Pleins feux sur Glassnode : la réduction de moitié du Bitcoin et ses implications

Dans la série Glassnode Spotlight, nous explorons les informations les plus intéressantes et les plus exploitables du guide Coinbase x Glassnode Q2 sur les marchés de la cryptographie. La première partie est centrée sur la 4ème réduction de moitié du Bitcoin et ses impacts.

Dans ce premier article de notre série sur le Rapport Coinbase x Glassnode Q2, nous explorons les mesures et les données mettant en lumière les implications stratégiques de la prochaine réduction de moitié du Bitcoin. Prévu pour le 19 avril 2024, cet événement préprogrammé réduira les récompenses de bloc de 6.25 BTC à 3.125 BTC, ce qui aura un impact fondamental sur le taux d'inflation du Bitcoin et, potentiellement, également sur sa disponibilité sur le marché.

La réduction de moitié du Bitcoin a lieu tous les quatre ans et constitue un mécanisme essentiel qui contrôle la rareté du Bitcoin et garantit son statut d'actif désinflationniste. À l'approche de cet événement, les traders et les investisseurs, en particulier ceux qui emploient des stratégies de trading dynamiques ou longues uniquement, trouveront utiles ses impacts historiques sur les prix et placeront ces données dans le contexte de la dynamique actuelle du marché. Comprendre ces éléments sera essentiel pour naviguer efficacement dans le paysage du marché après la réduction de moitié, en particulier lors du timing des points d’entrée et de sortie potentiels.

Impact historique sur le prix du Bitcoin

Comme expliqué en détail sur pages 17 ainsi que 18 du Guide Q2 Selon les marchés de la cryptographie, les réductions de moitié passées du Bitcoin ont constamment conduit à des augmentations de prix substantielles au cours des 12 mois suivants, une tendance qu'il est crucial que les investisseurs prennent en compte. Spécifiquement:

• Après la première réduction de moitié, le prix du Bitcoin a bondi de plus de 1000 XNUMX %.
• Le deuxième semestre a connu une augmentation de 200 %.
• Après la troisième réduction de moitié, le prix a augmenté de plus de 600 %.

Ces hausses significatives mettent en évidence le potentiel de l’événement à affecter considérablement la dynamique de l’offre et de la demande et, par conséquent, les prix du marché. À l’approche de la quatrième moitié, ces modèles historiques offrent des informations précieuses pour prévoir les mouvements potentiels du marché et préparer des stratégies d’investissement en conséquence.

Dynamique changeante en raison de l’évolution du marché

Par rapport aux réductions de moitié précédentes, le paysage de la dynamique du marché du Bitcoin a considérablement évolué, réduisant potentiellement l'impact direct des nouvelles émissions de Bitcoin sur les prix du marché. Ce changement est principalement dû à la demande institutionnelle croissante et à l’adoption généralisée des ETF Bitcoin. Différences clés, qui sont explorées sur pages 15 ainsi que 16 du Guide Q2, comprendre:

• L’émission quotidienne de Bitcoin par les mineurs est désormais en concurrence avec une absorption substantielle par les ETF Bitcoin. Par exemple, alors que les mineurs ajoutent quotidiennement environ 900 BTC au marché, les ETF Bitcoin en achètent fréquemment beaucoup plus, ce qui influence considérablement les niveaux d’offre et la liquidité du marché.

• De plus, les ETF peuvent avoir un impact sur la volatilité du marché en générant des entrées et des sorties à grande échelle. Ces mouvements peuvent grandement influencer la stabilité des prix et le sentiment du marché, souvent indépendamment des contraintes traditionnelles entre l’offre et la demande.

En bref, les entrées et sorties d’ETF exercent déjà un impact notable sur la disponibilité et la demande de Bitcoin et continueront de le faire dans un avenir prévisible. Compte tenu de ces facteurs, les ETF sont des acteurs clés du marché dont les activités pourraient éclipser l’impact historique de la réduction de moitié. Pour les traders, cela signifie que les tendances des ETF peuvent fournir des données clés pour prendre des décisions éclairées dans un paysage qui pourrait ne plus se comporter de manière prévisible après la réduction de moitié.

Conclusions

À l’approche de la quatrième réduction de moitié du Bitcoin, le marché des actifs numériques sera impacté par un mélange d’événements cycliques établis et d’évolution des comportements d’investissement. Historiquement, les réductions de moitié ont conduit à d’importants rebonds du marché en réduisant l’offre de nouveaux Bitcoins, augmentant ainsi potentiellement les prix en raison d’une demande plus élevée. Cependant, cette fois-ci, la dynamique est encore compliquée par une forte implication institutionnelle via les ETF et des changements notables dans les activités des investisseurs à long terme et des entités de « monnaie intelligente ».

Ensemble, ces facteurs suggèrent une réponse plus nuancée du marché à la prochaine réduction de moitié :

• Activités du FNB: Il est essentiel de surveiller attentivement les entrées et sorties d'ETF. Une diminution des achats d’ETF pourrait signaler un ralentissement imminent du marché.
• Dynamique du marché: Augmentation des ventes de titulaires à long terme pourrait indiquer que le marché approche d’un sommet, ce qui aura un impact sur la stabilité globale du marché et sur les niveaux de prix.
• Réduire de moitié la psychologie: Méfiez-vous des potentiels effets de vente entourant l'événement de réduction de moitié. Les traders devraient envisager des ajustements stratégiques de leurs positions pour faire face à la volatilité attendue.

En surveillant de près ces facteurs clés, les traders peuvent mieux se positionner pour répondre aux changements du marché et capitaliser sur les nouvelles opportunités à mesure qu'elles se présentent.

Si vous souhaitez en savoir plus sur les interrelations complexes afin de mieux optimiser leurs stratégies à la lumière du prochain halving, lisez notre article de recherche dédié.

Pour mieux comprendre le marché des actifs numériques dans son ensemble et en savoir plus sur les tendances et événements clés tels que la réduction de moitié, les ETF et les complexités du marché des produits dérivés, téléchargez le « Guide du deuxième trimestre sur les marchés de la cryptographie ». ici.