tous les Canadiens.

Dan Kelly, président de la Fédération canadienne de l'entreprise indépendante (la source):

Ils semblent avoir un pied sur l'accélérateur, un pied sur le frein dans le même dossier.

Conséquences inattendues

Les modifications proposées à l'impôt sur les gains en capital dans le budget canadien de 2024 pourraient avoir plusieurs conséquences imprévues.

• En augmentant le taux d'imposition des plus-values, en particulier sur les gains les plus importants, il pourrait y avoir un diminution de l'activité d'investissement. Les investisseurs pourraient être dissuadés par la perspective de rendements nets inférieurs, ce qui entraînerait une diminution des capitaux injectés dans l’économie canadienne. Cela pourrait affecter les secteurs qui dépendent fortement des investissements pour leur croissance, comme la technologie et l’immobilier.

Voir:  Revitaliser l'innovation au Canada grâce à la réforme des achats

• Il existe un risque de fuite des capitaux, où les investisseurs transfèrent leurs fonds vers des pays dotés d'un environnement fiscal plus favorable. Cela pourrait avoir un impact particulièrement important sur les particuliers fortunés et les investisseurs institutionnels qui cherchent à maximiser leurs rendements en allouant des ressources à des juridictions où l’impôt sur les plus-values ​​est moins élevé.
• Les investisseurs pourraient modifier leur stratégie d’investissements axés sur les gains en capital à ceux qui offrent de meilleurs avantages fiscaux. Par exemple, ils pourraient préférer investir dans des actions produisant des dividendes ou dans des fiducies de placement immobilier (REIT), qui pourraient offrir de meilleurs rendements après impôt dans le cadre du nouveau régime fiscal.
• L'impôt plus élevé sur les plus-values ​​pourrait étouffer l'esprit d'entreprise, car les récompenses potentielles liées à la vente d’une startup à succès pourraient devenir moins attrayantes. Cela aurait pu effets à long terme sur l’innovation dans le pays, car moins de personnes pourraient être disposées à prendre des risques associés au démarrage de nouvelles entreprises.

Ces conséquences imprévues soulignent la nécessité d’un examen attentif et éventuellement d’une mise en œuvre échelonnée de nouvelles politiques fiscales afin d’en surveiller les impacts et d’ajuster les stratégies si nécessaire pour atténuer les résultats négatifs.

Quelle est l’importance de l’innovation et de la compétitivité mondiale pour le Canada ?

La juxtaposition d'augmentations d'impôts et d'incitatifs comme l'Incitatif canadien aux entrepreneurs est une tentative du gouvernement d'équilibrer l'équité et la vitalité économique. Toutefois, le risque de décourager d’importants investissements nationaux et étrangers ne peut être négligé. Les investissements sont la bouée de sauvetage de l’innovation, en particulier dans les secteurs à forte croissance comme la fintech et la technologie, qui dépendent fortement d’une solide injection de capitaux pour la recherche, le développement et les opérations de mise à l’échelle.

Même si l’augmentation de l’impôt sur les plus-values ​​peut sembler être une avancée vers une plus grande équité fiscale, garantissant que les personnes ayant des revenus plus élevés contribuent davantage, il est crucial d’évaluer si cette politique fiscale risque par inadvertance d’émousser l’esprit d’entreprise ou de freiner l’ambition des innovateurs. Il s'agit d'individus et d'entreprises prêts à stimuler la croissance future, et leur succès est étroitement lié à la santé économique du pays.

Voir:  Le Canada se classe au 15e rang selon l'Indice de l'innovation de l'OMPI 2023

À une échelle plus large, La position du Canada en tant que pôle compétitif pour l'innovation en technologies financières est en jeu. Des impôts comparativement plus élevés sur les gains en capital pourraient rendre le Canada moins attrayant pour les investisseurs internationaux et les sociétés de technologie financière qui envisagent où établir leurs opérations.

Une option consiste à mettre en œuvre une structure plus nuancée pour l’impôt sur les plus-values, prévoyant des taux d’inclusion progressifs en fonction de l’ampleur du gain et de la durée de l’investissement. Cela pourrait encourager les investissements à court et à long terme.

Les décisions prises aujourd'hui façonneront la trajectoire économique du Canada à l'avenir, ce qui rend impératif qu'elles soutiennent une économie nationale dynamique, compétitive et innovante.

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• La source: https://ncfacanada.org/canadas-capital-gains-tax-changes-sparks-economic-debate/