Hawkish Fed, dovish BOE et Norges, signes de faiblesse de la main-d'œuvre, résilience du bitcoin

Les trajectoires des banques centrales divergent, ce qui suggère que les récessions sont là et que la volatilité des changes restera élevée. La gueule de bois post-Fed continue de maintenir la pression sur les actions américaines alors que l'impact de la première série de hausses se fait enfin sentir. Les actions ne connaîtront pas une mort douloureuse ici, mais elles ralentiront jusqu'à ce que les marchés intègrent un peu plus de bellicisme de la part de la Fed.​

Données sur le travail

Aux États-Unis, l’attention se porte à nouveau sur toutes les données concernant le marché du travail et en particulier sur l’inflation.​ Ce matin, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont légèrement diminué car elles restent bloquées près de leurs plus bas historiques.​ Tout le monde s’attend à un ralentissement rapide de l’économie, mais le marché du travail a d’autres projets.​ Les inscriptions au chômage ont chuté à 217,000 220,000 la semaine dernière, un peu mieux que l'estimation de 1.49 XNUMX.​ Les réclamations continues ont grimpé à XNUMX million, soit le niveau le plus élevé depuis mars.

Le rapport de Challenger, Gray & Christmas, Inc. montre que les annonces de suppressions d'emplois ont augmenté de 48 % par rapport à l'année dernière. Le vice-président principal de Challenger a déclaré : « Nous commençons à constater davantage de suppressions d'emplois au quatrième trimestre, historiquement au moment où se produisent la majeure partie des suppressions d'emplois, alors que les entreprises finalisent leurs budgets et leurs plans. »

Il semble que nous commençons enfin à voir davantage de signes de faiblesse du marché du travail, ce qui signifie que nous pourrions être dans quelques mois avant d’assister à des pertes d’emplois avec le rapport sur l’emploi non agricole. Si le marché du travail parvient à se calmer rapidement, la Fed pourrait avoir fini de resserrer ses mesures en février, ce qui signifie que les taux pourraient finalement s'arrêter à 5 %.

BOE/Norges

Les banques centrales européennes approchent de la fin de leurs cycles de resserrement. La BoE a procédé à une hausse accommodante en signalant clairement qu'elle ne devrait pas augmenter les taux trop loin.​ L'augmentation de 75 points de base des taux de la BoE a été la plus importante hausse depuis 33 ans.​ La décision de hausse des taux n'a pas été unanime puisque Swati Dhingra a voté pour une hausse d'un demi-point et Silvana Tenreyro a soutenu une augmentation d'un quart de point. Les perspectives de la BoE étaient à l’opposé de celles que nous avons obtenues de la Fed.​ La BoE a déclaré que nous pourrions assister à une récession de deux ans si le marché suit la courbe du marché.​ La BoE estime que les marchés se montrent un peu agressifs dans l'évaluation de l'évolution des taux.

La Norges Bank a réduit son cycle de hausse des taux à un rythme de 25 points de base. Ils ont souligné qu'il y avait des signes de ralentissement dans certains domaines de l'économie et que les perspectives de prix du fret et de l'énergie plus bas que prévu pourraient freiner l'inflation à venir. Il semble qu'ils soient sur le point de faire une pause, ce qui pourrait suggérer que la couronne pourrait être vulnérable à de nouvelles pressions vendeuses.​

Crypto

Les traders de Bitcoin disent : « Quoi, je m'inquiète ? Une Fed belliciste déclenche un moment de réduction des risques à Wall Street, mais Bitcoin refuse d'abandonner le niveau de 20,00 $.​ Les actions ont considérablement baissé après la Fed, mais le Bitcoin continue de osciller au-dessus du niveau de 20,000 XNUMX $. Bitcoin pourrait éventuellement s'effondrer ici, mais cette résilience qui se manifeste devrait montrer aux marchés à quel point les hodlers à long terme restent confiants.

Cet article est uniquement à des fins d'information générale. Ce n'est pas un conseil en investissement ou une solution pour acheter ou vendre des titres. Les opinions sont les auteurs; pas nécessairement celle d'OANDA Corporation ou de l'un de ses affiliés, filiales, dirigeants ou administrateurs. Le trading à effet de levier est à haut risque et ne convient pas à tous. Vous pourriez perdre tous vos fonds déposés.

Ed Moya

Analyste principal de marché, Amériques at OANDA

Avec plus de 20 ans d'expérience dans le trading, Ed Moya est analyste de marché senior chez OANDA, produisant des analyses inter-marchés à la minute près, la couverture des événements géopolitiques, les politiques de la banque centrale et la réaction du marché aux nouvelles de l'entreprise. Son expertise particulière se situe dans un large éventail de classes d'actifs, notamment les devises, les matières premières, les titres à revenu fixe, les actions et les crypto-monnaies.

Au cours de sa carrière, Ed a travaillé avec certains des principaux courtiers en devises, équipes de recherche et départements de nouvelles de Wall Street, notamment Global Forex Trading, FX Solutions et Trading Advantage. Plus récemment, il a travaillé avec TradeTheNews.com, où il a fourni des analyses de marché sur les données économiques et les nouvelles de l'entreprise.

Basé à New York, Ed est régulièrement invité sur plusieurs grands réseaux de télévision financière dont CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business et Sky TV. Ses opinions sont approuvées par les fils de presse mondiaux les plus renommés au monde, notamment Reuters, Bloomberg et l'Associated Press, et il est régulièrement cité dans des publications de premier plan telles que MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times et The Wall Street Journal.

Ed est titulaire d'un BA en économie de l'Université Rutgers.