Luna Foundation Guard lève 1 milliard de dollars pour constituer une réserve de Bitcoin pour l'UST Stablecoin

Republié par Platon

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La Luna Foundation Guard (LFG) a levé 1 milliard de dollars grâce à une vente de gré à gré de LUNA, le jeton natif de la blockchain Terra.

L'augmentation, l'une des plus importantes de l'histoire du secteur de la cryptographie, a été menée par Jump Crypto et Three Arrows Capital, avec la participation de Republic Capital, GSR, Tribe Capital, DeFiance Capital et d'autres investisseurs anonymes.

LFG, une organisation à but non lucratif basée à Singapour, au nom ludique, a été installer en janvier pour aider à développer l'écosystème Terra.

Le produit de la vente d'un milliard de dollars servira à établir une réserve de devises libellée en bitcoins pour UST, le plus grand stablecoin de Terra.

UST est ce qu’on appelle un stablecoin algorithmique qui est devenu populaire au sein des écosystèmes DeFi. Liée au prix du dollar américain, elle affiche actuellement une capitalisation boursière de plus de 12 milliards de dollars, un chiffre qui a plus que triplé depuis novembre de l'année dernière. selon The Block Research.

LFG a déclaré que la réserve créée grâce à l'injection de capital de 1 milliard de dollars agira effectivement comme une «soupape de libération» pour les rachats d'UST; il est conçu pour garantir que le prix du stablecoin reste indexé sur celui du dollar lors de fortes ventes sur les marchés de la cryptographie.

Comment fonctionne la réserve

Contrairement aux pièces stables établies depuis plus longtemps, telles que celles émises par Tether et Circle, les alternatives algorithmiques n'utilisent pas de garantie pour maintenir leur prix.

Au lieu de cela, les pièces stables comme UST conservent leur ancrage en s'appuyant sur les incitations du marché.

Voici une explication du fonctionnement du mécanisme, tirée du site Web de Terra : « Lorsque la demande de Terra est élevée et que l'offre est limitée, le prix de Terra augmente. Lorsque la demande de Terra est faible et que l'offre est trop importante, le prix de Terra diminue. Le protocole garantit que l'offre et la demande de Terra sont toujours équilibrées, conduisant à un prix stable.

Les utilisateurs peuvent frapper de nouvelles pièces stables basées sur Terra - dont UST est le plus grand - en brûlant des jetons LUNA, et de la même manière, ils peuvent graver UST pour frapper LUNA. Ils sont incités par le protocole à brûler et à frapper de manière à garantir que 1 $ de LUNA puisse toujours être échangé contre 1 UST, et vice versa.

La réserve a été introduite, cependant, pour intervenir si les ventes sur les marchés de la cryptographie érodent ces incitations.

"Les avoirs de réserve peuvent être utilisés dans les cas où des ventes prolongées sur le marché dissuadent les acheteurs de rétablir la parité de l'ancrage UST et détériorent les incitations à l'arbitrage sur le marché ouvert du protocole Terra", a déclaré LFG.

La réserve sera initialement libellée en bitcoin, ce qui, selon LFG, est moins corrélé à l'écosystème Terra. Il est prévu de stocker la réserve avec d'autres actifs non corrélés au fil du temps, bien qu'il ne soit pas encore clair quels actifs seront utilisés.

L'hypothèse de base est que cela garantira que les incitations à l'arbitrage de Terra resteront intactes, même si la demande d'UST chute fortement.

Kanav Kariya, président de Jump Crypto, a déclaré que le mécanisme de réserve "est similaire au nombre de banques centrales qui détiennent des réserves de devises étrangères pour soutenir les passifs monétaires et se protéger contre les conditions de marché dynamiques".

La LUNA achetée par Jump et d'autres investisseurs dans le cadre de la vente d'un milliard de dollars sera bloquée sur une période d'acquisition de quatre ans, selon l'annonce de LFG.

Terraformer DeFi

Terraform Labs, basé à Singapour, fondé par Do Kwon et Daniel Shin en 2018, est le moteur de la blockchain Terra.

La startup est soutenue par Pantera Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital, Binance Labs, Dunamu, Huobi Capital et OKEx. L'année dernière, elle a levé des capitaux grâce à une vente symbolique de 25 millions de dollars en janvier 2021, avant lever 150 millions de dollars supplémentaires pour un DeFi Ecosystem Fund en juillet.

Aux États-Unis, Terraform est actuellement enfermé dans une bataille juridique auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le régulateur enquête pour savoir si le Mirror Protocol de Terra – une plateforme de négociation d'« actifs miroirs » liés au prix des actions – a enfreint les lois américaines sur les valeurs mobilières.

Terraform a répliqué que le chien de garde avait mal servi les assignations à comparaître de Kwon lors d'une conférence en septembre 2021, arguant que le chien de garde n'avait pas la compétence appropriée pour servir la société basée à Singapour.

Le 18 février, un juge du district sud de New York accordé une demande de la SEC pour une ordonnance obligeant Terraform à se conformer aux assignations à comparaître.

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Horodatage: 22 février 2022