Impact sur la liquidité des crypto-monnaies : Bitcoin et Ethereum relèvent les défis réglementaires

Surmonter les obstacles réglementaires aux États-Unis

Naviguer dans l'environnement réglementaire complexe aux États-Unis s'est avéré décourageant pour de nombreux projets de crypto-monnaie. Les conséquences profondes de ces défis deviennent de plus en plus évidentes, avec des implications importantes pour certains des acteurs les plus importants de l'industrie.

Baisse de la liquidité : un effet d'entraînement des mesures réglementaires

Le paysage des crypto-monnaies aux États-Unis a récemment connu un changement sismique. La Securities and Exchange Commission (SEC) a adopté une position ferme en catégorisant des crypto-monnaies spécifiques comme des titres. Cette décision a déclenché des événements qui ont eu un impact même sur les actifs numériques les plus établis.

Les répercussions de ces changements réglementaires se répercutent sur le marché de la crypto-monnaie. Des actifs comme Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), initialement exclus de la classification des titres, connaissent un effet d'entraînement affectant progressivement leur liquidité.

Baisse de la liquidité sur le marché américain

Un récent rapport complet de Kaiko a mis en lumière le scénario de liquidité de Bitcoin et Ethereum sur le marché américain. Étonnamment, les données ont révélé que la part de liquidité de ces géants du numérique sur les bourses américaines a chuté à environ 43 %, une forte baisse par rapport aux 49 % enregistrés au début de l'année.

À l'inverse, le tableau diffère sur les bourses en dehors des États-Unis, où la profondeur de la liquidité est passée à 57 %, une augmentation notable par rapport aux 51 % initiaux. Ce changement dans les modèles de liquidité envoie des vagues d'inquiétude dans toute la communauté crypto.

Causes profondes de la baisse de la liquidité

Les batailles juridiques en cours lancées par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et la SEC contre des bourses de premier plan comme Binance et Coinbase semblent être au cœur de cette baisse de liquidité. Dans un mouvement juridique qui a envoyé des ondes de choc dans l'industrie, des allégations ont été faites selon lesquelles Binance aurait facilité les échanges de crypto-monnaies classées comme matières premières via sa plateforme de trading de produits dérivés aux États-Unis.

Ce n'était pas la fin de l'histoire. Parallèlement au procès de la CFTC, la SEC est également entrée dans la mêlée en poursuivant Binance et Coinbase. Leurs réclamations allaient de l'offre de titres non enregistrés au public à d'autres accusations graves. Il est important de noter que ces actions en justice ne visaient pas uniquement des jetons obscurs ; ils comprenaient des jetons indiquant que les bourses basées aux États-Unis devaient cesser leurs activités. Compte tenu des positions dominantes de Binance et Coinbase sur les marchés américains et mondiaux, l'arrêt de la négociation de ces jetons a porté un coup à la liquidité, affectant même les crypto-monnaies phares comme BTC et ETH.

De multiples facteurs intensifiant les problèmes de liquidité

La tourmente réglementaire n'a pas été le seul coup porté à la liquidité de la crypto-monnaie. Plus tôt dans l'année, l'effondrement des banques crypto-friendly, Silvergate et Signature, a créé un obstacle important pour les acteurs institutionnels cherchant à convertir les monnaies fiduciaires en Bitcoin, Ethereum et autres crypto-monnaies. Par conséquent, de nombreuses bourses ont suspendu les dépôts en USD après leur chute, aggravant les problèmes de liquidité.

Bien que la réduction de 6 % de la liquidité pour Bitcoin et Ethereum sur les bourses américaines puisse sembler légère, le potentiel d'escalade de cette tendance est substantiel. L'incertitude croissante entourant le paysage réglementaire américain devrait encore aggraver ces défis. Le voyage des crypto-monnaies aux États-Unis est indéniablement semé d'obstacles, mais la résilience de l'industrie façonnera sans aucun doute son cours.